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Pour de nombreux ménages à revenu élevé, la planification fiscale ne se limite pas au 15 avril. Elle concerne également la manière dont le capital est positionné tout au long de l’année.
Propriétaires d’entreprises, dirigeants, médecins, avocats et autres hauts revenus sont souvent confrontés au même défi : des revenus élevés, des déductions limitées et la nécessité de consacrer du capital à des actifs susceptibles de produire des revenus et de la valeur à long terme.
C’est l’une des raisons pour lesquelles les investissements directs dans l’énergie peuvent être intéressants pour investisseurs qualifiés.
Direct investissement pétrolier et gazier n’est pas nouveau. Le code fiscal américain reconnaît depuis longtemps que le développement énergétique national est à forte intensité de capital et comporte des risques réels. Le forage de puits nécessite un capital initial important avant que des revenus ne soient générés.
Pour soutenir les capitaux privés dans le développement énergétique national, certains incitatifs fiscaux permettent aux investisseurs éligibles de réclamer des déductions liées au forage et au développement de puits commerciaux de pétrole et de gaz.
Pour les investisseurs qualifiés qui adoptent une approche réfléchie et à long terme, l’investissement direct dans l’énergie peut être attrayant car il peut offrir des déductions fiscales pour l’année en cours, des revenus de production potentiels et une éventuelle valeur des actifs à long terme.
Comprendre les coûts de forage immatériels
Les investissements directs dans le pétrole et le gaz peuvent donner lieu à des déductions pour l’année en cours, y compris les coûts de forage incorporels (IDC) et des déductions de coûts tangibles via l’amortissement des primes.
Les IDC sont des coûts de forage qui n’ont pas de valeur de récupération. Ceux-ci peuvent inclure la main-d’œuvre, le carburant, les services de forage, la stimulation des puits, la fracturation hydraulique et d’autres dépenses nécessaires à la mise en production d’un puits commercial.
Selon les règles fiscales actuelles, les IDC peuvent généralement être déduits l’année où ils sont payés ou encourus. Dans de bonnes circonstances, cela peut contribuer à accélérer les déductions et à réduire les autres revenus imposables.
Une grande partie d’un budget de forage est souvent constituée d’IDC, mais une bonne planification est importante. Les investisseurs doivent comprendre leur propre situation fiscale et s’assurer que l’investissement est correctement structuré.
Le fait que les déductions soient traitées comme actives ou passives dépend des règles fiscales spécifiques et de la manière dont l’investissement est effectué.
Quiconque envisage d’investir directement dans l’énergie dans le cadre d’une stratégie fiscale doit travailler en étroite collaboration avec son conseiller fiscal et modéliser les résultats fiscaux attendus avant d’investir.
Coûts de forage tangibles et amortissement
Tous les coûts de forage ne sont pas intangibles. Certains coûts sont liés à l’équipement physique et aux actifs utilisés dans le puits, tels que le tubage, les tubes, les tiges, l’équipement de tête de puits, les unités de pompage, les réservoirs, les séparateurs, les conduites d’écoulement et d’autres biens corporels.
Sous loi fiscale récentecertains coûts corporels peuvent bénéficier d’un amortissement majoré de 100 %. Cela signifie que ces coûts peuvent être déduits d’avance au lieu d’être étalés sur plusieurs années.
Lorsqu’elle est combinée aux déductions IDC, l’amortissement des primes peut créer un moyen significatif d’accélérer les déductions de l’année en cours pour le forage et le développement commerciaux du pétrole et du gaz.
Épuisement : comptabiliser un actif en diminution
Les puits de pétrole et de gaz diminuent naturellement avec le temps. À mesure que le pétrole et le gaz sont produits, il en reste moins dans le sol, ce qui signifie que l’actif s’épuise.
Le code des impôts reconnaît cette réalité en autorisant des déductions pour épuisement. En termes simples, l’épuisement contribue à expliquer la réduction des réserves restantes au fur et à mesure de la production.
Il existe deux types courants d’épuisement :
- Épuisement des coûts
- Pourcentage d’épuisement
Généralement, le contribuable peut utiliser le plus élevé des deux calculs.
L’épuisement des coûts est basé sur la production par rapport aux réserves récupérables restantes.
Le pourcentage d’épuisement est généralement basé sur un pourcentage du revenu brut de production, sous réserve de certaines limites.
Dans de nombreux cas, l’épuisement des coûts peut être plus élevé au cours des années de forage et de développement, tandis que le pourcentage d’épuisement peut être plus utile les années suivantes, lorsque le puits génère un revenu de production imposable positif.
