(Crédit image : Getty Images)
Le printemps ressemble souvent à un nouveau départ : un ménage de printemps, un rafraîchissement de la garde-robe, plus de temps à l’extérieur et un état d’esprit « en dehors du vieux » à la sortie de l’hibernation. Même si c’est aussi le moment idéal pour revoir votre plan financiergardez à l’esprit que tous les enregistrements ne nécessitent pas de changement.
Face à une volatilité accrue ou à un sentiment élevé, les investisseurs peuvent être plus enclins à projeter les performances récentes, à prendre des risques qu’ils ne prendraient pas normalement ou à « rafraîchir » leurs portefeuilles de manière plus réactive que stratégique.
Toutefois, l’investissement doit être fondé sur un plan financier à long terme, en tenant compte des diversificationune gestion réfléchie des risques et un alignement des objectifs à court et à long terme. Avant de désencombrer votre portefeuille, assurez-vous de ne pas abandonner un plan à long terme en échange d’une ambiance à court terme. Voici trois pièges à éviter.
1. Excès de confiance et biais de récence
Après une forte hausse du marché, il est facile de devenir trop confiant, en accordant trop de confiance à notre propre jugement et en réagissant de manière plus agressive aux gros titres de l’actualité ou aux signaux à court terme que nous ne le ferions autrement. Nous pouvons également surestimer la qualité des informations que nous obtenons et notre capacité à les appliquer aux décisions financières.
Biais de récence peut renforcer cette impulsion. Lorsque les marchés ont été solides ces derniers temps, les gains récents peuvent commencer à paraître « normaux », ce qui donne l’impression raisonnable de supposer que la tendance se poursuivra.
La représentativité peut amplifier cet effet : nous commençons à traiter une période de performance relativement courte comme si elle était représentative de ce que font « généralement » les marchés, et nous pouvons extrapoler ce modèle vers l’avenir, malgré la réalité selon laquelle les marchés peuvent évoluer rapidement.
Le risque est que les schémas à court terme commencent à influencer les décisions, érodant progressivement l’allocation disciplinée et à long terme sur laquelle reposent des plans financiers solides. Cela peut conduire à des paris concentrés, à des transactions excessives ou à une augmentation du risque sans tester ces mouvements par rapport à vos objectifs à long terme, votre horizon temporel et votre capacité de risque.
Alors, comment un plan financier peut-il constituer un antidote à la fièvre printanière ? Un cadre écrit décrivant l’objectif allocation d’actifs peut vous aider à ralentir, à vérifier votre processus et à repenser vos décisions impulsives. Une idée consiste à vous fixer des règles prédéterminées sur la manière et le moment d’ajuster votre portefeuille afin d’avoir une structure en place lorsque les émotions sont vives.
2. Le troupeau et la peur de rater quelque chose
À mesure que de plus en plus d’investisseurs agissent avec optimisme, vous pourriez ressentir une pression sociale pour emboîter le pas. C’est là que vous risquez de devenir la proie du troupeau et de la peur de rater quelque chose – en imitant les mouvements des autres sans vraiment vous demander si cela correspond à vos propres objectifs ou à votre profil de risque.
Les recherches en économie comportementale sur les « cascades informationnelles » expliquent comment les gens peuvent finir rationnellement par suivre les actions observables des autres – parfois même lorsque cela signifie mettre de côté leurs propres informations – parce que le comportement de la foule ressemble à de l’information.
Dans les portefeuilles, cela peut se traduire par une chasse aux valeurs phares, un engagement excessif sur un seul thème ou une réallocation d’une stratégie diversifiée dans l’espoir de capter une hausse à court terme.
Voici un remède en matière de planification financière : la diversification entre les classes d’actifs, les secteurs, les zones géographiques et les facteurs de risque peut aider à réduire les dommages causés par une erreur sur une seule idée de « ce qui fonctionne actuellement ».
Si vous vous sentez obligé de « faire quelque chose », choisissez un mécanisme discipliné comme des cotisations cohérentes, un rééquilibrage programmé ou une allocation modeste et prédéfinie au sein de votre régime plutôt qu’un changement global motivé par les gros titres.
Échéancier des coûts en dollars est un exemple classique de processus qui peut vous permettre d’investir sans vous obliger à chronométrer parfaitement vos points d’entrée.
3. Aversion aux pertes et problème de « vendre trop tôt »
Même si l’optimisme printanier peut encourager la prise de risque, volatilité peut parfois déclencher la réaction inverse : bloquer les gains prématurément (« Je ne veux pas perdre ces gains ») ou vendre après des pertes relativement mineures (« Je dois arrêter la douleur »).
L’aversion aux pertes, ou la tendance à craindre les pertes plus que les gains équivalents, peut fausser notre prise de décision, en particulier lorsque les marchés semblent imprévisibles.
« Vendre les gagnants trop tôt » et « vente de panique » peuvent être des expressions différentes de la même impulsion sous-jacente : éviter l’inconfort émotionnel des pertes ou des résultats s’apparentant à une perte. Les spécialistes du comportement appellent cela « l’effet de disposition ».
De plus, si vous n’avez pas de stratégie de liquidité ou suffisamment de liquidités pour faire face aux dépenses à venir, la pression exercée pour protéger les besoins à court terme peut parfois forcer la vente d’actifs à long terme à des moments inopportuns.
L’alternative de planification financière : Construire une stratégie de liquidité, telle qu’un fonds d’urgence ou une réserve de liquidités, afin que vos investissements à long terme n’aient pas à effectuer des tâches à court terme. Alignez chaque tranche de votre portefeuille d’investissement sur des horizons temporels spécifiques pour contribuer à réduire le poids émotionnel des fluctuations du marché.
En général, les besoins à court terme restent prudents ; les objectifs à long terme restent investis tout au long des cycles. Lorsque les besoins à court terme sont correctement financés, il peut être psychologiquement plus facile de tolérer la volatilité et de ne pas effectuer de retraits inutiles qui compromettent les gains à long terme.
Utilisez la planification financière pour rester centré
Les pièges comportementaux font partie de l’être humain, mais ils ne doivent pas nécessairement faire dérailler une stratégie à long terme. Un plan financier réfléchi en collaboration avec un conseiller financier peut aider à garder les émotions sous contrôle. Les récits saisonniers vont et viennent, mais un plan financier bien construit est conçu pour durer.
Cet article a été écrit et présente les points de vue de notre conseiller collaborateur, et non de la rédaction de Kiplinger. Vous pouvez vérifier les dossiers des conseillers auprès du SECONDE ou avec FINRA.
