Ils disent que vous êtes ce que vous mangez – mais vous pouvez aussi être ce que vous investissez.
C’est parce que vos choix d’investissement révèlent plus que la stratégie de votre portefeuille. Ils peuvent refléter votre personnalité, vos peurs et vos espoirs, et surtout, votre relation avec le risque.
Mais alors que 80% des consommateurs comprennent le concept de risque d’investissement, selon une FINRA enquêteseulement 55% peuvent identifier les moyens de le gérer.
« La plupart des investisseurs surestiment leur tolérance au risque », explique Scott Bishoppartenaire et directeur général à PARTENIERS PRÉSIDIO PARTENUS. « Ils ne font que confronter leurs véritables limites lorsque les marchés deviennent volatils et que la peur de la perte entre en jeu – le recul est un enseignant sévère. »
Les philosophes disent de «connaître toi-même». Et si le Swings de marché soudains À partir de l’incertitude tarifaire de ce printemps, tout a appris aux investisseurs, c’est que le mieux se faire mieux peut être attendu depuis longtemps.
Le bitcoin dépassant 100 000 $, les stocks de mèmes sont toujours dans les gros titres et une poignée de Stocks technologiques Aliblant la majeure partie de la croissance du marché, de nombreux portefeuilles peuvent être beaucoup plus agressifs que leurs propriétaires ne le pensent ou le souhaitent vraiment.
Comme l’écrivain financier connaissait pseudonymement comme Adam Smith a écrit une fois: « Si vous ne savez pas qui vous êtes, le marché boursier est un endroit cher pour le découvrir. »
Alors, qu’est-ce que la tolérance au risque, vraiment? Que disent vos investissements de vous? Et comment pouvez-vous aligner votre stratégie avec votre vrai moi sans vous être emporté par le moment?
Qu’est-ce que la tolérance au risque et comment pouvez-vous vraiment connaître le vôtre?
La tolérance au risque est souvent traitée comme un trait émotionnel: quelle quantité de volatilité du marché pouvez-vous estomac sans perdre de sommeil? Mais les conseillers financiers disent que c’est plus nuancé que cela.
Selon Tricia RosenCFP® et directeur à Accéder à la planification financièrela véritable tolérance au risque implique une combinaison de trois facteurs clés:
« L’un est la composante émotionnelle ou le facteur de sommeil à la nuit, à laquelle la plupart des investisseurs ont une certaine conscience de soi. Mais les deux autres facteurs sont: la difficulté du portefeuille pour travailler pour atteindre les objectifs de l’investisseur et combien de risque que l’investisseur peut absorber sans dérailler ces objectifs. Tous les trois doivent être atteints ensemble pour déterminer le niveau de risque approprié. »
En termes plus simples, c’est le risque que vous êtes prêt à prendre, le risque que vous devez prendre et le risque que vous pouvez vous permettre de prendre.
C’est pourquoi de nombreux conseillers ne s’arrêtent pas à un questionnaire à choix multiples. Des outils comme les quiz en ligne, les simulations et les profils comportementaux sont des points de départ utiles. Mais une évaluation plus profonde et plus personnelle découvre souvent ce qui stimule vraiment le comportement des investisseurs.
Comme le dit Bishop: « Évaluer avec précision la tolérance au risque est possible, mais cela nécessite de sonder des questionnaires au-delà. Demander aux clients de peser la douleur de manquer une tendance chaude comme le bitcoin par rapport à la crainte d’un plongeon de portefeuille de 30% révèle leurs chauffeurs émotionnels. »
En bref, vous ne connaissez peut-être pas votre véritable tolérance au risque avant qu’elle ne soit testée dans la nature. C’est pourquoi les conseillers mettent l’accent sur la compréhension non seulement de la performance de votre portefeuille, mais pourquoi vous possédez ce que vous possédez.
Que disent vos investissements de vous?
Le risque est essentiel pour récompenser. Même à la retraite, lorsque la préservation de la richesse devient une priorité, les investisseurs ont encore besoin d’une exposition au risque pour augmenter de l’argent. Mais lorsque les gens ne comprennent pas pleinement leur tolérance au risque, ils pourraient compter sur l’instinct. Et cet instinct est souvent plus façonné par l’identité que par la stratégie.
