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Les actions ont ouvert en baisse jeudi et y sont restées jusqu’à la clôture alors que les acteurs du marché se demandaient ce qu’un autre chiffre d’inflation élevé signifierait pour une hausse des taux en décembre. La dernière série de bénéfices des entreprises a également limité la confiance, avec un rare échec de la part de la société mère de Google, Alphabet (GOOGL), ce qui fait chuter considérablement les actions des méga-capitalisations – et ravive les craintes concernant les dépenses importantes en IA.
En conclusion, le côté technologique Nasdaq Composite était en baisse de 1,4% à 26 184, le plus large S&P500 était en baisse de 0,3% à 7 720, et le titre de premier ordre Moyenne industrielle Dow Jones était en baisse de 0,3% à 52 342.
Alphabet a fortement pesé sur les trois principaux indices de référence, perdant 12,6% – sa pire journée de tous les temps – après que la société mère de Google a dévoilé ses résultats du troisième trimestre.
GOOGL a déclaré un bénéfice de 2,67 $ par action, en baisse de 7 % sur un an, sur un chiffre d’affaires de 127,6 milliards de dollars (+25 % sur un an). Les résultats sont inférieurs aux estimations de Wall Street d’un bénéfice par action de 3,00 dollars sur un chiffre d’affaires de 127,9 milliards de dollars, et marquent le premier double échec de l’entreprise depuis le quatrième trimestre 2022.
Alphabet a également annoncé un flux de trésorerie disponible négatif de 9,07 milliards de dollars et des dépenses en capital de 51,4 milliards de dollars au troisième trimestre. La société a maintenu ses prévisions d’investissement pour l’ensemble de l’année, comprises entre 195 et 205 milliards de dollars.
La dette à long terme, quant à elle, a bondi à 125,1 milliards de dollars contre 21,6 milliards de dollars l’année précédente, signalant une forte augmentation des emprunts pour financer ses initiatives en matière d’IA.
Le ralentissement d’un trimestre à l’autre de la croissance des revenus publicitaires sur le Réseau de Recherche (+12 % en glissement annuel au troisième trimestre contre +17 % en glissement annuel au deuxième trimestre) l’emporte sur tous les autres points de l’impression, selon l’analyste de Wedbush. Ygal Arounian. Les inquiétudes concernant les flux de trésorerie disponibles et les dépenses ont également pesé sur le titre.
Mais Arounian, qui bénéficie d’une note de surperformance (achat) sur Alphabet, estime que l’entreprise est « bien positionnée, avec un écosystème solide qui, certes, évolue, mais avec les éléments en place pour capitaliser ». Et Google, ajoute-t-il, « s’avérera gagnant à mesure que la publicité basée sur l’IA évoluera ».
L’action Caterpillar connaît sa pire journée depuis six ans
L’alphabet était le pire Action Dow Jones aujourd’hui, mais Chenille (CAT) est arrivé juste derrière. Le actions de premier ordre a chuté de 9,3% – sa plus forte baisse sur une journée depuis le 9 mars 2020 – après que le fabricant d’équipements de construction a publié ses résultats du troisième trimestre.
CAT a déclaré que ses bénéfices ont augmenté de 45,5% sur un an pour atteindre 7,20 dollars par action, soit plus que prévu par les analystes. Mais les revenus de 20,7 milliards de dollars (+17 % sur un an) sont restés en deçà des 20,8 milliards de dollars réclamés par Wall Street.
« Les résultats reflètent de fortes ventes aux utilisateurs dans les trois activités principales, menées par une croissance de 75 % dans » son segment Power & Energy, déclare l’analyste d’Oppenheimer. Kristen Owen. Cette division, qui fournit des centres de données IA, a connu une croissance impressionnante ces derniers trimestres.
« En ce qui concerne les perspectives, CAT a appelé à une croissance modérée d’une année sur l’autre au quatrième trimestre malgré des comparaisons annuelles difficiles et des changements dans les stocks des concessionnaires, soutenant ses attentes inchangées de croissance des revenus de l’adolescence de milieu à élevé pour l’exercice 26 », ajoute Owen.
Le PCE de septembre montre que l’inflation reste élevée
Wall Street a également suivi de près l’évolution de la situation aujourd’hui. calendrier économique. À la suite de ce que beaucoup décrivent comme une pause belliciste de la part de la Réserve fédérale lors de ses Réunion d’octobreles données du Bureau d’analyse économique (BEA) a montré que l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) – l’indicateur d’inflation préféré de la banque centrale – a augmenté de 0,5% d’août à septembre. Le PCE a augmenté de 3,6 % sur un an.
Le PCE de base, qui exclut les prix volatils des produits alimentaires et de l’énergie, a augmenté de 0,3 % d’un mois à l’autre et était de 3,1 % supérieur à celui de l’année dernière.
« Bien que les données sur l’inflation soient conformes aux attentes, parce qu’elles sont plus élevées que celles du mois précédent, elles soulignent le problème auquel nous sommes confrontés : l’inflation ne parvient pas à atteindre l’objectif de 2% », a déclaré Chris Zaccarellidirecteur des investissements chez Northlight Asset Management.
Il estime néanmoins que le niveau d’inflation actuel « n’est pas terrible ; il nécessitera simplement une hausse légèrement plus élevée » taux d’intérêt. Et malgré tout cela, la croissance est très bonne. » En effet, un rapport BEA séparé a montré que l’économie américaine a progressé de 3,4% au troisième trimestre.
Les attentes d’une hausse des taux en décembre ont légèrement diminué après la publication des données économiques de jeudi. Groupe CME FedWatch montre que les traders à terme évaluent une probabilité de 78 % que la Fed augmente le taux des fonds fédéraux d’un quart de point de pourcentage en décembre, contre 84 % il y a un jour.
