Les comptes espèces connaissent enfin un moment de bonheur grâce aux taux d’intérêt décents qu’ils paient désormais. Mais en sélectionner un peut être une tâche ardue étant donné la profusion de choix – des comptes du marché monétaire aux fonds communs de placement du marché monétaire en passant par une petite poignée de fonds négociés en bourse du marché monétaire nouvellement créés.
Le terme est devenu une description fourre-tout pour une variété de produits portant intérêt qui suivent des règles différentes. Les offres varient également en termes de rendement, de facilité d’accès et, dans une moindre mesure, de niveaux de sécurité. « À certains égards, c’est devenu davantage un terme marketing qu’un terme technique », explique Ted Rossman de Bankrate, un site Web qui évalue les produits bancaires. « Il y a beaucoup de confusion à ce sujet. »
Que doit faire un investisseur ? Nous présenterons les différents types de placements sur le marché monétaire, qui investissent tous dans des titres de créance à court terme de haute qualité et constituent des endroits appropriés pour stocker des liquidités pour des objectifs à court et moyen terme, ainsi que les facteurs à prendre en compte avant d’en choisir un. Nous hésitons toutefois à inclure les ETF du marché monétaire dans cette discussion, car la plupart ont moins d’un an.
Tout d’abord, une explication sur les taux d’intérêt du marché monétaire. Ils fluctuent, pour commencer, en fonction des conditions du marché et de l’évolution de leurs titres. Et vous verrez une variété de taux d’intérêt proposés. Chacun donne une idée de combien votre argent peut rapporter sur une période de 12 mois, mais ce ne sont pas exactement les mêmes.
Les marchés monétaires des fonds communs de placement sont tenus de déclarer un rendement SEC sur sept jours, qui indique ce que le fonds paierait en intérêts sur une période d’un an si les taux de la semaine dernière restaient les mêmes. Il est net de frais, ce qui permet aux investisseurs de comparer un fonds commun de placement du marché monétaire à un autre.
Les comptes du marché monétaire indiquent un rendement annuel en pourcentage (APY), qui reflète les intérêts composés – le rendement que vous gagnez sur le principal plus les intérêts accumulés. C’est différent d’un taux d’intérêt simple, que vous pouvez également voir indiqué.
Ils sont assurés par la FDIC jusqu’à 250 000 $ en cas de faillite de la banque. Des frais mensuels peuvent également s’appliquer, à moins que vous ne mainteniez un certain solde.
Le compte du marché monétaire de Quontic Bank, par exemple, nécessite 100 $ pour être ouvert. Il n’y a pas de frais de maintenance. Et la banque paie les mêmes intérêts – 3,8 % actuellement – que vous ayez 1 $ ou 150 000 $ sur le compte. Il est également doté de capacités de rédaction de chèques et d’une carte de débit gratuite. « Il s’agit en réalité d’un compte bancaire assez standard qui est commercialisé comme un compte du marché monétaire », explique Rossman de Bankrate.
Les marchés monétaires varient en termes de rendement, d’accessibilité et, dans une moindre mesure, de niveaux de sécurité.
Comptes du marché monétaire. Vous ouvrez ces comptes dans une banque ou une coopérative de crédit. Ils offrent un accès facile et peuvent rapporter plus qu’un compte d’épargne ordinaire. Vous devrez peut-être débourser un certain montant, 100 $ ou même 5 000 $, pour en ouvrir un. Mais la plupart vous permettent de retirer une partie ou la totalité de votre argent à tout moment. Certains comptes offrent même des capacités de rédaction de chèques.
Utilisez cet outil Bankrate pour trouver et comparer rapidement les comptes d’épargne/du marché monétaire :
Fonds du marché monétaire. Vous achetez ces fonds par l’intermédiaire de votre courtier. Il en existe trois types, qui se distinguent largement par le type de dette qu’ils détiennent.
investir dans des bons du Trésor à court terme et d’autres titres publics. Le plus grand fonds de ce type, Fidelity Government Money Market Fund (SPAXX), rapporte 3,3 %.
En revanche, investissez dans la dette des États et des gouvernements locaux, qui paient des intérêts exonérés d’impôts fédéraux. L’American Century Tax-Free Money Market Fund (BNTXX) offre un rendement de 3,1 %, soit un rendement équivalent imposable de 4,1 % pour les investisseurs dans la tranche d’imposition fédérale sur le revenu de 24 %.
