La sécurité de la retraite nécessite une planification à long terme, mais l’inflation peut compliquer ces efforts. Alors que la Réserve fédérale cible généralement un taux d’inflation autour de 2%, les États-Unis ont connu sept périodes de taux d’inflation dépassant 5% depuis la Seconde Guerre mondiale, selon la modélisation de l’impact de l’inflation sur les portefeuilles d’épargne-retraite, un rapport de la Society of Actuaries (SOA).
Une inflation élevée peut nuire au pouvoir d’achat des retraités. Rester bien informé des choix d’investissement, à la fois pendant la phase de planification et après la retraite, peut aider à protéger contre les risques d’inflation.
Instantané: l’impact de l’inflation sur la retraite
Récemment, le SOA Research Institute a publié les premiers résultats de son enquête sur les risques de retraite biennale. Depuis 2001, cette enquête a exploré comment les retraités et les pré-retraités comprennent et gèrent les risques à la retraite, y compris l’impact de l’inflation. L’enquête 2024 comprenait plus de 2 000 répondants américains entre 45 et 80 ans.
On a demandé aux répondants comment la hausse des coûts des différentes catégories de dépenses a eu un impact sur leur capacité à gérer leurs économies de retraite. L’enquête a révélé que 51% des pré-retraités et 35% des retraités ont déclaré avoir été touchés par des frais de subsistance plus élevés et quotidiens. De plus, 45% des pré-retraités et 29% des retraités ont déclaré que l’augmentation des dépenses de services publics avait eu un impact sur leurs fonds de retraite.
Les répondants étaient également préoccupés par l’impact de l’inflation sur la valeur globale de leurs économies de retraite, 78% des pré-retraités et 58% des retraités exprimant leur inquiétude quant à l’épargne de suivre l’inflation.
Les tendances récentes de l’inflation ont également eu un impact sur les stratégies de planification de la retraite des pré-retraités. Plus de la moitié (51%) des pré-retraités qui gagnent moins de 50 000 $ par an et près de la moitié (47%) de ceux qui gagnent 50 000 $ à 100 000 $ ont envisagé de prendre un autre emploi ou d’acquérir des sources de revenus supplémentaires pour aider à économiser pour la retraite.
De plus, environ 40% des répondants pré-retraités entre les tranches de revenus ont envisagé de retards de la retraite ou de retour au travail pour aider à économiser pour la retraite.
Planification de l’inflation: bases d’allocation d’actifs
Les employeurs du secteur privé aux États-Unis se sont éloignés des plans de prestations définies, comme les pensions, aux plans de contribution définis, comme 401 (k). Cela a changé la responsabilité des individus de choisir des allocations d’actifs qui aident à accroître les économies de retraite et à minimiser le risque de survivre à leurs fonds une fois qu’ils ont pris leur retraite.
L’enquête sur les risques de retraite a révélé que l’inflation affecte les finances de nombreux retraités, il est donc important d’être stratégique dans le choix des actifs. Différents types d’actifs offrent différents degrés de protection de l’inflation:
Stocks. Ces actifs, également appelés actions, sont souvent considérés comme l’une des options les plus efficaces pour la protection de l’inflation à long terme. Les sociétés émettant les actions sont souvent en mesure d’augmenter les prix de leurs biens et services et de maintenir des sources de revenus qui peuvent dépasser l’inflation.
Cependant, les actions peuvent ne pas s’avérer être une option efficace à court terme pour se protéger contre l’inflation, car les rendements des actions diminuent souvent lorsque l’inflation augmente.
Titres protégés par l’inflation du Trésor (conseils). Conçus pour protéger les investisseurs contre l’inflation, les conseils s’adaptent aux variations de l’indice des prix à la consommation (CPI), qui est une mesure de l’inflation. Cela garantit que les investisseurs obtiennent des rendements qui reflètent le taux d’inflation. Les paiements d’intérêts sur les conseils augmentent également avec l’inflation, offrant une autre couche de protection.
Cependant, les investisseurs devraient considérer le compromis de la protection de l’inflation des conseils contre les rendements potentiellement inférieurs à ceux des autres classes d’actifs.
Immobilier. Historiquement, les biens ont fourni un certain degré de protection contre l’inflation, car la valeur des propriétés et les loyers augmentent souvent lorsque les prix augmentent. Cependant, une telle protection peut également dépendre d’autres facteurs, tels que l’emplacement, le type et les conditions économiques globales de la propriété.
Obligations. Ces actifs ne fournissent généralement pas beaucoup de protection contre l’inflation, bien qu’il puisse y avoir des exceptions lorsque certaines stratégies sont utilisées.
Un aperçu de haut niveau
L’Institut de recherche SOA a récemment étudié comment l’inflation peut affecter différentes stratégies d’allocation d’actifs grâce à un modèle de projection de base. La planification de la retraite se produit en deux phases: l’accumulation et la décumulation.
Le phase d’accumulation est la période où les individus épargnent et investissent pour leur retraite. Il est courant que les gens investissent dans un pourcentage plus élevé de stocks au cours de cette phase.
La période où les gens se sont retirés et commencent à tirer de leur fonds de retraite phase de décumulation. Bien que l’objectif principal de la phase d’accumulation soit la croissance, la phase de décumulation est davantage axée sur un revenu stable, la gestion des risques et la garantie des économies de retraite en dernier tout au long de la vie.
La modélisation de l’impact de l’inflation sur le rapport des portefeuilles d’épargne-retraite examine comment l’inflation peut affecter les stratégies dans les deux phases. Au lieu d’essayer de déterminer les stratégies les plus optimales, l’étude souligne comment l’inflation peut interagir avec une variété de facteurs d’investissement, conduisant à des résultats différents en fonction des choix de stratégie.
L’histoire a montré que nous pouvons nous attendre à des périodes d’inflation élevée. Il est donc important d’être conscient des stratégies qui peuvent protéger les économies de retraite contre les périodes de hausse des prix et d’autres risques de retraite. L’Institut de recherche SOA offre des ressources supplémentaires sur l’effet de l’inflation sur la planification de la retraite.