Prenez certains des actifs les plus bourdonnants d’aujourd’hui: Bitcoin, Gold, Meme Stocks. Ils sont généralement spéculatifs et volatils. Et ils ne se déplacent pas toujours avec les fondamentaux économiques. Mais ce qu’ils peuvent offrir le plus, c’est le récit, ce à quoi les investisseurs peuvent croire.
« La peur et la cupidité, en particulier le FOMO (peur de manquer), les fixations de carburant sur des actifs comme l’or, le bitcoin ou les stocks de mèmes », explique Bishop. « Ces préférences exposent des visions du monde plus profondes. L’or reflète la peur de l’effondrement économique. Le bitcoin signale la méfiance en monnaie fiduciaire. Les actions de mèmes chassent les rêves ambitieux et presque rebelles de battre le système. »
Dans le cas des stocks de mèmes, l’attraction émotionnelle est turbocompressée par les médias sociaux. UN étude par la Federal Reserve Bank de St. Louis a constaté que le Rise of GamestopLe stock (GME) (GME) au début de 2021 n’était pas lié aux nouvelles de l’entreprise ou aux tendances économiques. Au lieu de cela, l’augmentation des prix a suivi de près le volume des publications sur les réseaux sociaux sur l’entreprise.
Cela ne signifie pas que ces investissements sont intrinsèquement mauvais. Mais ils comportent des risques uniques et attirent souvent les investisseurs pour des raisons qui ont plus à voir avec la croyance qu’avec les bilans. À moins que vos décisions d’investissement ne soient fondées sur la valeur et l’objectif, vous pouvez avoir du mal à la volatilité.
« Sans conviction derrière la valeur et l’utilité », dit Luke plus durCFP® et conseiller de patrimoine à Conseillers de Claro« Il est presque impossible de résister à la tempête. »
Construire un portefeuille qui correspond à qui vous êtes
Un appétit pour le risque n’est pas une mauvaise chose. En fait, la recherche montre que la curiosité concernant les actifs non conventionnels ou à forte croissance peut être le signe d’un investisseur engagé. Le problème commence lorsque ces paris plus risqués dominent votre portefeuille, selon les conseillers.
« Une fixation sur les actifs« chaudes »peut être saine s’il s’agit d’une petite partie calculée d’un portefeuille diversifié», explique Bishop. « Mais c’est un drapeau rouge lorsque la cupidité l’emporte sur la discipline, laissant les investisseurs vulnérables à des pertes dévastatrices. »
Plus dur fait écho à ce sentiment: « Il y a de la place pour les actifs à haut risque dans un portefeuille – si l’investisseur comprend les risques, le rôle que les actifs jouent et comment différents scénarios de retour pourraient affecter leur avenir financier. La clé est l’allocation intentionnelle, pas les chasses aveugles. »
Alors, comment trouvez-vous le bon équilibre?
Pour ceux qui recherchent plus de risques, Rosen recommande de créer un espace séparé pour expérimenter, sans risquer vos objectifs à long terme.
« Mes clients éprouvant des risques ont un petit pourcentage de leurs actifs dans ce que j’appelle un » compte de bac à sable « , où ils peuvent échanger au contenu de leur cœur », explique Rosen. « Si le bac à sable allait à zéro, cela n’aurait pas d’impact négatif sur son plan financier. Ils peuvent satisfaire leur besoin de vitesse et ne faire aucun dommage significatif. »
Sinon, les fondamentaux comptent toujours. DiversificationLa patience et une vision à long terme restent le fondement d’une stratégie d’investissement solide. « Lent et stable est toujours le moyen le plus efficace de atteindre vos objectifs financiers », ajoute Rosen.
Cette stratégie ne fonctionne cependant que si elle est alignée sur qui vous êtes vraiment et non qui vous pensez être. Comme le dit plus difficile: « La vraie discipline d’investissement vient de faire correspondre votre portefeuille à vos véritables tendances comportementales, pas vos imaginaires. »
