Les investisseurs ont renoncé à leurs paris jeudi lors d’une nouvelle vente massive d’actions, alors qu’un nouvel ensemble de données du secteur privé indiquait un affaiblissement du marché du travail. Les services de consommation discrétionnaire, de technologie et de communication – essentiellement tous les secteurs « à risque » – ont ouvert la voie à la baisse alors que les inévitables questions sur les valorisations actuelles et les flux de trésorerie futurs ont repris le dessus dans l’esprit collectif du marché.
Au milieu du record fermeture du gouvernementles données de l’agence pour l’emploi Challenger, Gray & Christmas montrent que les employeurs américains ont annoncé 153 074 suppressions d’emplois en octobre. Cela représente une hausse de 183 % par rapport aux 54 064 suppressions annoncées en septembre et de 175 % par rapport à octobre 2024. Les licenciements en octobre ont atteint leur plus haut niveau depuis 2003 et les embauches ont ralenti jusqu’à leur plus bas niveau depuis 14 ans.
« Le rythme des suppressions d’emplois en octobre a été bien supérieur à la moyenne du mois », a déclaré le directeur des revenus et expert en milieu de travail de CG&C. Andy Challenger. « Certaines industries corrigent après le boom des embauches provoqué par la pandémie, mais cela survient alors que l’adoption de l’IA, le ralentissement des dépenses des consommateurs et des entreprises et la hausse des coûts entraînent un resserrement de la ceinture et un gel des embauches. »
L’agence a déclaré que les employeurs ont annoncé 1,1 million de suppressions d’emplois depuis le début de l’année jusqu’en octobre, en hausse de 65 % par rapport aux 10 premiers mois de 2024 et de 44 % par rapport aux 761 358 suppressions annoncées pour l’ensemble de l’année. Les suppressions d’emplois depuis le début de l’année sont au plus haut niveau depuis 2020, lorsque 2,3 millions de suppressions ont été annoncées jusqu’en octobre.
La présidente de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, a déclaré aujourd’hui que inflation est un risque plus grand qu’un marché du travail faible. « Après la réunion de la semaine dernière, » Hammack a déclaré dans un discours préparé pour la livraison à l’Economic Club de New York, « Je considère la politique monétaire comme peu restrictive, voire pas du tout. Il n’est pas évident pour moi que la politique monétaire doive faire plus à l’heure actuelle. »
Le président de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, a déclaré CNBC il n’est pas à l’aise à l’idée de couper taux d’intérêt compte tenu du manque de données sur l’inflation pendant la fermeture.
Pendant ce temps, une décision imminente de la Cour suprême sur la décision du président Donald Trump tarifs introduit une autre couche potentielle d’incertitude pour les marchés mondiaux.
A la cloche de clôture, blue chip Moyenne industrielle Dow Jones avait chuté de 0,8% à 46 913, le secteur technologique Nasdaq Composite était en baisse de 1,9% à 23 053, et le chiffre général S&P500 avait perdu 1,1% à 6 720.
Des hauts et des bas avec Papa Dow
De nombreux analystes techniques diront que le Dow Jones Industrial Average reste l’indice boursier le plus important au monde, et pas seulement parce qu’il est l’un des deux plus anciens.
Le Dow Industrials a fait ses débuts le 26 mai 1896, tandis que le Dow Jones Transportation Average a été initialement publié sous le nom de Dow Jones Railroad Average le 3 juillet 1884. Actions du Dow Jones ce qu’il faut faire, c’est couvrir de nombreux secteurs sans en surcharger un, deux ou trois en particulier.
Il ne comprend que 30 noms, mais il est au moins aussi diversifié que le S&P 500 et bien plus que le Nasdaq-100, l’indice sous-jacent de l’indice à participations multiples. Fiducie Invesco QQQ (QQQ, -1,9%), le plus connu mais pas forcément le meilleur ETF Invesco à acheter.
Le Dow est un indice pondéré en fonction des prix, tandis que le S&P 500, le Nasdaq Composite et le Nasdaq-100 sont des indices pondérés en fonction de la capitalisation boursière. Selon Dow Jones et FactSet, une évolution de 1 $ dans l’une de ses composantes se traduit par une évolution de 6,16 points pour l’indice.
