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Les actions ont mis fin à leur séquence de deux jours de défaites jeudi, alors que les actions technologiques ont rebondi et que les acteurs du marché ont applaudi la dernière série de bénéfices bancaires. Une baisse surprise des inscriptions hebdomadaires au chômage a contribué à maintenir le vent dans le dos du marché.
En clôture, le blue chips Moyenne industrielle Dow Jones était en hausse de 0,6% à 49 442, le plus large S&P500 était de 0,3% plus élevé à 6 944, et le secteur technologique Nasdaq Composite avait gagné 0,3% à 23 530.
Entreprise de fabrication de semi-conducteurs de Taiwan (TSM) a mené un rebond valeurs technologiquesen hausse de 4,4% après que les bénéfices du plus grand fabricant mondial de puces aient fait taire les sceptiques de l’intelligence artificielle (IA).
Pour son quatrième trimestre, TSM a annoncé des bénéfices d’une année sur l’autre plus élevés que prévu et une croissance des revenus de 35 % et 20,5 %, respectivement.
L’entreprise qui compte des fabricants de puces IA Nvidia (NVDA, +2,1%) et Micro-appareils avancés (AMD, +1,9%) et géant de la technologie Pomme (AAPL, -0,7%) parmi ses clients, s’attend à ce que ses revenus augmentent de 38% sur un an au premier trimestre et de 30% au cours de l’exercice 2026.
En outre, il prévoit des dépenses en capital de 56 milliards de dollars pour l’ensemble de l’année, dans la partie haute des estimations.
« Nous pensons que les prévisions solides pour le premier trimestre ont probablement surpris de nombreux investisseurs à la hausse », déclare l’analyste de Needham. Charles Shi. « Bien qu’il existe des estimations isolées de haut vol, nous pensons que les deux (la croissance des revenus sur l’ensemble de l’année et les dépenses d’investissement) auraient dû dépasser les attentes du côté des acheteurs. Des prévisions solides en matière d’investissement devraient également conduire à des perspectives encore plus solides pour les équipements de fabrication de plaquettes (WFE) pour 2026 et au-delà. »
Shi a une note d’achat sur le stock de semi-conducteurs et a relevé son objectif de prix de 360 $ à 410 $, ce qui représente une hausse implicite de près de 20 % par rapport aux niveaux actuels.
Goldman Sachs et Morgan Stanley éclatent après leurs résultats
Actions bancaires a également rebondi jeudi, grâce aux rapports sur les résultats bien accueillis de Goldman Sachs (GS) et Morgan Stanley (MS).
GS a bondi de 4,6 %, ce qui en fait le meilleur Action Dow Jones aujourd’hui. « Goldman a décidé de se recentrer sur ses principaux atouts en matière de banque d’investissement et d’opérations de trading tout en réduisant son empreinte bancaire aux consommateurs, et a donc entrepris une initiative majeure de restructuration de ses activités », déclare Brian Mulberry, gestionnaire principal de portefeuille clients chez Gestion des investissements Zacks.
Cette décision a porté ses fruits, ajoute Mulberry, avec une hausse des revenus de négociation d’actions et des revenus des banques d’investissement « contribuant à soutenir de solides résultats ce trimestre ».
MS, quant à elle, a gagné 5,8 %. L’ensemble du secteur bancaire vient de connaître une excellente année d’exécution, selon David Wagnerresponsable actions et gestionnaire de portefeuille chez Conseillers en capital Aptus.
Il estime que « Morgan Stanley peut poursuivre ce récit en réalisant ou en augmentant ses objectifs de projection en matière d’efficacité, de ROTCE (rendement des capitaux propres tangibles) et de marge avant impôts en matière de gestion de patrimoine, comme la banque l’a montré ce trimestre, et ses investissements dans la croissance continuent de porter leurs fruits ».
Bernstein estime que COST est sous-évalué
Costco en gros (COST, +0,6%) les actions sont en hausse de près de 11% jusqu’à présent en 2026, et l’analyste Bernstein Zhihan Ma pense qu’il y a plus de place pour courir. « COST est le facteur de composition ultime », écrit Ma dans une note adressée aux clients le 15 janvier, ajoutant que les actions de détail sont « sous-évaluées » aux niveaux actuels.
L’analyste estime que l’exploitant de l’entrepôt peut maintenir une croissance du bénéfice par action d’au moins 12 à 13 % sur le long terme. « Cela implique un multiple justifié potentiellement supérieur à la fourchette cours/bénéfice (P/E) de 45 à 50x. Le titre s’est quelque peu remis du creux à 46x, et nous entrevoyons un potentiel de hausse supplémentaire à partir de maintenant. »
Ma a une note de surperformance (achat) sur le stock de biens de consommation de base et un objectif de prix de 1 146 $ – soit une hausse implicite de 20 % par rapport aux niveaux actuels.
