Lorsque les clients entrent dans mon bureau pour la première fois, ils posent souvent la mauvaise question : « Ai-je économisé suffisamment d’argent pour prendre ma retraite ? » La vraie question est : « Vais-je survivre à mes revenus ? »
Un portefeuille de retraite qui semble impressionnant sur papier peut encore échouer s’il n’est pas structuré pour fournir un revenu stable et fiscalement avantageux sur des décennies.
L’inflation, la volatilité des marchés, la hausse des coûts des soins de santé et des impôts menacent tous d’éroder ces dollars. C’est pourquoi je dis à mes clients que la véritable mesure de la préparation à la retraite n’est pas la taille de votre pécule, mais plutôt le fait que vous ayez conçu un salaire qui dure aussi longtemps que vous.
La séquence de rendements peut faire ou défaire votre retraite
La plupart des gens supposent que ce qui compte à la retraite, c’est un rendement « moyen ». Si votre portefeuille atteint en moyenne 6 % par an sur 25 ans, il semble que tout devrait bien se passer. Mais le revenu de retraite ne dépend pas des moyennes ; cela se joue sur le timing.
Pensez à votre portefeuille comme à un avion qui décolle. La partie la plus dangereuse du voyage n’est pas la croisière à 30 000 pieds, c’est la piste. Si vous rencontrez des turbulences juste après avoir quitté le sol, l’avion a du mal à prendre de l’altitude.
De même, si vous subissez des pertes importantes au cours des premières années de votre retraite tout en retirant de l’argent, votre épargne pourrait ne jamais retrouver suffisamment d’ampleur pour vous permettre de traverser les décennies à venir.
J’ai vu cela se produire. Deux retraités avec des portefeuilles identiques et des rendements moyens identiques peuvent se retrouver dans des situations très différentes selon que leurs mauvaises années sont arrivées tôt ou tard. C’est la séquence de risque de rendement, et elle peut tranquillement anéantir même l’épargnant le plus diligent.
Comment vous protégez-vous ? J’encourage les clients à créer ce que j’appelle une source de revenus : deux à cinq ans de dépenses essentielles mises de côté dans des investissements prudents et liquides tels que des obligations de haute qualité, des bons du Trésor à court terme ou des CD assurés.
Cet argent devient votre tampon en cas de ralentissement du marché et permet à vos investissements à long terme de récupérer.
Voici trois étapes que vous pouvez suivre :
- Calculez vos essentiels. Notez vos dépenses mensuelles non négociables telles que le logement, l’épicerie, les services publics et les soins de santé. Multipliez ce nombre par 24 à 60 mois. C’est la taille de votre piste.
- Segmentez vos actifs. Conservez cette piste dans des comptes sûrs et accessibles, et non dans le même pool que vos investissements à long terme.
- Engagez-vous dans la discipline. Lorsque les marchés chutent, utilisez votre piste pour couvrir vos frais de subsistance au lieu de vendre des actifs de croissance à perte. Réapprovisionner la piste pendant les années de marché plus fortes.
Une piste d’atterrissage bien construite fait plus que vous aider à survivre aux ralentissements. Cela vous aide à rester calme lorsque des turbulences surviennent. Au lieu de craindre la prochaine baisse du marché, vous savez que vous avez déjà mis de côté les ressources nécessaires pour y faire face.
Ne laissez pas les impôts réduire votre salaire
Lorsque la plupart des gens pensent aux risques liés à la retraite, ils imaginent des ralentissements du marché ou des dépenses de santé imprévues. Pourtant, les impôts représentent souvent une part tout aussi importante des revenus. Les distributions minimales requises (RMD), l’imposition des prestations de sécurité sociale et les suppléments Medicare connus sous le nom d’IRMAA peuvent rapidement éroder ce que de nombreux retraités pensent être de l’argent sûr.
Considérez les impôts comme une lente fuite dans votre panier de retraite. Même si vous disposez de suffisamment d’actifs, la fuite peut drainer vos revenus plus rapidement que prévu, à moins que vous ne la corrigiez tôt. Je discute souvent avec mes clients de la manière dont ils peuvent :
Utiliser les conversions Roth. Si vous disposez d’une fenêtre d’années de faible revenu avant le début des RMD à 73 ans, la conversion d’une partie des actifs traditionnels de l’IRA en Roth peut verrouiller une croissance non imposable et réduire les revenus imposables futurs.
Séquence de retraits intentionnels. Plutôt que de retirer à parts égales des comptes imposables, à impôt différé et Roth, coordonnez l’ordre des retraits pour gérer efficacement vos tranches d’imposition. Cela peut vous aider à éviter d’être poussé inutilement dans des tranches supérieures.
Donnez plus intelligemment. Si les dons de bienfaisance sont importants pour vous, envisagez d’effectuer des distributions caritatives qualifiées (QCD) directement à partir de votre IRA une fois que vous aurez 70 ans et demi. Ces retraits ne comptent pas comme revenu imposable et peuvent satisfaire une partie ou la totalité de votre RMD.
