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Si vous deviez vous garer dans un parking aujourd’hui, vous ne craindriez pas que le garage s’effondre à cause du poids supplémentaire de votre voiture. Vous supposez que le garage a été conçu pour supporter le poids de votre véhicule et celui de nombreux autres véhicules sur plusieurs étages.
Votre plan de retraite devrait vous offrir le même confort à chaque niveau, s’il est correctement pondéré. Pourtant, de nombreuses personnes ne disposent pas d’un plan de retraite bien conçu. Au lieu de cela, leur plan a été structuré de manière à créer une lourdeur au niveau des actions, de l’incertitude, de l’inquiétude et une menace d’effondrement.
Le plan de revenu d’abord, la croissance ensuite
Il y a deux étapes à prendre en compte pour bâtir un plan de retraite solide et complet : la croissance et le revenu.
La première erreur que font les gens est de trop se concentrer sur la croissance. Ils s’inquiètent du taux de rendement de leurs actions et se demandent s’ils devraient détenir des actions Apple plutôt que Microsoft ou Nvidia. Devraient-ils acheter de l’or ? Ou devraient-ils posséder davantage de propriétés locatives ?
Mais il est difficile de prendre des décisions de placement axées sur la croissance sans plan de revenu. La plupart des gens qui décident de faire fructifier leur argent le font sans savoir comment ils utiliseront cet argent à l’avenir. Au lieu de planifier, ils parient.
Les personnes ayant un plan en place voudront toujours que leurs investissements soient aussi étroitement alignés que possible sur ce plan, car elles ne veulent pas s’exposer à des risques inutiles.
Mais les gens préoccupés par la croissance se soucient davantage de la croissance de leurs actifs au fil du temps plutôt que de planifier l’étape de revenu réelle, qui est bien plus importante.
De combien de revenus disposerez-vous à la retraite ?
L’étape du revenu se compose essentiellement de trois éléments principaux tout au long de la retraite :
Sources de revenus garanties. Il s’agit des retraites, de la sécurité sociale, de certains plans de rente, des obligations d’État et des immeubles locatifs. En gros, vous recevez le même chèque chaque mois, ou un chèque qui augmente avec le temps et est garanti aussi longtemps que vous êtes en vie.
Aujourd’hui, pour la plupart des gens, le seul revenu garanti est la sécurité sociale, car les régimes à prestations définies (pensions) se dissolvent dans le monde des affaires depuis des années.
L’écart potentiel. Les dépenses augmentent avec le temps, principalement parce que le coût de la vie ne cesse d’augmenter. Dans le même temps, vos prestations déterminées et autres revenus garantis n’augmentent pas sensiblement.
Cette différence entre l’augmentation des dépenses et la stagnation des revenus crée un écart. Et c’est là qu’intervient la planification financière de la retraite.
Cotisations définies. Il s’agit d’un pool d’argent variable (comme un 401(k) ou un autre régime de retraite d’employeur) qui évolue la plupart du temps avec le marché boursier ou obligataire.
Les impôts et l’inflation peuvent avoir un impact négatif sur les cotisations définies lorsque vous retirez de l’argent de ces comptes. La difficulté réside dans la projection des revenus à la retraite et dans la question de savoir si les cotisations définies peuvent combler l’écart entre les dépenses et les sources de revenu garanti.
Testez votre portefeuille sous contrainte
Une fois que vous avez défini les dépenses et ce qui est garanti, vous devez examiner le montant variable d’argent que vous avez investi et déterminer s’il peut combler l’écart lors des tests de résistance.
Considérez cela comme un parking que vous devez charger avec un tas de véhicules. Vous devez vous assurer que la structure peut tenir en la concevant et en l’équilibrant correctement.
À la retraite, il doit résister à cinq points de stress :
Longévité. Les gens dépensent plus et bénéficient d’une qualité de vie élevée plus longtemps. Cela s’ajoute au risque financier, car vous devez produire plus d’argent pendant une période plus longue, surtout si vous souhaitez maintenir votre style de vie. L’augmentation de la longévité est en partie la raison pour laquelle de nombreuses entreprises ont supprimé les retraites.
Inflation. L’inflation constitue une pression majeure sur les plans de retraite, car elle érode systématiquement le pouvoir d’achat de l’épargne, ce qui rend plus difficile l’accès aux biens et services essentiels pendant une retraite de 20 à 30 ans.
La hausse des coûts, en particulier dans les soins de santé et le logement, peut dépasser celle des sources de revenus fixes, créant ainsi des risques importants de survie de l’épargne. Si les portefeuilles de retraite ne sont pas ajustés pour suivre la hausse des prix, la valeur réelle des rendements des investissements est diminuée.
Impôts. Les impôts représentent un risque car l’argent des investissements accumulés pour la retraite, comme dans les 401(k) et les IRA traditionnels, est principalement un revenu imposable au cours d’une année future et à un taux futur inconnu.
Les retraités peuvent accéder à des tranches d’imposition plus élevées grâce à des retraits forcés (appelés distributions minimales requises ou RMD) tout en déclenchant des primes Medicare et des taxes sur la sécurité sociale plus élevées.
Soins de santé. Les soins de santé à la retraite comportent deux volets. Le premier est le coût du maintien de vos soins de santé, généralement via Medicare, un régime d’assurance médicaments sur ordonnance, des régimes dentaires et visuels ou Medigap. Ensuite, il y a les frais médicaux à payer. Ce sont deux risques complètement différents.
Le premier que vous budgétisez chaque mois. Avec le second, vous supposez qu’à un moment imprévisible, vous serez confronté à un événement médical coûteux que Medicare et vos primes ne couvriront pas entièrement.
La bourse. Nous n’avons aucun contrôle sur le marché. Il est donc ironique de constater que, parmi toutes les contraintes que nous pouvons imposer à un régime de retraite, c’est celle-là que nous y mettons le plus. Beaucoup d’entre nous espèrent bénéficier d’un taux de rendement annuel garanti de 6 à 7 % pour combler le déficit de dépenses avec une liquidité totale.
Mais aucun investissement ne permettra d’obtenir ce taux de façon constante. Vous ne pouvez pas acheter un fonds obligataire et gagner en moyenne 7 % par an. Vous ne pouvez pas acheter de bons du Trésor ou de CD et gagnez en moyenne 7 % par an. Vous pourriez obtenir 7 p. 100 de temps à autre, mais vous n’obtiendrez pas ce montant chaque année.
La chose la plus dangereuse que vous puissiez faire est de tester votre portefeuille à l’aide du marché boursier que nous avons connu au cours de la dernière décennie. Il s’agit d’un marché haussier agressif qui pourrait ne pas se reproduire sur plusieurs décennies.
Si tel est le cas, ceux qui s’attendent à ce que l’histoire se répète pourraient bien surestimer leurs rendements.
Pourtant, le marché boursier est l’un des rares moyens d’investir capable de générer les rendements nécessaires pour contribuer à combler le déficit. Il vous suffit de voir comment cela s’intègre au reste de votre plan de revenu.
L’essentiel
Votre plan de retraite doit être soumis à des tests de résistance. Lorsque ces cinq stress auront été abordés et correctement pondérés, vous saurez que votre garage de stationnement résistera à l’épreuve du temps et que la retraite sera une aventure relaxante.
Cet article a été écrit et présente les points de vue de notre conseiller collaborateur, et non de la rédaction de Kiplinger. Vous pouvez vérifier les dossiers des conseillers auprès du SECONDE ou avec FINRA.
