Les actions étaient volatiles jeudi alors que les acteurs du marché évaluaient les signaux mitigés du secteur technologique. Wall Street a également passé au crible les dernières données sur l’inflation, qui se sont révélées meilleures que prévu, mais il est peu probable qu’elles modifient la trajectoire des taux d’intérêt cette année.
En clôture, le blue chips Moyenne industrielle Dow Jones était en hausse de 0,1% à 51 920, tandis que l’ensemble S&P500 était légèrement inférieur à 7 357 et le secteur technologique Nasdaq Composite était en baisse de 0,5% à 35 358.
Chenille (CAT) était le meilleur Action Dow Jones aujourd’hui, ajoutant 6,3% pour porter sa séquence de victoires quotidiennes à sept. Le matériel industriel est également le composant du Dow Jones le plus performant de l’année, en hausse de près de 85 % jusqu’à présent, en raison des attentes selon lesquelles le fabricant d’équipement lourd capitalisera sur la demande pour la construction d’intelligence artificielle et de centres de données.
Analyste de recherche mondiale UBS Steven Fisher pense que les opportunités de production d’électricité resteront fortes aux États-Unis « jusqu’à ce que les investissements dans le réseau augmentent sensiblement ou que la capacité de production de grandes turbines augmente ».
Et cela devrait soutenir « la croissance des bénéfices de Caterpillar, ainsi que la constitution continue des stocks des concessionnaires dans le secteur de la construction, une reprise du cycle minier et davantage d’investissements des clients pétroliers et gaziers ».
Cependant, Fisher a une note Neutre (Maintenir) sur le actions de premier ordre et un objectif de prix de 900 $ – en dessous de son prix actuel – notant que son potentiel de hausse est probablement limité à partir d’ici étant donné la forte hausse du tableau des prix de CAT.
Apple coule sur MacBook, hausse des prix de l’iPad
Pomme (AAPL), en revanche, a été l’action la moins performante du Dow jeudi, chutant de 6,1% suite à l’annonce selon laquelle la société augmenterait les prix de plusieurs de ses produits, dont le MacBook et l’iPad.
Plus tôt ce mois-ci, le PDG sortant Tim Cook averti que « les augmentations de prix sont inévitables » étant donné les coûts plus élevés des composants tels que les puces mémoire. Et l’entreprise a mis en œuvre ces hausses aujourd’hui, augmentant les prix de la plupart de ses produits de 100 à 200 dollars.
Par exemple, comme Radar technique rapporte, le nouveau MacBook NEO est désormais au prix de 699 $, contre 599 $. Et le MacBook Air 12 pouces coûte 1 299 $ au départ, contre 1 099 $ auparavant.
Répercuter ces « coûts accrus sur les consommateurs est emblématique des dépenses substantielles associées aux technologies d’IA, qui ont suscité des inquiétudes quant aux perspectives de retour sur capital des initiatives », explique José Torreséconomiste principal chez Interactive Brokers. « En outre, la nécessité d’augmenter les prix sape l’espoir que les projets connexes apporteront un soulagement déflationniste. »
Micron s’envole de 16 % grâce à la demande de puces mémoire
Une entreprise qui bénéficie de la hausse des coûts des semi-conducteurs est Technologie micronique (MU), qui a grimpé de 15,8 % – et a gagné 186 milliards de dollars en valeur marchande – après que le fabricant de puces mémoire a publié ses résultats financiers du troisième trimestre.
Pour les trois mois se terminant le 28 mai, Micron a déclaré que son bénéfice avait augmenté à 25,11 dollars par action, contre 1,91 dollars par action un an plus tôt. Les revenus ont bondi de près de 350 % pour atteindre 41,5 milliards de dollars. Les analystes attendaient un bénéfice de 20,05 dollars par action sur un chiffre d’affaires de 35 milliards de dollars.
« Les résultats financiers records de Micron au troisième trimestre et les perspectives encore plus solides pour le quatrième trimestre reflètent la valeur stratégique de la mémoire à l’ère de l’IA », a déclaré Sanjay Mehrotra, PDG de Micron, dans le communiqué de résultats.
Pour le quatrième trimestre fiscal, la société prévoyait un bénéfice de 31 dollars par action à mi-parcours et un chiffre d’affaires de 50 milliards de dollars.
« MU a réalisé un autre trimestre solide, renforçant notre vision constructive du rôle de la mémoire dans l’IA et de la discipline croissante du côté de l’offre soutenant un cycle plus durable », déclare l’analyste de BofA Securities. Vivek Arya.
Même avec le stock technologique multiplié par plus de quatre depuis le début de l’année, Arya estime que sa « valorisation reste convaincante » et a relevé son objectif de cours de 1 500 $ à 1 550 $, ce qui représente une hausse implicite de 27 % par rapport aux niveaux actuels.
Le PCE est meilleur que prévu, mais maintient les baisses de taux hors de portée
Dans l’actualité économique, le Bureau d’analyse économique (BEA) ce matin, a déclaré l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) – l’indice de la Réserve fédérale mesure privilégiée de l’inflation – a augmenté de 0,4 % d’avril à mai et était de 4,1 % de plus que l’année précédente.
Le PCE de base, qui exclut les prix volatils des aliments et de l’énergie, a augmenté de 0,3 % d’un mois à l’autre et de 3,4 % d’une année sur l’autre.
« Les prix du pétrole sont en baisse mais le problème de l’inflation demeure, puisque le PCE de base est en hausse de 3,4% depuis l’année dernière et ne montre aucun signe de ralentissement », déclare Sonu Varghesestratège macro en chef chez Carson Group. « Il ne s’agit pas non plus d’énergie et de tarifs, car les goulets d’étranglement liés à l’IA poussent également l’inflation à la hausse. »
Varghese estime que la tâche de la Fed ne fera que se compliquer, d’autant plus que le marché du travail continue de s’améliorer. « Mais nous pensons que le comité évitera les hausses de taux cette année alors que la majorité attend que l’inflation passe, ce qui permettra à l’économie (et aux marchés) de s’échauffer. »
Les traders à terme s’attendent cependant à ce que la prochaine étape soit une hausse des taux. Selon Groupe CME FedWatchil y a de fortes chances que la Fed augmente le taux des fonds fédéraux d’un quart de point de pourcentage d’ici la fin de l’année.