Aujourd’hui, par exemple, le prix de Force de vente (CRM) – l’un des 10 meilleures actions technologiques de tous les tempssoit dit en passant, a chuté de 13,41 $, ou 5,3 %, et a pris une bouchée de 82,6 points de l’indice.
Magnifique 7 indicateur Nvidia (NVDA) a baissé de 3,7%, passant de 195,21 $ à 188,08 $ et a retiré 43,9 points du Papa Dow. Amazon.com (AMZN, -2,9%) et Microsoft (MSFT, -2,0%) a également pesé sur l’indice.
Des gains modestes pour la vieille école actions à grande capitalisation Machines de travail internationales (IBM, +1,9%), Merck & Cie. (MRK, +1,7%), Chevron (CVX, +0,2%), JPMorgan Chase (JPM, +0,6%) et Johnson & Johnson (JNJ, +0,6 %) – représentant la technologie, les soins de santé, l’énergie, la finance et les biens de consommation de base – n’ont pas suffi à compenser l’ampleur des pertes de CRM et de NVDA.
Ce que NRG peut nous dire
NRG Énergie (NRG) ressemble à un stock d’énergie et un stock utilitaireproduisant du gaz naturel et du charbon et produisant et vendant également de l’électricité. Et il occupe une place idéale par rapport à la demande croissante d’énergie nécessaire pour maintenir la révolution de l’IA et les centres de données en marche. En effet, le titre a augmenté de plus de 90 % depuis le début de l’année, contre un peu plus de 14 % pour le S&P 500 à l’approche de l’annonce des résultats du troisième trimestre ce matin.
NRG a déclaré un bénéfice de 2,78 $ par action, contre 2,10 $ il y a un an, et la direction réaffirmée les prévisions de BPA pour l’ensemble de l’année ont été relevées en septembre de 7,55 $ à 8,15 $. Le conseil d’administration a également autorisé un programme de rachat d’actions de 3 milliards de dollars et une augmentation du dividende de 8 %.
Le producteur d’électricité, qui continue de bénéficier de l’augmentation de la demande d’électricité due à la construction de centres de données au Texas, s’attend à un bénéfice de base de 3,93 à 4,18 milliards de dollars pour 2026, contre des prévisions actualisées pour 2025 de 3,88 à 4,03 milliards de dollars.
« Nous constatons des progrès dans les efforts stratégiques de NRG pour capitaliser sur la demande croissante d’électricité », écrit l’analyste de CFRA Research. Daniel Richequi note que la société a signé 445 mégawatts (MW) de nouveaux accords de centres de données depuis le début de l’année, soit une augmentation de 51 % par rapport au deuxième trimestre.
Malgré des résultats impressionnants, NRG a terminé la journée en baisse de 1,9% dans un contexte de vente massive de tout ce qui concerne l’IA.
Comment devenir milliardaire
Tesla (TSLA, -3,5 %) s’est remis de ses plus bas intrajournaliers, mais a baissé jusqu’à 5,9 % à l’approche de l’assemblée annuelle de la société et d’un vote très chargé des actionnaires sur un projet de loi. Une rémunération de 1 000 milliards de dollars pour le PDG Elon Musk.
Comme le note Karee Venema, « la compensation s’accompagne d’obstacles assez importants que le constructeur de véhicules électriques devra surmonter pour que Musk puisse la percevoir, ce qui pourrait avoir de grandes implications pour le titre Magnificent 7 ».
Un facteur clé du vote est la composition de l’actionnariat de TSLA – la circonscription d’Elon Musk, si vous préférez. Selon les données compilées par Bloomberg, les investisseurs particuliers détiennent 41 % des actions TSLA en circulation, tandis que les institutions telles que les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse en détiennent 59 %.
Les investisseurs particuliers possèdent en moyenne environ 25 % des autres actions du Mag 7. Et ils possèdent en moyenne 5 % des actions du S&P 500.
