Après des mois d’examen minutieux de la Réserve fédérale et de ses dirigeants, le candidat du président Donald Trump, Kevin Warsh, est sur le point de devenir le prochain président de la Réserve fédérale, succédant à Jerome Powell.
Notamment, la marge de 54 voix contre 45 au Sénat américain pour le confirmer aurait été la plus étroite de l’histoire moderne de la présidence de la Fed.
Alors que Warsh franchissait les principales étapes de confirmation du Sénat, il a exprimé son soutien au maintien de la « stricte indépendance » de la Fed dans les décisions sur les taux d’intérêt, alors que les législateurs des deux partis le pressaient sur la manière dont il gérerait l’inflation, les coûts d’emprunt et les conditions financières.
La question de savoir si la présidence de la Fed est considérée comme politiquement indépendante est une question importante, car la confiance dans la stratégie d’inflation de la Fed peut influencer les marchés, les coûts d’emprunt et les attentes concernant les taux d’intérêt futurs.
Powell, pour sa part, a déclaré qu’il prévoyait de quitter ses fonctions de président à la fin de son mandat, le 15 mai 2026, mais qu’il resterait membre du Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale pendant un certain temps.
Toutes ces querelles mises à part, une question pratique se pose pour certains : que signifie réellement un changement de direction à la Fed pour les impôts ?
Comment la hausse des taux d’intérêt affecte le revenu imposable
Tout d’abord : la Réserve fédérale ne fixe pas les taux d’imposition. Le Congrès le fait avec l’aide du Département du Trésor américain et de l’IRS. Cependant, la Fed fixe les taux d’intérêt par le biais d’un vote de son comité directeur, le Federal Open Market Committee (FOMC), dirigé par le président de la Fed.
Pourtant, aucun président de la Fed ne contrôle unilatéralement les taux d’intérêt et l’inflation, les conditions du marché du travail et les tendances économiques plus larges ont souvent plus de poids que les préférences de n’importe quel responsable.
Mais… les décisions de la Fed en matière de taux d’intérêt peuvent se répercuter sur l’économie, affectant les finances des ménages, y compris votre revenu imposable. Et cet impact est souvent plus visible au niveau de l’épargne et des rendements en espèces.
- À l’heure actuelle, alors que les taux d’intérêt restent élevés, les comptes d’épargne, les fonds du marché monétaire et les bons du Trésor à court terme rapportent généralement beaucoup plus qu’il y a quelques années à peine.
- Les comptes d’épargne à haut rendement se situent désormais généralement autour de la fourchette de 4 à 5 %, et les bons du Trésor offrent des rendements similaires.
- Pour certains, cela peut se traduire par des centaines, voire des milliers de dollars par an en revenus d’intérêts, selon les soldes des comptes.
La mauvaise nouvelle ? Ce revenu est imposé comme un revenu ordinaire au niveau fédéral l’année où il est gagné. Ainsi, pour les retraités, les épargnants ou toute autre personne détenant des liquidités importantes en dehors de comptes fiscalement avantageux, cela peut se traduire par une facture fiscale plus élevée.
En conséquence, les retraités et les épargnants conservateurs qui ont transféré de l’argent vers des CD, des fonds du marché monétaire ou des bons du Trésor pendant un cycle de hausse des taux pourraient être parmi les ménages les plus susceptibles de remarquer une différence lors de leur déclaration de revenus.
Comment les différents types de revenus sont imposés
Il est également important de garder à l’esprit que les salaires, les intérêts, les gains sur investissement et les ventes de maisons sont tous traités différemment dans le code fiscal américain, et que ces différences déterminent le moment où les impôts sont dus – et leur montant.
Les salaires sont imposés comme un revenu ordinaire au fur et à mesure qu’ils sont gagnés, généralement par le biais de retenues sur les chèques de paie. (Comme mentionné, les revenus d’intérêts et les gains sur placements à court terme sont également imposés aux taux de revenu ordinaires.)
- Les plus-values à long terme sur actions sont généralement imposées aux taux de 0 %, 15 % ou 20 %, selon les revenus.
- Les gains à court terme sont imposés aux taux ordinaires des revenus. Dans de nombreux cas, les impôts ne sont déclenchés que lorsque les actifs sont vendus.
En conséquence, deux ménages ayant des rendements globaux similaires peuvent toujours être confrontés à des résultats fiscaux très différents selon la manière dont ces rendements sont générés.
Inflation et « dérive de la fourchette »
Et puis il y a l’inflation. Au cours des dernières années, une inflation relativement élevée a fait grimper le coût de la vie (de plus de 20 % au cours des cinq dernières années, selon certaines estimations). Cependant, cette année, la croissance des salaires n’a pas suivi le rythme pour de nombreux travailleurs, même si les revenus de l’épargne ont augmenté parallèlement à la hausse des taux d’intérêt.
Cette combinaison peut augmenter le revenu imposable même lorsque les ménages ne se sentent pas en avance financièrement.
Par exemple, une augmentation qui ne fait que compenser la hausse des coûts de loyer, d’épicerie ou d’assurance peut quand même pousser davantage de revenus vers une tranche d’imposition plus élevée, et des revenus d’intérêts plus élevés peuvent avoir un effet similaire.
Oui, l’IRS ajuste chaque année les tranches d’imposition en fonction de l’inflation, ce qui vise à atténuer l’impact. Mais lorsque les salaires, les revenus d’intérêts ou les gains d’investissement augmentent simultanément, des parts plus importantes des revenus peuvent toujours être imposées à des taux marginaux plus élevés.
Actualités du président de la Fed : ce qu’un nouveau président de la Fed change et ce qu’il ne change pas
À noter : tout changement de politique sous la nouvelle direction de la Fed se ferait probablement progressivement et serait principalement façonné par les tendances de l’inflation et de la croissance. Ainsi, pour de nombreuses personnes, l’impact à court terme sera probablement limité.
La prochaine réunion politique de la Réserve fédérale est prévue les 16 et 17 juin, date à laquelle les responsables mettront à jour leurs perspectives d’inflation, de croissance et l’évolution attendue des taux jusqu’en 2026.
Si les taux restent élevés :
- Les comptes d’épargne et les fonds du marché monétaire continuent de générer des intérêts imposables plus élevés
- Les ménages disposant d’importants soldes de trésorerie voient plus de revenus déclarés à l’IRS
- Certains épargnants pourraient être confrontés à des factures d’impôts plus élevées ou à des remboursements d’impôts moindres
Si les taux baissent :
- Les rendements en espèces peuvent diminuer progressivement
- Les coûts d’emprunt diminuent généralement
- L’activité financière dans le secteur de l’immobilier et des actions tend à se redresser
Pour certains, le transfert fiscal lié aux taux d’intérêt est déjà visible… les revenus d’intérêts qui étaient à peine enregistrés il y a quelques années sont perceptibles lors de la déclaration de revenus.
Bien sûr, cela ne signifie pas nécessairement que les gens sont mieux lotis, mais cela peut changer ce qu’ils doivent à l’IRS lorsque les déclarations de revenus fédérales sont dues.
En bout de ligne ? Vous n’êtes pas nécessairement obligé de suivre chaque réunion ou discours politique de la Fed. Mais les changements dans les taux d’intérêt – et ceux qui les fixent – peuvent toujours façonner discrètement ce que vous devrez au moment des impôts. Alors restez à l’écoute.
