Il existe de nombreux composants qui composent ce que vous payez pour votre maison. Parallèlement au prix, le taux d’intérêt sur votre hypothèque est une autre considération importante.
Actuellement, les taux hypothécaires sont un peu inférieurs à ce qu’ils ont fait l’année dernière. Le taux moyen sur une hypothèque de 30 ans est de 6,93%.
Cependant, il n’y a pas eu autant de budge que les acheteurs potentiels le souhaiteraient. Lorsque la Réserve fédérale a réduit les taux d’intérêt à trois reprises pour se terminer 2024, les taux hypothécaires n’ont pas emboîté le pas.
En fait, ils ont culminé au-dessus de 7%. Pourquoi? Bien que les décisions de la Réserve fédérale puissent influencer les comptes d’épargne et les taux de prêt à court terme, les taux hypothécaires ont tendance à suivre de plus près le rendement du Trésor à 10 ans.
Quel est le rendement du Trésor à 10 ans?
Le rendement du Trésor à 10 ans est le coût d’emprunt du gouvernement pendant une décennie. En tant que tel, le taux du Trésor influence tout, des obligations d’entreprise aux taux hypothécaires.
Vous pouvez voir la corrélation entre les taux hypothécaires et l’obligation du Trésor à 10 ans dans le graphique ci-dessous:
(Crédit d’image: Bloomberg LP; Haver Analytics)
Pourquoi les taux hypothécaires sont-ils liés au rendement du Trésor à 10 ans? Étant donné que les hypothèques durent plus longtemps que les options de prêt à court terme liées au taux des fonds fédéraux, ils nécessitent une référence, où la durée reflète l’hypothèque moyenne.
C’est pourquoi le rendement du Trésor à 10 ans arrive car il dure aussi longtemps qu’une hypothèque ordinaire.
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Comment le rendement du Trésor a-t-il un impact sur les taux hypothécaires?
Actuellement, le rendement du Trésor à 10 ans est de 4,282%. Qui détermine le rendement? Ce sont les attentes des investisseurs sur les taux d’intérêt à court terme.
Lorsque les investisseurs achètent des titres soutenus par des hypothèques, ils promettent de l’argent à plus long terme que disent une facture de trésorerie d’un an car elles investissent dans un ensemble de prêts hypothécaires.
En tant que tels, il y a plus de risques qui peuvent s’accompagner d’investissements à plus long terme.
C’est pourquoi les investisseurs veulent une prime à terme pour s’assurer qu’ils gagnent de l’argent sur leur investissement. Cette prime influence le taux d’intérêt que vous paierez sur les hypothèques.
Ils utilisent les facteurs économiques suivants pour guider leurs attentes:
- Politiques monétaires: Lorsque la Réserve fédérale établit le taux des fonds fédéraux, c’est une référence pour les taux à court terme. Bien qu’il n’ait pas un impact direct sur les taux hypothécaires que les prêteurs évaluent, il peut donner aux investisseurs une idée de la future politique monétaire, qu’ils peuvent utiliser pour influencer les décisions d’investissement.
- Croissance économique: Lorsque l’économie se porte bien, les investisseurs recherchent des opportunités plus prometteuses comme les actions. Pendant ce temps, lorsqu’il y a une incertitude économique, les investisseurs recherchent des investissements plus sûrs, que les obligations du Trésor offrent.
- Inflation: Lorsque l’inflation augmente, les investisseurs recherchent des taux d’intérêt plus élevés. C’est la raison pour laquelle vous voyez des taux hypothécaires proches de 7% actuellement, car il y a une incertitude sur le montant que les guerres commerciales auront un impact sur l’inflation à l’avenir.
Quelle est la diffusion hypothécaire?
En plus de cela, il y a un écart hypothécaire. C’est la différence entre votre taux hypothécaire et le rendement du Trésor à 10 ans. Traditionnellement, cela se situe entre 0,71 points et 1,4 points, selon le Fannie Mae.
La propagation est composée de deux parties: la propagation primaire et la propagation secondaire. Les facteurs de propagation primaire-secondaire des frais d’origine hypothécaire, d’autres coûts et bénéfices des prêts.
Pendant ce temps, la propagation hypothécaire secondaire est la différence entre la garantie de la sécurité (MBS), que les investisseurs achètent et le taux de trésor à 10 ans.
La propagation secondaire couvre certains risques que les investisseurs pourraient faire face.
Pour illustrer, un risque accru de remboursement anticipé peut entraîner l’augmentation de l’écart, car les investisseurs ne maximiseront pas les rendements si l’hypothèque se termine prématurément.
Cela peut se produire lorsque les propriétaires font le tour et trouvent un taux d’intérêt plus bas, ils pourraient être enclins à en profiter par le refinancement.
La ligne de fond
Les taux d’intérêt hypothécaires continuent d’être plus élevés car le rendement du Trésor à 10 ans est élevé.
En tant que tel, faire du shopping pour le meilleur taux hypothécaire est l’un des moyens les plus efficaces de réduire le coût total du prêt. Cela garantit que vous n’avez pas à payer trop cher sur le plus grand investissement que vous ferez.
