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Les baisses de taux d’intérêt ont été au premier plan des discussions financières cette année.
La Réserve fédérale a augmenté les taux d’intérêt de près de 0 % à plus de 5 % entre 2022 et 2023 pour aider à freiner une inflation élevée due à des dépenses excessives.
La Fed commence enfin à réduire ses taux alors qu’elle est aux prises avec une inflation toujours forte dans un contexte économique en difficulté et avec un marché du travail médiocre.
Ces réductions les plus récentes étaient anticipées et la Fed espère qu’elles permettront aux Américains d’emprunter plus facilement de l’argent, de stimuler l’économie et d’augmenter les opportunités d’emploi.
Les réductions de taux d’intérêt affecteront votre situation financière, mais les impacts pourraient être différents de ceux auxquels vous vous attendez et pourraient ne pas se faire sentir immédiatement.
Il est important de comprendre l’impact exact et de savoir comment positionner votre argent pour réussir.
Taux d’emprunt vs taux d’intérêt
Lorsque la Fed a augmenté ses taux d’intérêt pour ralentir les dépenses excessives après la pandémie, les taux d’emprunt sont montés en flèche, les taux hypothécaires atteignant leurs plus hauts niveaux depuis 2000.
Même si ces taux ont légèrement baissé au cours de l’année écoulée, les taux d’emprunt pour les prêts hypothécaires et les voitures restent élevés, ce qui a entraîné un ralentissement du marché immobilier.
Même si les consommateurs accueillent favorablement les baisses de taux, celles-ci n’auront pas encore d’impact direct sur les emprunts. Ces taux ne sont pas directement liés aux réductions des taux d’intérêt de la Réserve fédérale, et les taux hypothécaires ont augmenté de 6,31 % à 7,05 % lors des réductions des taux d’intérêt de l’année dernière.
Ces taux sont plus étroitement liés à l’indice du Trésor, qui suit plusieurs adjudications récentes de bons du Trésor américain, notamment de billets à cinq et dix ans.
Les taux hypothécaires sont lentement tombés à leur plus bas niveau depuis trois ans après la baisse des taux d’octobre, tandis que les taux des prêts automobiles ont légèrement augmenté. Si vous espérez qu’ils baisseront davantage, votre attente pourrait prendre plus de temps que prévu.
Il est difficile de synchroniser le marché. Ce qui est plus important, c’est de disposer d’un plan d’emprunt solide qui ne dépend pas des changements du marché pour rendre vos options de logement abordables.
Rendements boursiers
Historiquement, la baisse des taux d’intérêt incite les consommateurs et les entreprises à dépenser davantage, ce qui stimule le marché boursier.
Le New York Times a constaté qu’au cours des sept dernières fois depuis 1976 où la Fed a réduit ses taux d’intérêt après une pause de six mois, l’indice S&P 500 a progressé en moyenne de 15,5 %, soit une croissance supérieure à la croissance annuelle moyenne globale de 10,1 % sur la même période.
Étendez cela aux baisses de taux qui se produisent lorsque le S&P 500 est proche de ses plus hauts records et que le rendement moyen sur les 12 mois suivants est de 13 %.
Au cours des 12 mois qui ont suivi la baisse des taux de 25 points de base en octobre dernier, l’indice S&P 500 a bondi de plus de 15 %.
Cela ne garantit pas que nous continuerons à constater ces gains l’année prochaine, mais cela est probablement de bon augure pour nos investissements.
Les obligations ont également une relation inverse avec les taux d’intérêt. Le taux d’intérêt d’une obligation est généralement fixe tout au long de la durée de vie de l’obligation, donc si la Fed baisse les taux, le taux de votre obligation restera plus élevé, donc plus précieux par rapport au marché.
Si nous prévoyons une poursuite de la baisse des taux, le marché obligataire actuel pourrait devenir une option pour repositionner votre argent.
Épargne à haut rendement, CD et comptes du marché monétaire
Les comptes du marché monétaire, les comptes d’épargne à haut rendement et les certificats de dépôt (CD) sont devenus attractifs pendant cette période d’intérêt élevé. Les rendements moyens ont augmenté parallèlement aux taux d’intérêt, atteignant jusqu’à 5 % fin 2023.
Si les taux d’intérêt continuent de baisser, attendez-vous à ce que les rendements continuent également de baisser.
Bien que ces comptes soient par nature plus sûrs et aient la capacité de fournir un rendement stable, des taux d’intérêt plus bas signifient que vous souhaiterez peut-être ajuster votre portefeuille. Cela pourrait signifier investir de manière plus agressive via le capital-investissement ou les investissements alternatifs.
Chaque investisseur a sa propre tolérance au risque et peut ne pas vouloir investir de manière aussi agressive. Dans ces cas-là, d’autres options pourraient consister à investir dans des actions axées sur les dividendes afin d’utiliser les dividendes comme revenu.
Les baisses de taux d’intérêt sont un facteur économique important à surveiller et elles rappellent l’importance d’ajuster régulièrement votre plan financier. Ces changements ne se feront probablement pas sentir immédiatement, mais vous devriez les inclure dans vos plans à long terme.
Pensez à consulter un conseiller financier pour vous aider à comprendre comment cela affectera votre plan financier et quelles mesures seront adaptées à votre situation particulière.
Cet article a été écrit et présente les points de vue de notre conseiller collaborateur, et non de la rédaction de Kiplinger. Vous pouvez vérifier les dossiers des conseillers auprès du SECONDE ou avec FINRA.
