De nombreux investisseurs passent leur vie à maintenir le cap, à bien épargner, à favoriser la croissance et à surfer sur le marché aussi longtemps qu’ils le peuvent.
Le problème avec cette stratégie est qu’elle ignore la phase la plus critique de votre parcours d’épargne-retraite : le dernière ligne droite de cinq ans jusqu’à votre retraite.
La plupart des gens ne veulent pas entendre cela, mais un faux mouvement ou une mauvaise hypothèse peut causer des dommages durables.
Un état d’esprit commun parmi les préretraités est l’attente que solides rendements du marché continuera indéfiniment. Il n’est pas rare d’entendre quelqu’un projeter un rendement annuel de 15 %, voire de 20 %, dans le cadre de son plan de retraite.
Sur le papier, ce type de croissance peut faire en sorte que tout fonctionne à merveille. Mais les marchés n’évoluent pas en ligne droite et coopèrent rarement avec les délais.
Le vrai risque n’est pas seulement que les rendements soient insuffisants. C’est qu’ils tombent au mauvais moment.
Comment une mauvaise année peut bouleverser votre retraite
À l’approche de la retraite, l’impact de volatilité du marché changements. Un ralentissement au début de votre carrière n’est pas pratique. Un ralentissement économique juste avant ou après votre retraite peut être dévastateur.
Imaginez ce qui se passerait si le marché chutait de 30 à 40 % dans les années précédant la retraite. De nombreux investisseurs supposent que leurs portefeuilles afficheront une performance conforme à celle du S&P 500, mais ce n’est souvent pas le cas.
De nombreux portefeuilles sont composés de fonds communs de placement, fonds sectoriels ou d’autres investissements qui peuvent se comporter très différemment, parfois en baisse encore plus en raison de risques superposés et de corrélations cachées.
Vient ensuite le plus gros problème : les retraits.
Si vous retirez 4 à 5 % du revenu d’un portefeuille qui vient de perdre 30 %, votre perte effective n’est pas seulement de 30 %, elle est plus proche de 35 % une fois les retraits pris en compte.
Cela signifie également que l’année suivante, vous percevrez un revenu d’une base nettement inférieure.
Cela crée une bataille mathématique difficile dont de nombreux portefeuilles ne se remettent jamais complètement. C’est ce qu’on appelle risque de séquence de retourset c’est l’un des plus sous-estimés menaces dans la planification de la retraite.
Leçons des cycles de marché passés
Durant la bulle Internet et la crise financière de 2008, de nombreux investisseurs ont découvert que leurs portefeuilles étaient bien plus vulnérables qu’ils ne l’avaient imaginé, ce qui a eu un impact significatif sur ces derniers. proche de la retraite.
Même ceux qui pensaient être diversifiés ont constaté que leurs investissements étaient fortement liés aux mêmes risques sous-jacents. Lorsque les marchés ont chuté, tout semblait s’écrouler.
La principale leçon apprise est que diversification il ne s’agit pas seulement de détenir différents fonds, il s’agit également de comprendre comment ces actifs se comportent en situation de crise.
Pourquoi l’allocation d’actifs est plus importante que jamais
Dans les dernières années avant la retraite, allocation d’actifs Il s’agit moins de maximiser les rendements que de gérer les risques. Cela ne signifie pas abandonner complètement la croissance, mais plutôt être intentionnel dans vos décisions d’investissement.
Chaque élément de votre portefeuille doit avoir un objectif défini. Certains actifs doivent être orientés vers la croissance, d’autres destinés à la protection et conçus pour générer des revenus.
Lorsque les portefeuilles sont fortement orientés vers un seul objectif, généralement la croissance, sans suffisamment tenir compte de ce qui se passe lorsque les marchés se détériorent, c’est là que les problèmes surviennent.
Pensez à la stabilité d’abord, à la croissance ensuite
L’une des meilleures façons de gérer les risques consiste à inverser le processus de planification traditionnel. Au lieu de commencer par les investissements et d’espérer qu’ils génèrent suffisamment de revenus, commencez par les revenus eux-mêmes.
De combien avez-vous besoin à la retraite ? À partir de là, identifiez des sources de revenus fiables – Sécurité socialeles retraites, revenus locatifsetc. Déterminez comment combler les lacunes restantes avec des stratégies conçues pour produire un revenu cohérent et prévisible.
Pour certains investisseurs, cela pourrait inclure rentesen particulier ceux qui offrent un revenu viager garanti ou une protection du capital avec un certain potentiel de croissance. Même s’ils ne conviennent pas à tout le monde, ces outils peuvent avoir un objectif précis : créer une base de revenus qui ne dépend pas de la performance du marché.
Une fois cette base en place, le reste du portefeuille peut être investi pour la croissance avec un objectif et une pression plus clairs.
Le changement de mentalité avant la retraite
Peut-être la plus grande transition de la finale cinq ans avant la retraite n’est pas financier, mais psychologique.
Vous avez passé des décennies à accumuler : épargner, investir et faire croître votre portefeuille. La retraite renverse ce scénario. L’accent est désormais mis sur la distribution : transformer les actifs en revenus. Ce n’est pas toujours une transition facile.
De nombreux retraités ont du mal à gérer les mécanismes de retrait : décider quels placements vendre, quand les vendre et comment le faire efficacement. Ces décisions deviennent plus compliquées et chargées d’émotions marchés volatils.
UN stratégie de revenu structuré peut simplifier ce processus. Au lieu de prendre constamment des décisions de retrait, vous remplacez un chèque de paie par un flux de revenus prévisible. Le reste du portefeuille peut alors être géré dans une perspective à plus long terme.
L’essentiel à l’approche de vos années d’or
La planification de la retraite ne se limite pas créer de la richesse — il s’agit de faire durer cette richesse, car dans les dernières années précédant la retraite, la marge d’erreur devient beaucoup plus petite.
Un marché fort peut masquer des risques sous-jacents, mais un seul ralentissement au mauvais moment peut les exposer rapidement.
Gardez ces problèmes à l’esprit pour vous assurer que votre plan de retraite peut résister à tout ce que le marché vous réserve :
- Les marchés n’évoluent pas en ligne droite. Ajustez votre stratégie de placement au cours des cinq années précédant la retraite.
- Une mauvaise année sur le marché peut ruiner votre retraite si votre portefeuille n’est pas bien équilibré.
- L’allocation d’actifs est plus que jamais importante. Chaque élément de votre portefeuille doit avoir un objectif précis.
- Renversez le processus de planification traditionnel et pensez d’abord à la stabilité, puis à la croissance.
- Adoptez le changement de mentalité de l’accumulation à la distribution pour faire durer votre richesse.
Le succès de la retraite n’est pas déterminé par la hauteur de votre portefeuille ; il s’agit de savoir si cela peut vous aider à traverser vos années d’or.
La cinquantaine n’est pas le moment de prendre des risques avec l’argent pour lequel vous avez travaillé toute votre vie. Il n’est jamais trop tard pour créer ou ajustez votre plan de retraite.
Travailler avec un conseiller qui peut vous aider à trouver des investissements qui croîtront à un rythme régulier, bénéficiant lorsque le marché monte sans en subir les conséquences lorsqu’il baisse.
Cet article a été écrit et présente les points de vue de notre conseiller collaborateur, et non de la rédaction de Kiplinger. Vous pouvez vérifier les dossiers des conseillers auprès du SECONDE ou avec FINRA.
