La guerre commerciale qui a commencé le 2 avril a été prédit. Même avant que le président Donald Trump ne soit élu, il a clairement indiqué qu’il voulait réaligner complètement l’économie mondiale pour mettre «l’Amérique en premier».
Pour ce faire, il a fallu briser les vieilles alliances et laisser un ordre économique mondial de plusieurs décennies qui avait permis la libre circulation des marchandises entre les pays.
Les investisseurs des deux côtés du spectre politique étaient sûrs qu’il ne ferait pas suite à ses menaces, s’attendant à ce qu’il adopte la même approche et non agressive qu’il a adoptée lors de sa première administration.
Mais les signes étaient là que cette fois serait différente – dans la critique de l’OTAN, le traitement de l’Ukraine et la bafou des ordonnances judiciaires et des libertés civiles. Le zeitgeist s’est déplacé bien avant le 2 avril, et nous vivons maintenant à ses conséquences.
Donc, dans un nouveau monde avec de nouvelles règles, voici deux à ne pas garder à l’esprit et quatre dos.
1. Ne comptez pas sur une intervention de la Fed pour vous sauver
La Réserve fédérale sera probablement limitée quant à la quantité de taux d’intérêt, même lorsque la croissance ralentit à un ruissellement.
En effet, nous pouvons encore voir des pics d’inflation dans les prix des biens durables à mesure que les coûts des tarifs sont transmis aux consommateurs.
Il est important de comprendre que la Fed a deux mandats clés: maintenir le nombre de chômage faible et maintenir les taux d’inflation à environ 2%.
Avec l’immigration considérablement (légale ou autre), le marché du travail peut rester stable en partie en partie à une main-d’œuvre plus petite, et la Fed n’aura pas la possibilité de réduire les taux.
De plus, si les tarifs entraînent l’augmentation du coût des marchandises, la Fed devra maintenir les taux stables ou peut-être même les augmenter, ce qui pourrait affecter négativement les marchés.
Pour l’investissement des obligations, cela signifie rester relatif à court de la courbe de rendement (en utilisant des FNB ou des fonds obligataires avec une durée de moins de cinq ans) et en mettant l’accent sur les titres (TIP) protégés par l’inflation du Trésor qui ne dépassent pas également une durée de cinq ans pourrait être le jeu le plus sûr.
2. Ne présumez pas que les anciens gagnants seront les futurs gagnants
Les entreprises américaines, en particulier celles du secteur technologique, ont été les gagnantes claires ces dernières années. Même si leurs évaluations ont été étirées, la plupart (tous) ne méritaient pas ces riches évaluations car ils augmentaient régulièrement des distributeurs de billets.
La guerre commerciale a complètement changé cette réalité.
Assurez-vous que votre portefeuille contient des investissements internationaux de haute qualité dans des pays développés qui ont des gouvernements stables.
Recherchez également les entreprises qui se trouvent dans des secteurs plus défensifs, tels que les produits de base, les soins de santé et les services publics.
En raison des entreprises de haute qualité qui négocient une autre devise (pensez que le yen ou l’euro) profitera également aux investisseurs si la valeur du dollar américain diminue, comme elle le fait actuellement.
Et voici le dos:
1. Considérez les actions individuelles sur les FNB ou les fonds communs de placement
Je sais que c’est peut-être mon opinion la plus controversée, mais écoutez-moi. Les fonds négociés en bourse (ETF) sont devenus les chéris de Wall Street – et pour une bonne raison. Ils permettent à l’investisseur moyen d’acheter d’énormes étendues du marché et des indices entiers, avec un métier et à des coûts extrêmement bas.
En outre, il est de notoriété publique que l’indexation passive surpasse la sélection de stocks de stock la plupart du temps.
Cependant, dans une période comme celle-ci, il y a de la valeur à vraiment savoir précisément ce que vous possédez. Cela peut sembler démodé, mais posséder des entreprises de haute qualité qui versent un dividende et fournissent un service ou un produit que vous aimez et comprenez peut être une bonne stratégie d’investissement, même lorsque les choses ne sont pas si précaires.
Et si vous venez de construire un portefeuille de 25 à 40 actions qui sont diversifiés entre les secteurs (mettant l’accent sur les secteurs défensifs maintenant), vous pouvez certainement minimiser votre risque.
2. Envisagez d’ajouter des classes d’actifs alternatives à votre portefeuille
Je ne préconise pas que vous achetiez de l’or. Bien qu’un métal précieux comme celui-ci puisse, dans une petite mesure, aider votre portefeuille, je n’ai jamais été fan parce qu’il ne paie pas de dividende et peut être plus un «métier» qu’un investissement.
Cela dit, vous pouvez chercher à investir dans des actifs réels qui peuvent maintenir leur valeur un peu mieux dans cet environnement. Les biens immobiliers, le bois et les terres diversifiés ont tous leur place dans un portefeuille bien diversifié.
3. Maintenez une réserve de trésorerie plus élevée que d’habitude
Nous sommes dans une période d’incertitude profonde, non seulement à cause de la guerre commerciale, mais à cause du réalignement géopolitique sous-jacent qu’il représente.
Je ne prévois pas que notre pays reviendra à une période moins chaotique dans un avenir prévisible. Les dommages de réputation aux États-Unis en tant que chef du monde libre ne peuvent pas être surestimés.
Le «dividende de confiance» dont les États-Unis ont été le destinataire était facile à ignorer. Cela nous a permis en tant que nation de gérer des déficits plus élevés que la moyenne et de bénéficier de coûts d’emprunt raisonnables.
Les États-Unis étaient l’endroit où le reste du monde a stocké son argent quand les temps étaient difficiles. Pour ceux d’entre nous qui sont des baby-boomers, c’était simplement l’eau dans laquelle nous nageons. Certains d’entre nous remarquent maintenant l’eau pour la première fois et la voyaient s’écouler à des niveaux dangereux.
Pour cette raison, en tant qu’investisseur, vous voulez une optionnalité maximale – et rien ne vous offre autant d’options que de bons espèces à l’ancienne. La bonne nouvelle pour détenir des espèces maintenant est que vous pouvez toujours obtenir un rendement supérieur au taux d’inflation.
4. Examinez votre plan financier à longue portée avec votre planificateur financier
Malgré le chaos, il est important de garder les yeux sur le long terme en tant qu’investisseur, même si les règles ont changé.
Pour cette raison, assurez-vous de vérifier auprès de votre planificateur financier et demandez-leur de relancer vos chiffres. Cela peut vous donner une certaine paix pour savoir que vos plans à plus long terme sont toujours viables et que ce que vous dépensez ou prévoyez de dépenser est toujours durable.
Un bon planificateur financier peut gérer les scénarios si vous étiez pour vous qui tiennent compte de l’inflation plus élevée et des rendements inférieurs et peuvent vous donner des conseils sur le risque que vous prenez pour vous garder financièrement stable et confortable tout au long de votre vie.
Nos clients apprécient que nous voyions l’objectif de la planification de la retraite solide et de l’investissement à long terme non pas comme un moyen de vous rendre riche, mais de vous empêcher de devenir pauvres.
Alors, que faisons-nous lorsque les règles ont changé? Nous restons informés de l’endroit où nous sommes investis, nous diversifions dans plusieurs secteurs et, surtout, nous nous attendons à plus de sans précédent.
