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Depuis des années, le portefeuille 60/40 est l’allocation de prédilection de nombreux retraités.
On dit que soixante pour cent d’actions et quarante pour cent d’obligations constituent la combinaison sûre et fiable, mais pour les retraités qui disposent d’une pension et d’une solide épargne, cette règle de retraite traditionnelle peut ne pas correspondre à leur situation.
Si cela ressemble à votre situation, vous faites partie d’un très petit groupe d’Américains que nous aimons appeler le Club des 2 %. Moins de 20 % des Américains ont une pension et environ 10 % ont économisé un million de dollars ou plus.
Lorsque vous réunissez ces deux éléments, vous créez un groupe unique de retraités qui disposent à la fois d’un revenu élevé et d’une valeur nette élevée tout au long de leur retraite.
Et lorsque vous faites partie du Club 2%, les règles changent : j’ai écrit un livre à succès à ce sujet (vous pouvez en demander un exemplaire gratuit ici).
Votre pension réduit la pression sur votre portefeuille
Pour de nombreux retraités, leur pension peut représenter une valeur équivalant à des centaines de milliers, voire des millions de dollars au cours de leur vie, et elle joue un rôle similaire à celui que jouent habituellement les obligations dans un portefeuille, comme :
Si la pension d’un retraité et la sécurité sociale couvrent déjà la plupart de ses dépenses quotidiennes, son portefeuille n’aura peut-être pas besoin de faire le même travail.
Cela signifie souvent que la « bonne » allocation n’est pas du tout 60/40. Il peut s’agir d’un ratio 80/20, 90/10 ou même davantage axé sur la croissance, selon la situation.
Comprendre le risque lié à la séquence de rendement (et pourquoi il est différent pour les titulaires de pension)
Le risque de séquence de rendements correspond au danger de devoir retirer de l’argent en cas de ralentissement du marché. Cela peut créer ce que l’on appelle une « double perte » et constituer une menace sérieuse pour les retraités qui dépendent fortement de leurs investissements pour faire face à leurs dépenses quotidiennes.
Mais pour les titulaires de pension qui ont besoin d’une part bien moindre de leurs investissements, ce risque diminue considérablement.
Un exemple : un retraité a besoin de 120 000 $ par an et il bénéficie d’un revenu garanti combiné de 80 000 $ provenant de sa pension et de ses prestations de sécurité sociale. Cela ne leur laisse besoin que de 40 000 $ de leurs investissements.
S’ils disposent d’un pécule de 2 millions de dollars, cela ne représente qu’un taux de retrait de 2 %, bien en dessous des directives habituelles en matière de durabilité, ce qui signifie que leur portefeuille n’a pas besoin des 40 % traditionnels alloués aux obligations. Il se peut qu’il n’ait besoin que d’une protection suffisante pour couvrir plusieurs années de retraits modestes.
Dans quelle mesure devez-vous réellement protéger ?
Il existe deux facteurs principaux pour déterminer le niveau de protection dont un retraité peut avoir besoin :
1. Besoins de revenus
Aucun besoin de revenu → Vous n’aurez peut-être besoin d’aucun de vos investissements protégés.
Petits besoins de revenus → Vous pourriez penser à protéger seulement cinq à dix ans de retraits.
Avec l’exemple ci-dessus, cinq années de retrait de 40 000 $ équivaut à 200 000 $, et 10 ans de retraits ne représentent que 400 000 $.
Dans un portefeuille de 2 millions de dollars, cela signifie :
- 200 000 $ protégés → allocation 90/10
- 400 000 $ protégés → allocation 80/20
Pas 60/40.
2. Tolérance au risque
Certaines personnes ne sont tout simplement pas à l’aise avec les hauts et les bas du marché, tandis que d’autres peuvent parfaitement se sentir bien en voyant le marché chuter de 20 %, sachant que l’histoire montre une reprise.
Mais les pensions offrent aux retraités quelque chose que la plupart des gens n’ont pas : la liberté de choisir leur niveau de risque.
À quelle fréquence le marché a-t-il baissé au cours des 50 dernières années ?
En regardant les données de marché des 50 dernières années, selon IFA.com :
- Quotidien : 51 % de hausse/49 % de baisse (essentiellement un tirage au sort)
- Mensuel : 65 % de probabilité de gains
- Trimestriel : 71 % de probabilité de gains
- Un an : 79 % de probabilité de gains
- Cinq ans : 97 % de probabilité de gains
- 10 ans : 100 % de probabilité de gains
C’est pourquoi de nombreux retraités titulaires d’une pension ne protègent que cinq à dix années de revenus. L’histoire montre qu’un horizon temporel à long terme élimine le risque de se retirer en cas de ralentissement du marché.
Pourquoi prendre plus de risques peut réellement augmenter vos options à la retraite
Personne ne risque. Si nous pouvions obtenir des rendements de 10 % sans volatilité, tout le monde choisirait cela. Mais la réalité est que plus de risque équivaut à plus de potentiel de rendement. Si les retraités surpondèrent inutilement la protection, ils risquent de laisser de côté une grande partie de la croissance à long terme.
Le calcul est frappant :
- À 7 % : L’argent double environ tous les 10 ans
- À 4 % : Cela prend presque 20 ans
À quoi cela ressemble-t-il sur une période de 20 ans ?
- À 7 % : 400 000 $ → 800 000 $ en 10 ans → 1,6 million de dollars en 20 ans
- À 4 % : 400 000 $ → 800 000 $ dans environ 20 ans
Cela représente une différence potentielle de 800 000 $ dans les résultats à long terme. Est-ce que tous ceux qui ont une pension recevront 800 000 $ de plus ? Peut-être pas. Mais il pourrait financer des dons de bienfaisance, des objectifs en matière d’héritage familial ou simplement offrir la flexibilité financière pour laquelle les retraités ont travaillé pendant des décennies.
Ou peut-être pourraient-ils dépenser une partie de cet argent, ce qui est une tâche très difficile pour nos clients Midwest Millionaire qui sont très économes. 🙂 Ils sont ce que nous appelons « les meilleurs épargnants et les pires dépensiers ».
Ce type de planification pourrait les aider à se sentir plus à l’aise pour faire ce qu’ils veulent, sachant qu’ils disposent d’encore plus de liberté financière qu’auparavant.
En fin de compte : c’est votre retraite qui devrait dicter l’allocation, et non l’inverse.
Si vous êtes retraité avec une pension et que vous disposez d’une économie à sept chiffres, vous n’êtes pas un retraité « standard » et vous n’avez pas besoin d’un portefeuille « standard ». Votre pension accomplit déjà une partie de ce que font traditionnellement les obligations.
Cette flexibilité ouvre la porte à :
- Potentiel de croissance plus élevé
- Plus de contrôle
- Capacité à créer plus de richesse à long terme
- Moins de stress lié à l’évolution du marché boursier
Si vous faites partie du Club 2 %, prenez le temps de concevoir un portefeuille qui correspond à vos objectifs, à vos besoins de revenu et à votre tolérance au risque, et ne suivez pas une règle empirique dépassée.
Cet article a été écrit et présente les points de vue de notre conseiller collaborateur, et non de la rédaction de Kiplinger. Vous pouvez vérifier les dossiers des conseillers auprès du SECONDE ou avec FINRA.