C’est l’une des raisons pour lesquelles les investissements directs dans l’énergie peuvent attirer les ménages à revenus élevés, mais ils doivent toujours être évalués dans le cadre d’un investissement global, et pas seulement du point de vue du traitement fiscal.
Pourquoi l’investissement direct dans l’énergie séduit les ménages à revenus élevés
Pour ménages à revenus élevésl’attrait n’est pas simplement « des économies d’impôts ». Ce cadrage est trop étroit.
Le véritable attrait réside dans le fait que l’investissement direct dans l’énergie peut permettre aux investisseurs d’aligner plusieurs objectifs à la fois.
Investir directement dans l’énergie signifie participer à un actif réel, généralement une participation directe dans le pétrole et le gaz.
Les principaux objectifs sont les déductions fiscales de l’année en cours, les revenus de production potentiels et la croissance éventuelle de la valeur des actifs énergétiques sous-jacents.
Mais les avantages fiscaux ne devraient jamais être la seule raison d’investir. Le projet lui-même doit avoir un sens économique. Les investisseurs doivent examiner la structure, le plan d’affaires, l’opérateur, la géologie, le plan de forage, les coûts, le potentiel de réserve, les hypothèses relatives aux prix des matières premières et la stratégie de sortie.
Chez King Operating Corporation, nous nous concentrons sur le cycle de vie complet de l’investissement énergétique : acquérir, développer et céder. Notre objectif est de trouver des opportunités où les capitaux privés peuvent participer aux actifs pétroliers et gaziers avec un plan de développement discipliné.
Le traitement fiscal est important, mais il ne représente qu’une partie de la conversation. La qualité des actifs, l’exécution, la stratégie opérationnelle et l’alignement des intérêts sont tout aussi importants.
Investissement direct vs actions publiques du secteur de l’énergie
De nombreux investisseurs sont déjà exposés à l’énergie par le biais d’actions publiques, de fonds communs de placement ou de ETF. Ceux-ci peuvent offrir des liquidités et diversificationmais ils n’offrent généralement pas le même traitement fiscal que celui qui peut accompagner une participation directe au forage et à la production.
L’investissement direct dans l’énergie est différent. Il est moins liquide, plus spécialisé et généralement accessible uniquement aux investisseurs qualifiés ou accrédités. Étant donné que les investisseurs détiennent une propriété indirecte liée à l’actif sous-jacent, les déclarations fiscales et les aspects économiques peuvent être très différents.
Cette différence peut être précieuse, mais elle nécessite une certaine éducation. Les investisseurs doivent comprendre les risques, la période de détention prévue, la manière dont les revenus sont déclarés, quand des déductions peuvent être disponibles et ce qui se passe si les puits sous-performent.
Les risques doivent être clairs
L’investissement direct dans le pétrole et le gaz comporte des risques réels.
Les puits pourraient ne pas produire comme prévu. Prix du pétrole et du gaz peut se déplacer rapidement. Les coûts peuvent augmenter. Les réglementations, les opérations et la géologie peuvent tous avoir un impact sur les résultats. C’est pourquoi une planification fiscale intelligente et les conseils d’un conseiller fiscal qualifié sont importants.
Les investisseurs doivent se méfier de toute opportunité qui présente des avantages fiscaux comme principale raison d’investir. Les avantages fiscaux peuvent contribuer à améliorer la situation économique globale, mais ils n’éliminent pas le risque.
Une conversation sur l’investissement énergétique responsable doit couvrir les deux côtés : les avantages et les risques.
Pour les ménages à revenus élevés, l’investissement direct dans l’énergie peut constituer un outil de planification intelligent lorsqu’il s’inscrit dans une perspective financière plus large.
Il donne aux investisseurs un accès potentiel à la production pétrolière et gazière nationale, aux revenus de production, à une éventuelle croissance des actifs et à des avantages fiscaux uniques à l’industrie. Mais ces avantages doivent être utilisés avec précaution et non dans la précipitation.
Avant d’investir, parlez-en à votre conseiller fiscal, conseiller financier et conseiller juridique. La question ne devrait pas simplement être : « Combien puis-je déduire ? » La meilleure question est : « Cet investissement a-t-il un sens avant et après impôts ?
Lorsque la réponse est oui, l’investissement direct dans l’énergie peut constituer une partie significative du portefeuille d’un ménage à revenu élevé.
Cet article a été écrit et présente les points de vue de notre conseiller collaborateur, et non de la rédaction de Kiplinger. Vous pouvez vérifier les dossiers des conseillers auprès du SECONDE ou avec FINRA.
