Les investisseurs examinent régulièrement leurs portefeuilles d’actions et d’obligations. Ils rééquilibrent les allocations et comparent les performances à mesure que les conditions changent. Rentescependant, sont souvent traités différemment.
Une fois qu’une rente est achetée, elle peut rester intacte pendant des années, voire des décennies. Le contrat peut continuer à faire exactement ce pour quoi il a été conçu, mais cela ne signifie pas nécessairement qu’il reste la meilleure option disponible.
Les rentes sont des produits financiers à long terme, mais elles ne doivent pas être considérées comme des actifs que vous pouvez « établir et oublier ». L’examen périodique d’une rente existante peut aider à déterminer si le contrat reste compétitif et, plus important encore, s’il répond toujours à vos attentes.
Le marché des rentes a changé
Les dernières années fournissent un bon exemple de l’importance des avis.
Taux d’intérêt a considérablement augmenté par rapport aux niveaux historiquement bas du début des années 2020. Ce changement a affecté les aspects économiques de nombreux produits de rente, en particulier rentes fixes et les rentes de revenu.
La demande des investisseurs a été importante. Selon LIMRAles ventes de rentes au détail aux États-Unis ont atteint un niveau record de 464,1 milliards de dollars en 2025, en hausse de 7 % par rapport à 2024 et marquant la quatrième année consécutive de ventes record. Les rentes différées à taux fixe représentaient 165,3 milliards de dollars de ces ventes.
Un contrat acheté il y a cinq, dix ou quinze ans a été conçu dans un environnement économique différent. Parallèlement, les assureurs ont introduit de nouveaux produits, de nouveaux avenants de revenusdifférentes stratégies de crédit et différentes tarifications.
Une question simple mérite donc d’être posée :
Si vous preniez cette décision aujourd’hui, choisiriez-vous quand même la rente que vous possédez actuellement ?
La rente fixe oubliée
Un domaine particulièrement intéressant à examiner est celui des rentes fixes plus anciennes qui ont atteint la fin de leurs périodes initiales de garantie et de frais de rachat.
Rentes fixes différées créditent généralement un taux d’intérêt déclaré pour une période spécifiée. Passé ce délai, la compagnie d’assurance établit un tarif de renouvellement. Ce taux peut changer au fil du temps mais ne peut pas descendre en dessous du taux d’intérêt minimum garanti indiqué dans le contrat.
Prenons l’exemple d’un investisseur qui a acheté une rente fixe il y a des années, a laissé expirer la période de rachat et a simplement laissé l’argent dans le contrat. L’argent peut maintenant être entièrement liquide à partir d’un frais de rachat de ce point de vue, mais le contrat pourrait rapporter un taux de renouvellement bien inférieur aux taux disponibles sur les rentes nouvellement émises.
Sur une rente de 250 000 $, une différence de deux points de pourcentage dans les intérêts annuels représente 5 000 $ la première année seulement. Si cette différence persiste, son effet s’aggrave avec le temps.
Pour les propriétaires de rentes fixes plus anciennes, cela peut constituer une opportunité particulièrement importante. Une fois la période de rachat expirée, il peut y avoir peu de raisons de laisser des actifs importants bénéficiant d’un faible taux de renouvellement alors que des taux garantis nettement plus élevés peuvent être disponibles ailleurs. Un contrat rapportant 2 % alors que de nouvelles rentes comparables offrent 4 % ou 5 % peut créer un frein important sur les actifs de retraite au fil du temps.
Cela ne signifie pas automatiquement qu’un échange est approprié. Mais cela signifie que le contrat mérite une révision. Une fois qu’une rente est sans frais de rachat, continuer d’accepter un taux inférieur à celui du marché simplement parce que l’argent est déjà là peut s’avérer coûteux.
La fin de la période de rachat d’une rente peut être le moment idéal pour revoir le contrat et le comparer aux alternatives actuelles.
Commencez par le but initial
Avant de comparer les taux ou de magasiner pour un autre contrat, rappelez-vous pourquoi vous avez acheté la rente en premier lieu.
Était-il prévu de :
- Fournir un revenu à vie garanti ?
- Protéger le principal ?
- Accumuler de l’argent à un taux fixe compétitif ?
- Assurer une croissance à imposition différée ?
- Créer un revenu pour un conjoint survivant ?
- Laisser une prestation de décès ?
Cet objectif initial devient aujourd’hui la référence pour l’évaluation du contrat.
Par exemple, quelqu’un qui a souscrit une rente principalement pour un revenu de retraite garanti devrait se concentrer sur le revenu que le contrat peut finalement produire, et non seulement sur sa valeur en compte courant.
Un autre investisseur peut détenir une rente fixe principalement à titre de véhicule d’accumulation prudent. Dans ce cas, le taux de crédit, la période de garantie restante, le calendrier de rachat et les conditions de renouvellement pourraient être plus importants.
