Alors qu’une grande partie des médias se concentre sur le prix de Bitcoin et si les États-Unis créeront sa propre réserve stratégique Bitcoin, cette ancienne marchandise fiable appelée Gold a fait ses propres mouvements. L’or a atteint un record de 2 956,15 $ le 24 février 2025; Il a également surperformé l’index S&P 500 en 2024.
Contrairement à la crypto-monnaie et à d’autres actifs numériques, il y a moins de controverse sur la possession d’or. En fait, une grande partie du public en possède sous une forme ou une autre, que ce soit en tant que bijoux, intégrés dans certains de leurs appareils électroniques ou même mélangés à des gâteaux de spécialité. Les investisseurs plus sophistiqués pourraient choisir de se plonger à la place dans des instruments financiers comme les futures, les options, les certificats ou d’autres moyens de posséder ou de spéculer sur cela.
Cela dit, il y a certainement des mises en garde en matière d’investissement dans l’or; Certains disent même « investir dans l’or est stupide ». À titre d’exemple, à ce jour, l’or vaut actuellement un peu moins de 3 000 $ par once, soit 0,0625 livres. J’ai entendu une once sous forme de bar décrite comme étant comme une étiquette de chien militaire épaisse. Si vous vouliez payer à quelqu’un un million de dollars d’or, ce serait environ 334 de ces petites barres (onces). C’est assez difficile à transporter en toute sécurité, est attrayant pour les voleurs et déclencherait probablement des alarmes de sécurité partout.
Au cours des dernières décennies depuis que l’administration Nixon a augmenté l’étalon-or pour soutenir le dollar américain, les États-Unis ont essentiellement financé ses dépenses grâce à une combinaison de revenus fiscaux et tarifs du produit national intérieur brut (PIB), le déficit étant financé par la dette par la vente de bons du Trésor, à court et longtemps.
Malheureusement, les dépenses pour les programmes sociaux, les militaires et la défense, l’assurance-maladie, la sécurité sociale, les secours en cas de catastrophe et d’autres dépenses publiques ont dépassé le PIB au point où le déficit est important. Le chiffre officiel du Trésor américain pour la dette nationale au 3 mars 2025 était de 36,22 billions de dollars, avec un ratio de dette au PIB d’environ 123% pour 2024. Toute la dette que les États-Unis ont vendu par ses factures et obligations de Treasure doivent être retournées à un moment donné aux détenteurs lorsqu’ils rédigent le principe.
Cependant, CNBC rapporte que pour 2024 seulement, les États-Unis ont payé environ 1 billion de dollars uniquement pour les intérêts sur la dette, et non le principal, en grande partie en raison de rendements plus élevés sur les obligations plus récentes. Cela a été motivé en grande partie en raison de l’intérêt quelque peu tiède pour acheter des obligations américaines à la lumière de la dette nationale croissante. Ceci est quelque peu similaire à une carte de crédit avertissant un utilisateur de la résiliation au-delà de la limite de dépenses lorsque les paiements ne sont pas effectués à temps.
Le taux de coupon plus élevé est l’attrait, mais revient également comme un paiement d’intérêt plus élevé pour les États-Unis, si les acheteurs d’obligations potentiels sont sceptiques quant à la situation financière d’un gouvernement, ils voudront un rendement plus élevé de l’argent qu’ils prêtent lorsqu’ils achètent des obligations aux enchères. Le taux de coupon (ou le taux d’intérêt) est ce que l’émetteur d’obligations gouvernementales accepte de payer comme intérêt au prêteur. Pour les États-Unis, il s’agit d’une grande partie des paiements d’intérêts qu’il doit effectuer sur sa dette.
Alors, où l’or s’intégrerait-il dans tout cela? Certains investisseurs commencent à réaliser que les gouvernements du monde entier sont aux prises avec d’énormes déficits et de dettes croissants, et bien que nous soyons encore loin d’un scénario d’hyperinflation de l’Allemagne de 1923, certaines des conditions sont là. Une cause potentielle est que sans l’argent soutenu en or, certains gouvernements peuvent être facilement tentés d’imprimer plus d’argent par Fiat (par décret), avec seulement la «pleine foi et la confiance dans le gouvernement» pour soutenir cet argent.
Les investisseurs, les bons du Trésor des entreprises et le grand public dans son ensemble commencent à réaliser que le cycle d’emprunt excessif pour financer les dépenses publiques, les subventions et l’aide de toutes sortes au-delà du PIB et de la productivité imposables pourraient ne pas bien se terminer. Les dépenses excessives au-delà du PIB et des collections d’impôts sont une façon de pénétrer dans une situation d’hyperinflation. Les détenteurs d’obligations et de devises commencent alors à se demander ce qu’ils tiennent.
Certains commencent à réaliser la valeur de l’investissement dans des produits comme l’or, l’argent et le pétrole qui sont limités dans l’approvisionnement. En effet, les matières premières ont une valeur intrinsèque et ne tirent pas leur valeur des promesses des débiteurs et des institutions. Pour ces investisseurs, le choix de l’endroit où stocker la valeur est le même qu’il était souvent pendant les temps anciens: ils par défaut sont souvent par défaut ce métal brillant et rare appelé or.
