Procter & Gamble (PG) est à peu près aussi bleu qu’un stock de bleu peut l’être. Malheureusement pour les actionnaires à long terme, ce cuirassé d’un nom de dividende défensif a fourni des rendements décevants par rapport au marché plus large pendant très longtemps.
Fondée dans la première moitié du XIXe siècle, P&G est devenu la plus grande société de produits de consommation au monde en valeur marchande, avec un vaste portefeuille de marques d’un milliard de dollars. Du détergent à lessive de marée au dentifrice Crest en passant par les couches, P&G vend aujourd’hui ses marchandises dans plus de 150 pays.
Et pourtant, même si Procter & Gamble a élargi sa domination aux États-Unis et s’est répandu dans le monde, il n’a jamais hésité à faire de son engagement à retourner de l’argent aux actionnaires par le biais de dividendes. En effet, P&G a versé des dividendes ininterrompus depuis 1891.
Encore plus impressionnant, P&G a augmenté son paiement chaque année depuis près de sept décennies. En tant que membre des aristocrates de dividendes S&P 500, Procter & Gamble a plus que gagné sa réputation de l’un des Meilleurs actions de dividendes à acheter pour une croissance dividende fiable.
Entre son Dividende augmente Et la nature fondamentale de ses activités – les ventes de dentifrice et de couches ont tendance à tenir dans les moments difficiles – les actions PG sont considérées comme un nom défensif classique.
Diable, ce Stock dow jones de l’achat est une composante de la référence de premier ordre depuis 1932.
Il n’y a pas de remise en question l’illustre l’histoire de l’entreprise. Cependant, les performances passées de P&G Stock ne sont pas tout à fait aussi distinguées.
L’essentiel sur le stock PG?
Il n’y a aucun moyen de contourner cela: les actions P&G ont été un retard de marché depuis des lustres.
Pour être juste, au cours de sa vie en tant que société cotée en bourse, PG a surpassé le marché plus large, générant un rendement total (changement de prix plus des dividendes) de 11,1%. Le rendement total du S&P 500 s’élève à 10,6% sur la même portée.
C’est bien.
Le problème est que si vous regardez les délais plus pertinents pour les actionnaires vivants aujourd’hui, le stock de Procter & Gamble est une sorte de buste.
Il est en retard sur le marché plus large sur une base de rendement totale annualisé sur les dernières périodes d’un, trois, cinq, 10, 15 et 20 ans – et par des marges douloureusement larges.
Pour avoir une idée de ce à quoi ressemble cette sous-performance sur une déclaration de courtage, jetez un œil au tableau ci-dessus. Cela montre que si vous mettez 1 000 $ dans des actions P&G il y a 20 ans, cela valait aujourd’hui environ 5 200 $. C’est un rendement annualisé de 8,6%.
Les mêmes mille dollars investis dans le S&P 500 valent aujourd’hui environ 7 600 $ – ou un rendement annualisé de 10,7%.
Les performances passées ne sont pas une garantie de résultats futurs, et Wall Street aime principalement les actions P&G aux niveaux actuels. Des 25 analystes couvrant PG interrogé par S&P Global Market Intelligence11 Appelez cela un achat fort, cinq note à Buy et huit dire hold. Un analyste solitaire a une recommandation de vente sur le nom.
Cela correspond à une recommandation consensuelle de l’achat – mais avec une condamnation quelque peu mitigée.