Le véritable objectif n’est pas simplement de payer moins d’impôts aujourd’hui. Il s’agit de concevoir une stratégie fiscale qui étend la durée de vie de votre revenu de retraite sur plusieurs décennies. En étant intentionnel, vous faites travailler une plus grande partie de votre épargne pour vous au lieu de la remettre à l’IRS.
Risque d’inflation et de longévité : les menaces silencieuses
L’inflation et la longévité sont comme deux forces silencieuses venant de côtés opposés. D’une part, l’inflation ronge progressivement le pouvoir d’achat de chaque dollar. D’un autre côté, l’espérance de vie plus longue signifie que ces dollars sont plus importants que jamais. Ensemble, ils créent ce que j’appelle la « retraite incontournable ».
Considérez ceci : avec seulement 3 % d’inflation annuelle, le coût de la vie double en 24 ans environ. Un retraité vivant avec un revenu annuel fixe de 60 000 $ aurait besoin d’environ 120 000 $ à 89 ans simplement pour maintenir le même niveau de vie qu’il avait à 65 ans.
Dans le même temps, de plus en plus de personnes vivent aujourd’hui jusqu’à 90 ans, et certaines jusqu’à 100 ans. Le risque de survivre à votre argent n’est plus théorique. C’est une réalité dont je vois des clients s’inquiéter chaque jour.
Voici ce que je recommande pour contrer ces pressions :
Conservez certains actifs axés sur la croissance. Il peut sembler plus sûr de se tourner vers des investissements prudents une fois à la retraite, mais être trop prudent peut en réalité augmenter votre risque de manquer d’argent. Conserver une partie de votre portefeuille en actions ou autres actifs de croissance aide vos revenus à augmenter avec l’inflation au fil du temps.
Intégrez des garanties à vie. Des outils tels que les rentes avec avenants d’inflation ou les pensions avec ajustements au coût de la vie peuvent vous aider à garantir que vos revenus essentiels augmentent parallèlement à vos dépenses. Cela fournit une base stable qui dure toute la vie.
Mettez régulièrement à jour votre plan. Une stratégie qui a fonctionné à 65 ans pourrait ne pas être suffisante à 75 ou 85 ans. Revoyez votre plan de revenu toutes les quelques années et ajustez-le aux changements de l’inflation, des coûts des soins de santé ou de l’espérance de vie.
La retraite peut durer trois décennies ou plus. Construire une protection contre la lente montée de l’inflation et la possibilité très réelle de longévité n’est pas facultatif. Il est essentiel de garantir que votre argent dure aussi longtemps que vous.
Ne laissez pas la peur guider vos décisions : l’équilibre et les tests de résistance sont importants
L’un des plus grands risques liés à la retraite n’est pas la volatilité des marchés, mais plutôt le comportement humain. Après des décennies d’épargne, de nombreux retraités se replient trop lourdement sur les obligations, les CD ou les espèces une fois qu’ils arrêtent de travailler. Même si cela semble sûr, être trop conservateur augmente le risque de survivre à votre argent, car l’inflation érode progressivement le pouvoir d’achat.
La solution est l’équilibre : utilisez des sources de revenus prudentes pour couvrir les besoins essentiels tout en gardant une partie de vos actifs orientée vers la croissance pour aider à compenser la hausse des coûts au fil du temps.
Il est tout aussi important de tester votre plan sous contrainte. Demandez-vous :
- Comment mes revenus résisteraient-ils si les marchés chutaient de 20 % au début de la retraite ?
- Et si l’inflation restait plus élevée que prévu ?
- Et si je vis 10 ans de plus que prévu ?
Tester votre plan par rapport à ces scénarios montre si votre revenu est durable. Si les résultats révèlent des faiblesses, vous pouvez vous adapter rapidement plutôt que de réagir en cas de crise.
La confiance dans la retraite ne vient pas du fait d’éviter complètement le risque, mais de l’élaboration d’un plan qui y est préparé.
L’essentiel
Réussir sa retraite ne consiste pas à trouver un chiffre magique sur un relevé. Il s’agit de savoir si votre stratégie de revenu peut résister aux turbulences, aux impôts, à l’inflation et à la réalité de vivre plus longtemps que les générations précédentes.
Je dis aux clients que la première étape vers une véritable sécurité financière consiste à déplacer la question. Au lieu de demander : « Ai-je économisé suffisamment ? » demandez : « Mon revenu durera-t-il aussi longtemps que moi ?
Une fois que vous commencez à organiser votre retraite en fonction des chèques de paie plutôt que des soldes, vous pouvez vous concentrer sur ce qui compte vraiment : concevoir un plan de revenu qui s’adapte, protège et dure.
Cet article a été écrit et présente les points de vue de notre conseiller collaborateur, et non de la rédaction de Kiplinger. Vous pouvez vérifier les dossiers des conseillers auprès du SECONDE ou avec FINRA.
