Comment les tarifs pourraient avoir un impact sur les retraités riches

Lorsque j’ai commencé à écrire cet article, mon intention était de couvrir l’impact sur tous les retraités, pas seulement ceux avec des ressources financières. Cependant, à mesure que je progressais dans mes recherches, il est devenu évident que l’impact sera plus ou moins douloureux dans certains domaines, en fonction de votre situation financière.

Par exemple, les tarifs ont tendance à augmenter le prix des marchandises, ce qui a plus d’impact sur les ménages à faible revenu. Les ménages à revenu élevé ont tendance à dépenser plus en services, qui ne sont pas aussi touchés par les tarifs. Mon entreprise a tendance à travailler avec ceux qui sont à la retraite ou sur le point d’être, avec 2 à 10 millions de dollars d’actifs d’investissement. Cet article se concentre sur l’impact de ces individus à haute navette.

Après un début rugissant jusqu’en 2025, les marchés boursiers américains ont fortement atteint les nouvelles sur les tarifs et maintenant la mise en œuvre de tarifs. Beaucoup pourrait changer au cours des prochaines semaines ou mois, mais je veux donner un aperçu du fonctionnement réel des tarifs et de l’impact spécifique qu’ils auront sur les retraités avec des montants importants sur le marché.

Comment fonctionnent les tarifs?

Il y a une idée fausse largement répandue selon laquelle un tarif de 25% sur les marchandises du Mexique signifie que le Mexique paie les 25% des États-Unis de la valeur des marchandises que nous importons. Ce n’est pas le cas. Les tarifs sont évalués à la société importante.

Disons, hypothétiquement, que le coût pour GM pour importer la Chevy Silverado était de 20 000 $ avant le 4 mars 2025.

Avec le nouveau tarif de 25%, il en coûterait 25 000 $ GM pour importer ce véhicule. À ce stade, GM a trois options:

• Passez l’augmentation des prix aux consommateurs. Dans mon scénario hypothétique Silverado, le prix des autocollants augmenterait de 5 000 $.
• Négocier avec le fabricant. GM peut rechercher des moyens de réduire ce coût au Mexique soit par le biais de négociations, soit en essayant de trouver des moyens de réduire les autres coûts des intrants.
• Modifier la source d’alimentation ou fabriquer au niveau national. GM peut rechercher d’autres partenaires commerciaux qui n’ont pas de tarif de 25%, ou il peut fabriquer au niveau national. C’est plus facile à dire qu’à faire. Si nous avons la main-d’œuvre et les matériaux nécessaires pour fabriquer le produit au niveau national, cela coûterait souvent plus cher que le tarif lui-même. Il y a aussi des produits que nous ne pouvons tout simplement pas fabriquer au niveau national parce que nous n’avons pas les ressources naturelles. Nous avons vu une version de cela pendant la pandémie lorsque des usines en Chine ont été fermées. Cela a entraîné des pénuries d’approvisionnement qui ont considérablement augmenté le prix des marchandises.
• Prenez la réduction de la marge. Ce sont les États-Unis et les entreprises sont très bonnes pour gagner de l’argent. (Le rétrécissement est réel.) Cependant, les sociétés peuvent être disposées à faire un coup temporaire aux résultats s’ils ont de bonnes raisons de croire que ce n’est que temporaire.

Il y a eu une grande couverture des industries et des biens qui seront les plus touchés. Voitures et fruits du Mexique. Énergie du Canada. Mais une augmentation de 5 000 $ par rapport à une voiture ou une augmentation de 20% de votre facture d’épicerie mensuelle de 1 000 $ à 1 200 $ n’aura pas d’impact significatif sur une famille avec 5 millions de dollars en banque.

Cependant, une baisse de 20% de leur portefeuille leur coûterait 1 million de dollars. C’est beaucoup d’avocats!

Pourquoi les tarifs auraient-ils un impact sur le marché?

Le consommateur, l’économie et le marché sont comme trois tuiles domino empilées inconfortablement près les unes des autres. Comme les Américains gagnent, ils dépensent. À mesure qu’ils dépensent, le PIB (comment nous mesurons la croissance économique) augmente. Une économie croissante augmente les bénéfices de l’Amérique des entreprises. Si les bénéfices augmentent, les cours des actions augmentent généralement.

Considérez les tarifs comme une bombe atomique. Je sais que c’est trop dramatique, mais restez avec moi. Personne ne veut utiliser une bombe atomique. C’est une menace de vous protéger ou d’utiliser en négociation. Les tarifs ne sont pas destinés à être utilisés. Ils provoquent des explosions économiques ou des récessions. Ils doivent être utilisés comme tactique de négociation.

Jusqu’aux tarifs le 4 mars, le consensus à Wall Street était qu’ils n’étaient que cela – une tactique de négociation. Mais lorsqu’ils sont mis en œuvre, ils augmentent les prix, réduisent les bénéfices, le ralentissement de la croissance économique et augmentent les tensions mondiales.

Les prix plus élevés sont probablement l’effet le moins percutant économiquement des tarifs. Comme nous l’avons vu lorsque les prix ont augmenté pendant la pandémie, les augmentations de salaire et les soldes bancaires étaient suffisamment importants pour le supporter.

Cependant, si les augmentations de prix atteignent le point où les gens cessent d’acheter, la productivité baisse, les licenciements commencent et nous nous retrouverons probablement en récession.

Le Canada, le Mexique et la Chine sont également mécontents parce que nous n’achetons pas leurs marchandises, ce qui signifie qu’ils ont licencié leurs travailleurs et peuvent également tomber en récession.

Les actions S&P 500, qui, selon S&P Global, tirent environ 30% de leurs revenus à l’étranger, commencent à perdre de la valeur. La Fed d’Atlanta a déjà inversé ses prévisions de PIB à un chiffre négatif.

Que pouvez-vous faire?

C’est une histoire triste et effrayante jusqu’à présent. Mais plus de fois qu’autrement, même avec une perte importante, votre plan financier fonctionne toujours parce que, dans les tranches d’imposition dont nous parlons, vous avez encore assez d’argent pour couvrir vos dépenses et ne pas vous épuiser. Les plans financiers de nos clients sont liés à leurs comptes d’investissement, donc si nous flirtons avec la ligne (capacité de risque), nous le saurons. Vous pouvez accéder à une version gratuite du logiciel que nous utilisons.

La plupart des investisseurs ont été récompensés pour une concentration au cours des 15 dernières années. Les actions américaines, en particulier les actions de croissance américaine, ont dominé d’autres classes d’actifs. Cependant, le début de 2025 a l’air beaucoup le contraire. Les magnifiques 7 actions ont reculé, tandis que les obligations sont en hausse depuis que les actions américaines ont commencé à baisser. De nombreux marchés étrangers ont surpassé le YTD américain au 5 mars.

Considérez cela comme une alimentation équilibrée. Vous étiez maigre malgré une pizza au cours des 15 dernières années. Maintenant, vous devrez peut-être avoir une alimentation équilibrée pour rester maigre.

Personne ne sait comment cela va secouer et les développements se déplacent rapidement. Lorsque j’ai commencé à écrire cet article, les tarifs étaient à tous les niveaux pour le Mexique et le Canada. Comme je l’ai terminé, il semblait que les tarifs sur les voitures seraient retardés d’un mois, et avant la publication de cet article, les tarifs pour le Mexique et le Canada ont été reportés jusqu’en avril.

Pour l’instant, il est avantageux d’être vigilant et équilibré dans votre approche.