Au cours des 12 derniers mois, Valeur des dividendes du groupe Capital (CGDV) affiche l’un des meilleurs rendements du FNB Kiplinger 20nos fonds négociés en bourse préférés. Son rendement sur un an de 33 % jusqu’en mai a battu le S&P 500 ainsi que 88 % de ses pairs (fonds axés sur actions à grande capitalisation négociation à des prix de valeur).
Le fonds négocié en bourse vise à générer un rendement en dividendes supérieur à la moyenne du marché en se concentrant sur des sociétés américaines de haute qualité : 90 % des titres du portefeuille doivent être des actions de sociétés bénéficiant de notations de crédit de qualité investissement, et 90 % doivent verser des dividendes. Le fonds rapporte actuellement 1,3% ; le S&P 500, 1,1%.
Le résultat, explique Chris Buchbinder, cogestionnaire du fonds, est un ETF qui participe généralement aux périodes haussières – même s’il ne suit pas nécessairement le rythme du marché dans son ensemble – et surperforme lors des ventes massives.
« Les entreprises qui versent des dividendes ont des flux de trésorerie plus constants, un profil financier plus solide et sont plus résilientes en période de faiblesse des marchés », dit-il. Chacun des cinq gestionnaires de l’ETF et un groupe d’analystes gèrent indépendamment une partie des actifs du fonds. Au cours des trois dernières années, le rendement annualisé de 26 % du fonds a battu 98 % de ses pairs et du S&P 500.
Les dirigeants ont agi à temps lors de la crise tarifaire de 2025
Lors de la vente massive liée aux tarifs douaniers du « Jour de la Libération » en avril 2025, les gestionnaires de CGDV ont fait le plein de stocks de semi-conducteurs et de produits liés aux semi-conducteurs qui avaient chuté de façon spectaculaire, notamment Nvidia (NVDA) et Applied Materials (AMAT).
À l’époque, les actions Nvidia avaient atteint un plus bas intrajournalier de 87 dollars et se négocient désormais à plus de 200 dollars. Les actions d’autres sociétés de puces ont également fortement rebondi. Au cours des 12 derniers mois, l’indice S&P 500 des actions du secteur des semi-conducteurs et des sociétés liées aux semi-conducteurs a grimpé de 107 %.
Avant la liquidation de l’année dernière, le fonds avait une exposition « relativement modeste » au secteur des technologies de l’information, explique Buchbinder. (La tranche d’actifs qu’il gère comportait alors 0 % de technologie, note-t-il.) Mais aujourd’hui, le secteur représente 34 % du portefeuille. Ne vous attendez pas à ce que cette inclinaison change beaucoup.
« Il existe encore des opportunités dans certaines de ces sociétés et éditeurs de logiciels liés aux semi-conducteurs d’IA », déclare Buchbinder.
