Autre matière première confrontée aux conséquences de la guerre en Iran : les métaux industriels. Le conflit au Moyen-Orient a perturbé les approvisionnements, augmenté les coûts de production et créé un autre casse-tête pour les fabricants américains déjà confrontés aux effets de la hausse des droits de douane.
L’aluminium a été le plus durement touché. Les prix ont grimpé de façon spectaculaire depuis le début de la guerre, endommageant les fonderies régionales et réduisant les expéditions en provenance du golfe Persique, où six pays représentent un cinquième des importations américaines d’aluminium. Le coût du métal aux États-Unis a augmenté de près de 90 % au cours de l’année écoulée, en partie alimenté par les droits de douane qui sont passés de 10 % à 50 %.
La consommation américaine s’élève à 27 milliards de livres d’aluminium, utilisé pour tout, des avions de combat aux canettes de soda. L’industrie automobile américaine, en particulier, est en difficulté, car la hausse des coûts et les pannes de fournisseurs entravent les efforts visant à augmenter la teneur en aluminium de ses voitures. Les constructeurs automobiles nord-américains consomment 30 % d’aluminium de plus qu’en 2020. Les transports, y compris le secteur aérospatial, représentent un tiers de la demande d’aluminium aux États-Unis, soit la plus grande part de toutes les catégories.
La hausse de la production chinoise devrait atténuer le déficit de l’offre mondiale, désormais le pire depuis 2019, à partir du second semestre de cette année. Les États-Unis pourraient voir leur première nouvelle fonderie d’aluminium depuis 1980, dont la construction devrait commencer plus tard cette année. Même si la fonderie ne sera pas opérationnelle avant la fin de la décennie, les responsables espèrent qu’il s’agira du premier d’une longue série de nouveaux investissements dans la capacité américaine.
La guerre affectera le prix des métaux industriels d’autres manières. Par exemple, les coûts miniers ont tendance à augmenter avec les prix du pétrole. L’exploitation du minerai de fer est la plus sensible, avec des coûts augmentant de 4,2 % pour chaque hausse de 10 % des prix du pétrole, contre 3,5 % pour le cuivre et 2,0 % pour l’or. Si le pétrole s’élève en moyenne à 100 dollars le baril en 2026, les coûts miniers pourraient augmenter de 20 % pour le minerai de fer, de 16 % pour le cuivre et de 9 % pour l’or. Une pénurie persistante d’acide sulfurique affecte également la capacité des mineurs à extraire des minéraux comme le cuivre et le nickel de leurs minerais.
D’autres facteurs stimuleront probablement la demande de métaux industriels à long terme. La demande de cuivre, par exemple, devrait augmenter de 50 % d’ici 2040, avec la croissance rapide des énergies renouvelables et de l’intelligence artificielle qui accroîtront les utilisations industrielles de ce métal. Les analystes s’attendent également à une pénurie croissante de cuivre, avec un pic de production en 2030.
Néanmoins, les prix chuteront si la crise de l’approvisionnement énergétique frappe l’économie mondiale, ce qui deviendra plus probable si les deux parties ne parviennent pas à signer un accord de paix.
Gardez un œil sur les métaux ayant des applications vitales en matière de défense, comme le tungstène, utilisé entre autres dans les munitions perforantes et les composants des moteurs à réaction. La production mondiale est relativement faible, 93 000 tonnes, contre près de 3 milliards de tonnes de minerai de fer, et elle est dominée par la Chine. C’est l’un des nombreux métaux inclus dans les efforts de la Maison Blanche pour coordonner l’approvisionnement avec ses alliés et réduire sa dépendance à l’égard de la Chine.
Malgré les tensions concernant l’Iran, le Groenland, les dépenses de défense et bien d’autres encore, les États-Unis et l’UE approfondissent leur coopération dans le domaine des minéraux essentiels. Les deux parties ont signé un protocole d’accord qui pourrait ouvrir la voie à des normes communes en matière d’exploitation minière, de transformation et de recyclage, ainsi qu’à des prix planchers et à des stratégies pour stocker les minéraux et faire face aux ruptures d’approvisionnement. Cette décision constitue une nouvelle étape vers un bloc commercial de minéraux essentiels dirigé par les États-Unis. Washington a déjà convenu de plans d’action similaires avec le Japon et le Mexique. La Chine continue de dominer les chaînes d’approvisionnement mondiales pour les minéraux critiques comme le lithium et les terres rares : 60 % de la production et 85 % de la capacité de raffinage.
