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Je suis convaincu que la plupart des gens aiment l’idée de la retraite, mais détestent l’incertitude qui l’accompagne.
On entend souvent dire que les Américains redéfinissent la retraite. Ils souhaitent travailler plus longtemps parce que cela leur plaît, ou quitter temporairement le marché du travail avant d’y revenir.
Il y a du vrai là-dedans. Le travail a changé. Les gens vivent plus longtemps et nombreux sont ceux qui souhaitent rester engagés. Une enquête de New York Life Wealth Watch réalisée fin 2025 a révélé que 35 % des adultes américains ont retardé ou envisagent de retarder leur retraite.
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Mais en y regardant d’un peu plus près, une autre histoire commence à émerger.
Comme pour la plupart des choses, c’est une question d’argent. Plus de la moitié de ceux qui envisagent de travailler plus longtemps déclarent ne pas avoir suffisamment épargné (51 %) et presque autant s’inquiètent de l’inflation (46 %).
Cela explique en partie pourquoi une étude MetLife de 2026 a révélé qu’environ 51 % des retraités craignent de manquer d’argent. Plus inquiétant encore, 58 % des préretraités ressentent la même chose – une forte augmentation au cours de la dernière décennie.
Près de la moitié des préretraités prévoient de réduire leurs dépenses à la retraite en raison de cette crainte, et 44 % des retraités déclarent l’avoir déjà fait.
Rien de tout cela n’est surprenant. Ce qui ressort, c’est le nombre de ménages qui n’ont pas vérifié si leur plan fonctionnait réellement.
La retraite peut sembler être une décision liée à votre style de vie, mais elle commence par une décision financière. Quand les gens disent qu’ils ne sont pas prêts, ils veulent souvent dire : « Je ne sais pas si ça va durer ».
Cette incertitude est ce qui pousse de nombreux Américains à travailler plus longtemps qu’ils ne le souhaiteraient.
Les risques que vous ne pouvez pas contrôler alimentent la peur
Plusieurs risques amplifient cette incertitude.
Le risque lié à la séquence de rendements est l’un des moins bien compris, mais aussi l’un des plus préjudiciables. Une baisse du marché au début de la retraite, combinée à des retraits, peut avoir un impact significatif sur la durée d’un portefeuille.
Un retraité disposant d’un million de dollars et retirant 50 000 $ par année pourrait avoir des résultats très différents selon qu’une baisse de 15 à 20 % se produit au cours des premières années ou beaucoup plus tard.
Ce n’est pas un scénario rare. Les marchés baissiers apparaissent historiquement tous les six à sept ans.
C’est pourquoi les tests de résistance sont importants. En travaillant aux côtés de conseillers fiduciaires expérimentés payant uniquement, j’ai vu comment la modélisation des ralentissements liés aux retraites anticipées, l’ajustement des stratégies de retrait et la mise de côté des liquidités pour ces premières années peuvent transformer une vague anxiété en quelque chose de mesurable et gérable.
Le risque de longévité ajoute une autre couche. Un couple de 65 ans a environ 50 % de chances que l’un des partenaires vive au-delà de 90 ans. Étendre la retraite de 30 à 35 ans exerce plus de pression sur l’épargne que ce à quoi beaucoup de gens s’attendent.
Ensuite, il y a l’inflation et les coûts des soins de santé. Même un taux d’inflation annuel modeste de 2,5 % réduit le pouvoir d’achat environ de moitié sur 28 ans.
Comme le souligne Brett Spencer, CFP® et conseiller payant de mon réseau Wealthramp, l’inflation est rarement dramatique. « Cela ne vous choque pas en une seule année », dit-il. « Cela change lentement ce que votre argent peut acheter au fil du temps. »
Cette lente érosion est ce qui la rend si dangereuse, surtout si l’on y ajoute les coûts des soins de santé, qui augmentent souvent plus vite que l’inflation. Plus de 80 % des quasi-retraités déclarent désormais que les soins de santé sont leur principale préoccupation financière.
Pris ensemble, ces risques font que la retraite ressemble moins à une transition qu’à une exposition. Cela contribue à expliquer la hausse du non-retraite.
Environ 7 % des retraités sont retournés au travail récemment, et près de la moitié déclarent que cela est dû à des besoins financiers et non seulement au désir de rester occupés.
Le problème central : le manque de visibilité financière
De nombreux conseillers me disent que le problème n’est pas toujours l’insuffisance des actifs ; c’est un manque de clarté.
Les personnes qui approchent de la retraite ne comprennent souvent pas pleinement combien elles peuvent dépenser en toute sécurité, à quel point leur plan est flexible en cas de ralentissement économique ou combien de temps leur épargne est susceptible de durer. Sans cette visibilité, chaque gros titre du marché apparaît comme une menace.
La clarté commence par l’établissement d’un tableau financier complet. Qu’est-ce que tu possèdes ? Sur quels revenus pouvez-vous compter ? Que dépenserez-vous de manière réaliste ?
Cela signifie tenir compte de tous les actifs et sources de revenus, intégrer les estimations de la sécurité sociale et séparer les dépenses essentielles des dépenses discrétionnaires, tout en identifiant ce que vous pourriez ajuster si nécessaire.
À partir de là, vous pouvez estimer un taux de retrait durable – souvent compris entre 3 et 4 %, en fonction de la flexibilité – et tester sa résistance dans différents scénarios.
Certaines garanties pratiques peuvent également faire une différence significative. Par exemple:
- Détenir une à deux années de dépenses en espèces peut réduire le risque de séquence
- La réduction de la dette réduit les coûts fixes
- Intégrer de la flexibilité à votre plan de dépenses peut rendre votre portefeuille plus résilient
- Des outils tels que les comptes d’épargne santé (HSA) peuvent aider à couvrir les futurs coûts des soins de santé
Lorsque les gens suivent ce processus de planification, l’une des deux choses suivantes se produit généralement : ils se rendent compte qu’ils sont en meilleure forme qu’ils ne le pensaient, ou ils identifient quelques ajustements, comme retarder légèrement la retraite, réduire leurs dépenses ou rééquilibrer leurs investissements.
Quoi qu’il en soit, l’incertitude est remplacée par des décisions éclairées.
Planifiez d’abord, puis fixez un objectif
Ce n’est qu’une fois que les bases financières sont claires que l’aspect mode de vie de la retraite entre en ligne de compte.
Certaines personnes s’inquiètent de l’ennui ou de la perte du sentiment d’identité. Certains retraités retournent au travail pour cette raison. Mais le plus souvent, ces inquiétudes s’estompent une fois que les gens sont convaincus que leur plan fonctionne.
Lorsque vous comprenez vos chiffres, vous pouvez faire des choix concernant les voyages, la famille, le travail à temps partiel ou la façon dont vous passez votre temps. De cette façon, cela dépend de ce que vous voulez et non de ce que vous craignez.
La sécurité financière ne supprime pas complètement l’incertitude, mais elle vous donne quelque chose de tout aussi important : la confiance nécessaire pour prendre des décisions sans crainte.
Cet article a été écrit et présente les points de vue de notre conseiller collaborateur, et non de la rédaction de Kiplinger. Vous pouvez vérifier les dossiers des conseillers auprès du SECONDE ou avec FINRA.
