Le Dow Jones Industrial Average et le S&P 500 ont atteint de nouveaux sommets historiques dès l’ouverture mercredi, portés par un calme relatif au Moyen-Orient et des données solides du calendrier des résultats. Une forte exposition aux noms en vogue liés à l’IA a pesé sur le Nasdaq Composite, alors que les marchés restent préoccupés par les projets de dépenses des grandes entreprises technologiques.
À la cloche de clôture, le blue chips Moyenne industrielle Dow Jones avait ajouté 0,5% à 54 349, un autre nouveau record de clôture. Mais le large éventail S&P500 était en baisse de 0,2% à 7 723 et le secteur technologique Nasdaq Composite était en baisse de 0,8% à 26 363.
Tous les trois restent proches de leurs sommets respectifs malgré « les courants contraires qui ne manquent pas » pour naviguer, comme l’a indiqué le stratège technique en chef financier de LPL. Adam Turnquist observe. Turnquist cite la guerre au Moyen-Orient et la hausse des prix du pétrole, ainsi que la hausse taux d’intérêt et des attentes changeantes quant à la manière dont la Réserve fédérale réagira aux inflation sous la direction du président de la Fed, Kevin Warsh.
Le premier mois Contrats à terme sur le pétrole brut West Texas Intermediate le contrat était en baisse de 0,9% à 75,10 dollars le baril au milieu d’une nouvelle pause dans les hostilités autour du détroit d’Ormuz. Le Rendement du Trésor à 2 ans a baissé à 4,179% contre 4,194% mardi, tandis que le 10 ans était à 4,615% contre 4,627% et le 30 ans est tombé à 5,171% contre 5,189%.
Les marchés attendent également avec impatience la publication du Rapport sur l’emploi de juillet avant la cloche d’ouverture vendredi, l’événement principal de cette semaine calendrier économique.
Turnquist note que stocks de semi-conducteurs s’est négocié en baisse de plus de 20 %, répondant à la définition technique d’un marché baissier tandis que les investisseurs, les commerçants et les spéculateurs « exigeaient des preuves que l’augmentation des dépenses en capital se traduisait par des rendements significatifs » pour le commerce de l’IA.
« Malgré ces défis », dit-il, « le S&P 500 est resté remarquablement résilient », avec une rotation du capital hors des actions de services de communicationpar exemple, et dans actions de soins de santé. Comme le conclut Turnquist, « les conditions fondamentales sont également restées constructives, soutenues par une économie qui continue de croître et par les bénéfices des entreprises ».
En effet: Amgen (AMGN, +4,6%) a été le plus performant Actions du Dow Jones mercredi après que la direction du géant de la biotechnologie a annoncé des résultats du deuxième trimestre supérieurs aux attentes et relevé ses prévisions pour l’ensemble de l’année.
SpaceX avait beaucoup de gravité
EspaceX (SPCX, -13,6%), en revanche, s’est effondré en réponse à son premier rapport sur les résultats en tant que société cotée en bourse. La direction a dépassé les attentes, mais pas suffisamment après la la plus grande introduction en bourse de l’histoire boursière.
La direction a déclaré qu’elle allait développer Starlink Mobile pour en faire un opérateur sans fil à part entière pour concurrencer les télécommunications telles que AT&T (T, -1,3%), T-Mobile États-Unis (TMUS, -2,1%) et VerizonCommunications (VZ, -0,9%).
Mais Elon Musk a minimisé les discussions sur la vente des activités de véhicules électriques basées en Chine. Tesla (TSLA, -1,8%) peuvent fusionner avec SpaceX et combiner leurs opérations d’IA.
Entre-temps, Micro-appareils avancés (AMD, -7,0%) bradé suite aux rumeurs de SpaceX selon lesquelles il ne fonctionnerait qu’avec Nvidia (NVDA, +3,4%) pour fournir les puces et infrastructures associées dont elle a besoin pour réaliser ses ambitions extraterrestres.
Walt Disney raconte une autre bonne histoire
Walt Disney (DIS, +3,7 %) a dépassé les attentes de Wall Street concernant son résultat financier du troisième trimestre, avec un bénéfice de 2,05 $ par action contre une prévision de 1,86 $. La croissance du chiffre d’affaires de 6,8% à 25,2 milliards de dollars est légèrement inférieure à l’estimation des analystes de 25,4 milliards de dollars.
Mais la direction a réitéré ses prévisions d’une croissance à deux chiffres du BPA pour l’exercice en cours, ainsi que pour l’exercice 2027, et un nouveau dirigeant reste optimiste quant à la trajectoire à court terme de l’entreprise.
« Des décennies d’investissement dans la propriété intellectuelle ont permis d’établir des liens étroits avec les fans, ce qui se traduit par de solides résultats financiers » Josh D’Amaro, PDG (PDF) a déclaré, citant l’accélération de la croissance mondiale du nombre de visiteurs dans ses parcs à thème, le succès de « Toy Story 5 » au box-office et les gains d’audience d’ESPN. « Ensemble, nos résultats montrent une capacité unique à impliquer les consommateurs à grande échelle, tant numériquement que physiquement, même dans un contexte d’incertitude macroéconomique. »
Le actions de consommation discrétionnaire a connu un rebond similaire en mai après le premier trimestre annoncé par D’Amaro en tant que PDG ; il a remplacé Bob Iger en mars. Mais il était en baisse de plus de 13 % depuis le début de l’année jusqu’à mardi, tandis que le S&P 500 était en hausse de près de 14 %. Ses comparaisons sur 12 mois, cinq et dix ans sont également défavorables.
En effet, malgré la grande qualité de sa propriété intellectuelle, DIS a été un échec d’achat et de conservationcomme l’écrit Dan Burrows, contributeur de Kiplinger.
« Bien qu’il soit vrai que vous pouvez manipuler les rendements historiques en vous occupant de leurs points de début et de fin », a expliqué Burrows plus tôt cette année, « le bilan de Disney par rapport au marché dans son ensemble sur à peu près n’importe quelle période standardisée que vous souhaitez mesurer est terrible. » Au cours des 20 dernières années en particulier, le rendement annualisé moyen de DIS a suivi celui du S&P 500 de plus de 4 points de pourcentage.