La bonne comparaison dépend de ce que vous essayez d’accomplir.
Que doit inclure une révision de rente ?
Un examen significatif doit aller au-delà de l’examen du solde du compte et doit inclure les questions suivantes :
- Que rapporte actuellement le contrat ?
- Quand le tarif actuel ou la période de garantie expire-t-il ?
- Quelle est la valeur de rachat actuelle ?
- Les frais de rachat sont-ils toujours applicables ?
- Quels revenus ou prestations de retrait sont garantis ?
- Existe-t-il une base de prestations de revenu sensiblement supérieure à la valeur du compte ?
- Quels frais ou frais d’avenant sont évalués ?
- Quelles prestations de décès seraient perdues en cas de changement ?
- Comment la solidité financière de l’assureur se compare-t-elle aux alternatives ?
- Que fourniraient les contrats comparables disponibles aujourd’hui ?
Pour une rente de revenu ou une rente avec avenant de revenu viager, un exercice utile peut être étonnamment simple : comparer le revenu que le contrat existant peut générer avec le revenu disponible auprès d’alternatives utilisant le même montant d’argent et une date de début comparable.
La comparaison peut révéler une opportunité d’augmenter le revenu garanti ou confirmer que le contrat existant demeure la meilleure option. L’un ou l’autre résultat fournit des informations précieuses.
Un échange 1035 peut offrir de la flexibilité
L’une des raisons pour lesquelles les propriétaires de rentes peuvent avoir des options est Article 1035 de l’Internal Revenue Code.
Lorsque ses exigences sont satisfaites, une rente existante peut généralement être échangée directement contre une autre rente sans reconnaître le gain de placement au moment de l’échange. Cela peut permettre à un investisseur de passer d’un contrat plus ancien à un contrat mieux adapté à ses besoins actuels sans d’abord liquider la rente et déclencher imposition des gains accumulés.
Mais un traitement fiscal favorable ne constitue jamais à lui seul une raison pour procéder à un échange.
Un nouveau contrat peut relancer une période de frais de rachat, imposer des frais différents ou amener le propriétaire à renoncer à de précieuses garanties accumulées dans le cadre du contrat existant. FINRA met spécifiquement en garde les investisseurs qui envisagent des échanges de rentes de comparer étroitement les contrats existants et proposés, y compris les frais de rachat, les coûts et les avantages potentiellement précieux qui pourraient être perdus.
En d’autres termes, le but n’est pas de remplacer une ancienne rente. Le but est de déterminer s’il faut le remplacer.
Parfois, la meilleure recommandation est de ne rien faire
Il s’agit peut-être de la partie la plus importante d’un examen de rente.
Contrats plus anciens peut contenir des avantages difficiles, voire impossibles, à reproduire aujourd’hui.
Un avenant de revenu viager acheté il y a des années peut avoir accumulé une base de prestations substantielle. Une rente variable plus ancienne peut contenir des garanties de revenu ou de décès précieuses. Et le remplacement d’un contrat existant peut déclencher une toute nouvelle période de rachat.
Renoncer à ces avantages simplement parce qu’un nouveau produit a un tarif global plus élevé peut être une erreur coûteuse.
C’est pourquoi un examen devrait comparer la valeur économique totale du contrat existant avec l’alternative plutôt que de se concentrer sur un seul chiffre.
Considérez les rentes comme faisant partie de votre portefeuille
Les investisseurs ne présument pas que les actions, les obligations ou les fonds communs de placement qu’ils ont achetés il y a 10 ans sont encore les meilleures options aujourd’hui. L’évolution des marchés et des circonstances personnelles justifie un réexamen périodique de ces décisions.
Les rentes méritent la même attention.
Cela ne signifie pas déplacer constamment de l’argent d’un contrat à un autre. Les rentes sont conçues pour être des produits à long terme, et les remplacements inutiles peuvent nuire aux avantages mêmes qu’elles sont censées offrir.
Envisagez plutôt de revoir périodiquement vos rentes, particulièrement lorsqu’une période de rachat prend fin, que les taux d’intérêt changent considérablement ou que vos besoins de retraite et vos objectifs financiers évoluent.
La question n’est pas de savoir si quelque chose de plus récent existe. Ce sera toujours le cas.
La meilleure question est de savoir si la rente que vous possédez déjà reste compétitive et continue de servir l’objectif pour lequel vous l’avez achetée.
Pour certains investisseurs, la réponse sera oui.
Pour d’autres, un examen peut révéler une opportunité d’améliorer les revenus, les garanties, le potentiel d’accumulation ou la flexibilité.
Quoi qu’il en soit, vos rentes méritent le même examen périodique que le reste de votre portefeuille financier.
Cet article a été écrit et présente les points de vue de notre conseiller collaborateur, et non de la rédaction de Kiplinger. Vous pouvez vérifier les dossiers des conseillers auprès du SECONDE ou avec FINRA.
