Chuck Berry a sorti la chanson « Johnny B. Goode » le 31 mars 1958. Si vous preniez le single et étiez assez intelligent pour le retourner et jouer la face B, vous pourriez entendre une autre chanson étonnante : « Around and Around ».
Les Rolling Stones ont repris cette chanson sur leur deuxième album américain, , en 1964. Ils l’ont interprétée lors de leur première apparition sur , et elle faisait régulièrement partie de leur tournée en 1964 et 1965.
« Around and Around » a également été repris par d’autres artistes notables, dont David Bowie, The Animals, The Swinging Blue Jeans, The Grateful Dead, Meat Loaf, Pearl Jam et 38 Special.
Qu’est-ce que tout cela a à voir avec un investissement et une gestion de patrimoine réussis ? Eh bien, au cours des sept dernières années, les investisseurs ont dû faire face à des fluctuations du marché boursier… beaucoup.
Ralentissements et rebonds du marché
Au cours des sept années allant du 1er juillet 2018 au 30 juin 2025, le marché boursier a connu quatre baisses de 20 % ou plus, telles que mesurées par le S&P 500 sur une base intrajournalière.
Mais l’indice S&P 500 est également passé d’environ 2 800 à un peu plus de 6 200 au cours de ces sept années. Cela représente une augmentation d’environ 3 400 points, soit environ 121 %. Qu’avez-vous dû faire, en tant qu’investisseur, pour réussir à traverser ces quatre ralentissements importants ?
Plus important encore, il fallait rester investi. Si vous avez paniqué et vendu vos titres au cours de l’un de ces ralentissements, vous avez probablement raté une partie importante du rebond qui a suivi.
Marchés baissiers
Un marché baissier est généralement défini comme une baisse de 20 % ou plus du marché boursier. La plupart de ces types de baisses se sont produites en même temps que des ralentissements économiques.
Depuis la fin de la Seconde Guerre mondiale, l’indice S&P 500 a connu 14 marchés baissiers, dont 11 lors d’une récession. Cependant, les craintes de croissance de 1962, 1987 et 2022 ont provoqué une chute du marché de plus de 20 % sans que l’économie ne sombre dans une récession.
Les marchés baissiers les plus graves de l’après-guerre ont coïncidé avec d’importants ralentissements financiers et économiques, notamment :
- 1973-74 (-48,2%) : Déclenché par une inflation élevée et l’embargo pétrolier arabe
- 2000-02 (-49,1%) : L’éclatement de la bulle Internet, les événements du 11 septembre et Enron WorldCom
- 2007-09 (-56,8%) : La crise des subprimes et la faillite d’AIG et de Lehman Brothers
Pourquoi les investisseurs ont-ils été si ébranlés cette année ?
Trois ralentissements au cours des 15 dernières années n’ont marqué qu’une baisse de 20 % sur une base intrajournalière. Au moment où le marché a clôturé ces jours-là, il avait rattrapé suffisamment de terrain pour clôturer avec des pertes de 19 % à chaque fois, ce n’était donc pas techniquement un marché baissier.
Il s’agit notamment du ralentissement du précipice budgétaire en août 2011, de la panique provoquée par la hausse de la Banque fédérale de réserve de septembre à décembre 2018 et de la plus récente alerte commerciale et tarifaire du 19 février au 8 avril de cette année.
Chacun de ces éléments n’a peut-être pas franchi l’obstacle pour être techniquement qualifié de marché baissier, mais je peux vous dire, d’après les réponses des clients et les discussions chargées d’émotion que nous avons eues pendant cette période, qu’ils en avaient certainement envie.
Ce récent ralentissement semble avoir rendu les gens plus nerveux que d’habitude. Je pense que c’est une combinaison du contexte politique chargé d’émotion de notre pays et du battement de tambour négatif sans fin de nos informations câblées 24 heures sur 24 et des cycles de rotation des médias sociaux.
On nous a dit qu’il s’agissait de la cinquième baisse la plus rapide de 10 % ou plus au cours des 75 dernières années. L’indicateur de peur VIX a atteint des niveaux observés uniquement lors des confinements liés au COVID en mars 2020, de la faillite d’AIG et de Lehman Brothers en septembre 2008 et du krach boursier d’octobre 1987.
Bien que les experts du marché et les pronostiqueurs criaient que la fin du monde approchait, pour au moins la septième fois depuis le début du siècle, l’événement promis a été une fois de plus reporté.
J’ai fait ce que j’ai appris à faire au cours de mes 35 années et plus en tant que conseiller financier : j’ai essayé d’aider mes clients à éviter de réagir émotionnellement et de faire la mauvaise chose au mauvais moment.
Garder la perspective
Je veux vous offrir quelques encouragements et une certaine perspective. Malgré les nouvelles et le bruit, non seulement vous avez survécu, mais vous avez prospéré pendant le quatrième ralentissement de 20 % que nous avons connu au cours des sept dernières années – si vous ne paniquiez pas et ne vendiez pas à bas prix.
Si vous l’aviez fait, vous auriez raté le rebond ultérieur vers de nouveaux sommets historiques, qui s’est produit en moins de 90 jours après le creux du marché induit par l’anxiété début avril.
En faisant confiance à vos portefeuilles diversifiés, à vos plans financiers et au succès historique à long terme des économies capitalistes de marché libre, vous pourriez remporter la victoire et remporter un touché financier. Vous méritez d’être félicité. Créer de la richesse n’est pas facile. Si tel était le cas, tout le monde serait riche.
Beaucoup de gens ont paniqué et ont fait la mauvaise chose au mauvais moment. Cependant, comme le disait Charlie Munger, ami de longue date et partenaire commercial de Warren Buffett, il est beaucoup plus facile de créer de la richesse si vous n’arrêtez pas la capitalisation.
En conclusion, je reconnais la discipline et la résilience dont beaucoup d’entre vous ont fait preuve. Il n’est jamais facile de faire face à la volatilité des marchés, et le récent repli du marché de 20 % n’a pas fait exception.
Rester investi en période d’incertitude peut s’avérer difficile, mais l’histoire montre que les marchés ont constamment rebondi après des périodes de déclin, puis ont atteint de nouveaux sommets.
Même si les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs, le maintien d’une perspective à long terme a toujours été un élément clé d’un investissement réussi.
Il y a des moments où le fait d’être un investisseur se sent mal à l’aise et le marché tourne en rond. Rappelez-vous simplement les leçons discutées ici aujourd’hui. Cela sera essentiel à votre réussite future la prochaine fois que nous traverserons un épisode économique ou géopolitique, car, inévitablement, nous le ferons.
Cet article a été écrit et présente les points de vue de notre conseiller collaborateur, et non de la rédaction de Kiplinger. Vous pouvez vérifier les dossiers des conseillers auprès du SECONDE ou avec FINRA.