Certains fonds muni money se concentrent sur la dette d’un seul État, offrant ainsi aux résidents de ces États des avantages fiscaux supplémentaires. Le Schwab California Municipal Money Fund (SWKXX) rapporte 2,4 %. Pour les résidents californiens dans la tranche d’imposition fédérale de 24 %, le rendement équivalent imposable est de 3,7 %.
peut détenir un mélange d’obligations d’État et de papier commercial – des titres de dette d’entreprise de haute qualité à très court terme. Le plus grand fonds prime en termes d’actifs, Schwab Prime Advantage Money Investor (SWVXX), détient 20 % de ses actifs en papier commercial. Il rapporte 3,5%.
De manière générale, tous les fonds communs de placement du marché monétaire sont des produits d’investissement sûrs, mais ils comportent certains risques. Ces fonds sont conçus pour maintenir une valeur liquidative stable de 1 $ par action, par exemple, mais pendant la crise financière mondiale, un fonds monétaire est tombé en dessous de cette valeur – il a « cassé la balle ». Les régulateurs exigent désormais que les fonds monétaires détiennent une partie de leur portefeuille sous forme de réserves de liquidités.
Les avoirs sous-jacents dans le fonds monétaire peuvent également injecter un certain risque. Les fonds de premier ordre qui détiennent des participations dans du papier commercial, par exemple, sont un peu plus risqués que les fonds qui détiennent uniquement des titres d’État. C’est en partie pourquoi les fonds prime offrent un rendement légèrement supérieur à celui des fonds gouvernementaux du marché monétaire.
Mais depuis l’entrée en vigueur des règles de réserve de trésorerie post-GFC, une grande partie de l’avantage de rendement des fonds de premier ordre a été diluée. C’est pourquoi certains conseillers, dont Brian Schaefer de Johnson Financial Group, ont décidé que les fonds de premier ordre n’offrent pas de nos jours un rendement suffisant pour justifier le risque.
L’assurance SIPC couvre les fonds communs de placement monétaires jusqu’à 250 000 $ en espèces en cas de faillite d’une société de courtage ; l’assurance ne couvre pas les pertes d’investissement.
Facteurs à considérer
Le rendement est important, mais vous souhaiterez peut-être envisager des fonctionnalités supplémentaires avant de choisir un produit du marché monétaire.
Que vous choisissiez un compte monétaire ou un fonds commun de placement monétaire peut dépendre de l’endroit où vous envisagez de conserver votre argent, que ce soit dans une banque – qui offre sans doute un accès plus facile, si vous transférez de l’argent entre les comptes de votre ménage – ou dans votre société de courtage. Quoi qu’il en soit, assurez-vous de pouvoir retirer n’importe quelle somme d’argent, à tout moment. Certains peuvent plafonner les retraits mensuels.
Et si vous choisissez de conserver votre argent auprès de votre société de courtage, ne présumez pas que le compte de trésorerie par défaut rapporte un rendement décent. Chez Schwab, le fonds par défaut pour les liquidités inutilisées dans les comptes de courtage ne rapporte que 0,01 %. C’est bien pour l’argent que vous envisagez de dépenser ou d’investir dans les prochains jours ou semaines. Sinon, envisagez de le transférer vers un fonds commun de placement ou un compte du marché monétaire pour augmenter votre rendement.
Le traitement fiscal des intérêts gagnés sur les marchés monétaires peut vous aider à affiner vos choix. Les fonds du marché monétaire Muni, par exemple, constituent un bon choix pour les salariés à revenus élevés détenant des liquidités sur des comptes imposables.
Les revenus d’intérêts sur d’autres types de comptes et de fonds monétaires sont soumis à l’impôt fédéral sur le revenu ordinaire, bien que la plupart des versements de fonds gouvernementaux soient exonérés de l’impôt sur le revenu national et local. L’exception concerne les accords de rachat par le gouvernement, ou pensions, qui génèrent des revenus soumis aux impôts fédéraux, étatiques et locaux, explique Noreen Brown, conseillère chez Summit Financial dans le New Jersey.
Qu’il s’agisse de frais de maintenance mensuels dans un compte du marché monétaire ou d’un ratio de dépenses annuel dans un fonds du marché monétaire, les investisseurs devraient tenir compte des dépenses lorsqu’ils choisissent des produits du marché monétaire, explique Brown. Les frais de maintenance mensuels pour les comptes d’argent varient entre 0 $ et 25 $. Les ratios de frais des 10 plus grands fonds communs de placement du marché monétaire varient de 0,11 % à un peu moins de 1 %.
À vrai dire, cependant, selon la somme que vous mettez de côté, les dépenses peuvent ne pas avoir beaucoup d’importance. « Si vous investissez 10 000 $, peu importe ? » déclare Pete Crane, qui dirige une société de données qui suit les produits du marché monétaire. « Un million de dollars ? Ouais, tu devrais t’en soucier. »
