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Pendant des années, le message a été simple : maximisez votre 401(k), profitez de la déduction fiscale et laissez-la croître.
Pour être honnête, ces conseils ont aidé de nombreuses personnes à constituer une épargne-retraite significative.
Mais pour de nombreux épargnants réguliers et aux revenus plus élevés – en particulier ceux qui disposent désormais de gros soldes IRA ou 401(k) – cette même stratégie commence à montrer un aspect différent, non pas pendant les années de travail, mais plus tard, lorsqu’ils utilisent de l’argent… ou qu’ils sont obligés de le retirer.
Ce qui ressemblait à une planification fiscale intelligente en cours de route peut se transformer en un problème fiscal en fin de compte.
Quand les gros soldes deviennent un autre type d’actif
Au moment où de nombreuses personnes atteignent la soixantaine ou le début de la soixantaine, leur plus grande réserve d’argent ne se trouve pas dans un compte de courtage ni même dans l’immobilier, mais dans des comptes de retraite avant impôts.
Sur le papier, cela ressemble à une victoire.
Mais contrairement à un compte imposable, où les gains peuvent être imposés à des taux de plus-value favorables, chaque dollar d’un IRA traditionnel ou d’un 401(k) est finalement imposé comme un revenu ordinaire. Il n’y a pas de majoration de base, pas de traitement préférentiel.
Même si le solde peut être de 1 million de dollars, 2 millions de dollars ou 5 millions de dollars, ce n’est pas vraiment le montant que vous « possédez » de la même manière que vous le feriez dans un compte imposable. Une partie – parfois une partie importante – appartient à l’IRS.
Si vous n’avez pas besoin d’argent pour dépenser, la situation peut devenir plus compliquée, pas moins.
Le problème du RMD – même si vous n’avez pas besoin de revenus
L’une des plus grandes surprises pour de nombreux retraités est la manière dont les distributions minimales requises (RMD) se déroulent réellement.
À partir de 70 ans, le gouvernement exige que vous commenciez à retirer de l’argent de ces comptes. Peu importe que vous ayez besoin ou non de ce revenu.
Pour quelqu’un avec un solde modeste, cela n’est peut-être pas grave.
Mais pour quelqu’un qui possède un IRA important, ces retraits requis peuvent être importants et chaque dollar est imposable.
Nous avons vu des situations dans lesquelles des retraités sont obligés de prendre des revenus dont ils n’ont pas besoin, pour ensuite se retrouver :
C’est un résultat étrange : après des années d’épargne prudente, ils se retrouvent désormais confrontés à un problème fiscal auquel ils ne s’attendaient pas.
La partie qui manque à la plupart des gens : qu’arrive-t-il aux enfants
Pendant longtemps, il y avait au moins une solution de contournement partielle. Si vous n’utilisiez pas tout votre IRA, vos enfants pourraient en hériter et étendre les distributions tout au long de leur vie.
Cela a changé avec la loi SECURE.
Aujourd’hui, dans la plupart des cas, les bénéficiaires non-conjoints doivent vider un IRA hérité dans un délai de 10 ans.
Cela semble assez simple, mais l’impact fiscal peut être important, notamment en fonction du moment où ces retraits ont lieu.
Imaginez un scénario dans lequel un couple laisse un IRA de 2 millions de dollars à deux enfants adultes. Chacun hérite d’un million de dollars. Ces enfants sont probablement dans leurs années de revenus les plus élevés, déjà dans des tranches d’imposition relativement élevées.
Ils doivent désormais répartir les distributions de cet IRA hérité sur une fenêtre de 10 ans. Quel que soit le moment choisi, ces retraits sont imposés comme un revenu ordinaire.
Pas de gains en capital, pas à un taux réduit – c’est juste un revenu direct, en plus de tout ce qu’ils gagnent.
Dans de nombreux cas, une part importante de cet héritage est versée aux impôts dans un laps de temps relativement court.
L’ironie : vous n’aurez peut-être même pas besoin du compte
Ce qui rend cette situation encore plus frustrante, c’est que le problème tend à se manifester plus clairement chez les personnes qui ont bien épargné et vécu selon leurs moyens.
De nombreux retraités fortunés ne dépendent pas beaucoup de leur IRA pour leur style de vie. Ils peuvent avoir d’autres actifs ou ne pas dépenser à un niveau qui nécessite une exploitation agressive de ces comptes.
Mais la structure des comptes avant impôts ne permet pas vraiment de les ignorer. Entre les RMD de votre vivant et la règle des 10 ans après le décès, ces dollars seront imposés d’une manière ou d’une autre.
Ce que beaucoup de gens considéraient comme un actif à long terme se comporte souvent davantage comme une obligation fiscale différée.
Une meilleure façon d’y penser
Il ne s’agit pas de dire que les 401(k) étaient une erreur. Ce sont des outils d’accumulation incroyablement efficaces.
Le problème est la concentration.
Tout comme vous ne voudriez pas que tous vos investissements soient concentrés dans une seule action, le fait de regrouper la majorité de votre patrimoine dans une seule catégorie fiscale peut créer des limitations par la suite.
Aujourd’hui, la planification se concentre davantage sur la création d’une combinaison entre différentes « tranches fiscales » :
- Avant impôts (IRA traditionnels et 401(k)s)
- Après impôt / hors impôt (comptes Roth)
- Comptes imposables
Ce mélange vous offre des options. À la retraite, les options comptent.
Être capable de choisir la provenance de vos revenus – plutôt que de devoir choisir une seule source – peut faire une différence notable dans le montant que vous payez au fil du temps.
La fenêtre pour le réparer
La bonne nouvelle est que c’est quelque chose qui peut être géré, en particulier dans les années qui précèdent les RMD.
Cela pourrait impliquer de transférer progressivement certains actifs vers des comptes Roth, d’être plus intentionnel quant aux retraits plus tôt dans la retraite, simplement de coordonner plus soigneusement les revenus d’année en année ou d’assurer dans une certaine mesure l’impôt à payer.
« Maximisez votre 401(k) » est toujours un bon conseil. Ce ne sont tout simplement pas des conseils complets – du moins pas pour tout le monde.
Pour ceux qui ont des soldes plus importants, en particulier ceux qui n’ont peut-être pas besoin de ces fonds, la conversation doit passer de la simple épargne à la manière dont ces épargnes seront finalement imposées.
En fin de compte, il ne s’agit pas seulement de ce que vous avez construit.
Il s’agit de la quantité qui reste dans votre famille ou qui circule conformément à vos souhaits.
Cet article a été écrit et présente les points de vue de notre conseiller collaborateur, et non de la rédaction de Kiplinger. Vous pouvez vérifier les dossiers des conseillers auprès du SECONDE ou avec FINRA.
