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Cela peut être exaltant.
Le marché s’effondre, la valeur de votre portefeuille s’envole et, peut-être, une partie de vous pense qu’il en sera toujours ainsi.
Jusqu’au jour où ce merveilleux équilibre de portefeuille n’est plus si merveilleux.
Malheureusement, c’est à ce moment-là que vous découvrez – beaucoup trop tard – que votre argent était encore plus risqué que vous ne le pensiez. En effet, ce marché durable et à la hausse, avec des actions prenant de la valeur, a déséquilibré vos investissements.
Voici pourquoi il en est ainsi.
Disons que vous avez choisi un solde traditionnel 60/40 pour vos investissements, avec 60 % de votre argent en actions et 40 % en obligations. Au cours des trois dernières années, l’indice S&P 500 a enregistré des gains annuels d’environ 20 %, tandis que les gains annuels des obligations étaient plutôt de l’ordre de 3 %.
En conséquence, à la fin de ces trois années, plus de 70 % de votre portefeuille est constitué d’actions et un peu moins de 30 % d’obligations – bien loin de l’équilibre initial 60-40 que vous avez soigneusement choisi. Sans que vous vous en rendiez compte, une part beaucoup plus importante de votre argent est en danger que vous ne le souhaiteriez.
Pour quelqu’un qui est à 20 bonnes années de la retraite, cela n’aura peut-être pas autant de conséquences, puisqu’il est temps de se rétablir en cas de ralentissement des marchés. Mais si vous approchez de la retraite lorsque le marché subit une baisse soudaine et spectaculaire, vos projets pourraient être bouleversés.
Prendre le contrôle du risque
Dans quelle mesure pourraient-ils être bouleversés ?
Basé sur l’histoire, un peu. En moyenne, au cours des trois ou quatre dernières récessions, le marché a connu des baisses d’environ 40 %. Ce serait un coup dur pour n’importe quel portefeuille, surtout si vous prenez plus de risques que vous ne le pensiez.
C’est pourquoi vous devez vérifier régulièrement pour vous assurer que votre risque est bien celui que vous pensez. Si l’équilibre que vous recherchez est de 60/40, 50/50 ou autre, vous devez alors vous demander si les événements ont conspiré contre vous pour déséquilibrer cet équilibre et vous devez prendre des mesures pour le ramener là où vous le souhaitez.
Cependant, lorsque le marché se porte bien – comme ce fut le cas ces dernières années – les gens peuvent devenir complaisants, satisfaits de leurs gains et préférant ne pas penser à la fin de ces bons moments.
L’histoire nous enseigne que les bons moments finissent par être interrompus par des années difficiles. La question est de savoir quand cela se produira et quelle sera l’ampleur de la correction du marché ?
Malheureusement, personne n’a la boule de cristal qui nous donnera une réponse définitive.
Mais la bonne nouvelle est que l’un des meilleurs moyens de contrôler les risques est de profiter des bons moments. Apportez dès maintenant les ajustements appropriés à votre portefeuille au lieu d’attendre que quelque chose de troublant se produise (une autre guerre, une autre pandémie – vous remplissez la crise) et que le marché réagisse négativement.
Taux de rendement par rapport à la fourchette de rendement
À l’approche de la retraite, le taux de rendement de son investissement continue d’être important, mais la fourchette de rendement est encore plus importante, c’est-à-dire les points les plus élevés et les plus bas causés par la volatilité des marchés au fil du temps.
Laissez-moi vous expliquer ce que je veux dire.
De nos jours, en raison de la longévité, une personne typique peut vivre une retraite de 20 ans ou plus. Au cours de cette période, le marché connaîtrait probablement de nombreux hauts et bas.
Disons que globalement le marché gagne 9% durant ces 20 années. Cela peut paraître bien, mais pour que quelqu’un profite de ce rendement, il a probablement dû endurer plusieurs périodes de pertes de moins 20 % ou plus.
Peut-être qu’au cours de ces mêmes 20 années, un investisseur plus conservateur a vu un rendement plus proche de 6 %. À première vue, cela donne l’impression qu’un investissement conservateur est une mauvaise idée.
Mais ce n’est pas nécessairement le cas en matière de retraite. Un retraité effectue souvent des retraits de son portefeuille tout en continuant à investir son argent.
La combinaison d’un marché baissier et de retraits peut rapidement épuiser un portefeuille. C’est pourquoi il est tout aussi important de réfléchir à la fourchette de rendement qu’au taux de rendement.
La personne qui a obtenu un rendement de 9 % sur 20 ans a connu une année élevée de 21 % et une année basse de moins 31 %. La personne avec un rendement de 6 % a connu une année élevée de 11 % et une année basse de moins 12 %.
Réduire votre risque augmentera les chances que votre portefeuille puisse résister à la volatilité des marchés qui se produira presque certainement sur une longue période – une volatilité qui pourrait être dévastatrice pour votre retraite.
Ne laissez pas le risque vous envahir. Gardez un œil sur votre allocation d’investissement et effectuez des ajustements si nécessaire. Prendre un certain risque est nécessaire si vous souhaitez faire fructifier votre investissement. Assurez-vous simplement que vous avez le contrôle et que vous êtes bien conscient de l’ampleur de ce risque.
Cet article a été écrit et présente les points de vue de notre conseiller collaborateur, et non de la rédaction de Kiplinger. Vous pouvez vérifier les dossiers des conseillers auprès du SECONDE ou avec FINRA.
