(Crédit image : Getty Images)
Au cours des dernières années, volatilité du marché n’a pas manqué. Les investisseurs ont fait face à des pics d’inflation, à des hausses rapides des taux d’intérêt et à des fluctuations imprévisibles des marchés.
Malgré cela, cette année pourrait être différente. Les valorisations des actions américaines restent élevées et les récents gains ont été tirés par un groupe relativement restreint de sociétés. En fait, nous avons déjà constaté des signes d’une rotation du marché au détriment des gagnants de l’année dernière.
En même temps, tensions géopolitiques croissantes, prix des matières premières plus élevés et l’inflation, l’incertitude des taux d’intérêt et l’évolution des attentes économiques pourraient amener les marchés à réagir rapidement aux nouvelles informations et la confiance des investisseurs à emboîter le pas.
L’article continue ci-dessous
Rien de tout cela ne garantit de mauvais rendements à long terme, mais cela suggère que les investisseurs pourraient connaître des fluctuations plus fortes et plus fréquentes dans les mois à venir.
Mais le véritable risque n’est pas la volatilité ; il est obligé de prendre des décisions financières importantes au milieu de cette situation.
Au lieu d’essayer de prédire le prochain ralentissement économique, les investisseurs peuvent prendre dès maintenant plusieurs mesures pratiques pour préserver leur flexibilité, gérer les risques et rester concentrés sur leurs objectifs à long terme.
1. Concentrez-vous sur l’alignement des risques et non sur le timing du marché
Une idée fausse très répandue est que les investisseurs qui réussissent se retirent du marché avant que la volatilité n’arrive. En réalité, timing du marché est extrêmement difficile à exécuter de manière cohérente, et manquer ne serait-ce que quelques jours de forte reprise peut réduire considérablement les rendements à long terme.
Étant donné que les jours les plus forts du marché surviennent souvent pendant des périodes de forte volatilité, la meilleure approche consiste à s’assurer que le niveau de risque de votre portefeuille correspond à votre horizon temporel et à votre niveau de confort.
Si une forte baisse vous amène à vendre, votre allocation vous prenez peut-être plus de risques que ce que vous pouvez raisonnablement tolérer.
2. Créez des liquidités avant d’en avoir besoin
La liquidité est l’une des défenses les plus efficaces, mais aussi l’une des plus négligées, contre les tensions sur les marchés.
Lorsque les investisseurs ne disposent pas des ressources adéquates réserves de trésorerieils peuvent être contraints de vendre des actions en période de ralentissement pour couvrir leurs frais de subsistance, leurs impôts ou leurs achats importants planifiés. Cela transforme les baisses temporaires du marché en pertes permanentes.
Un cadre pratique est le suivant :
- Six à 12 mois d’épargne d’urgence pour les ménages qui travaillent
- Deux à cinq ans de retraits planifiés pour les retraités, détenus en espèces, en bons du Trésor ou en obligations à court terme de haute qualité
Le niveau approprié dépend de la stabilité des revenus, des besoins de dépenses et du risque global du portefeuille. L’objectif est de créer suffisamment de flexibilité pour faire face aux baisses du marché sans perturber votre stratégie d’investissement à long terme.
La liquidité peut également créer des opportunités. Investisseurs disposant de liquidités disponibles sont souvent mieux placés pour rééquilibrer ou investir lorsque les marchés sont disloqués.
3. Rééquilibrer de manière proactive et gérer les impôts
Après des périodes de forte performance des marchés, les portefeuilles s’éloignent souvent de leurs allocations prévues. Par exemple, un portefeuille conçu pour détenir 60 % d’actions peut tranquillement croître jusqu’à 70 % ou plus, augmentant les risques de baisse en cas de correction des marchés.
Rééquilibrage proactif contribue à rétablir le niveau de risque prévu en supprimant les positions devenues trop importantes et en renforçant les zones en retard.
Les impôts devraient faire partie de la décision. La vente simultanée de placements très appréciés peut déclencher une importante plus-values facture. Un rééquilibrage progressif sur plusieurs années peut répartir l’impact fiscal et permettre un meilleur contrôle du calendrier des gains réalisés.
La volatilité des marchés peut également créer des opportunités pour récolte de pertes fiscalespermettant aux investisseurs de réaliser des pertes pour compenser les gains en capital et potentiellement réduire leur facture fiscale.
Une planification proactive est particulièrement importante pour les investisseurs ayant des positions boursières concentrées, des actifs très appréciés ou des besoins de liquidités à venir.
4. Ne comptez pas uniquement sur la diversification
Diversification La gestion des actions et des obligations reste la pierre angulaire de la construction d’un portefeuille, mais elle ne constitue pas une solution complète en période de tensions sur les marchés. En cas de forte récession, de nombreuses classes d’actifs peuvent décliner en même temps, en particulier lorsque le sentiment de risque évolue rapidement.
C’est pourquoi la diversification doit être associée à une planification des liquidités et à une sensibilisation fiscale. Les investisseurs qui détiennent des actifs illiquides, tels que des biens immobiliers privés ou capital-investissementdoit être particulièrement prudent. Ces investissements peuvent être difficiles à vendre rapidement, ce qui augmente l’importance de maintenir des réserves de liquidités adéquates ailleurs dans le portefeuille.
L’objectif est de garantir que les besoins de liquidités à court terme et les considérations fiscales n’obligent pas à modifier les positions d’investissement à long terme au mauvais moment.
5. Renforcer la base de revenus du portefeuille
Un revenu fiable peut jouer un rôle important en aidant les investisseurs à rester disciplinés en période de volatilité des marchés.
Portefeuilles qui incluent des sources de revenus de haute qualité, telles que Trésors américainsentreprise de qualité investissement obligations et sociétés qui versent des dividendes avec des bilans solides, peuvent fournir des flux de trésorerie sans nécessiter la vente d’actions en période de ralentissement économique. Ce flux de revenus régulier peut réduire à la fois la pression financière et le stress émotionnel.
La qualité compte. Les obligations moins bien notées ou les entreprises fortement endettées sont plus vulnérables aux dégradations de leur crédit, aux réductions de dividendes ou à la baisse des prix en période de ralentissement économique.
Il y a cependant un compromis. Un positionnement plus défensif peut être à la traîne en période de forte marchés haussiers. Trouver le bon équilibre entre croissance et stabilité dépend de votre horizon temporel, de vos besoins en dépenses et de votre tolérance aux fluctuations à court terme.
6. Mettez en place des garde-fous comportementaux
Même les portefeuilles bien construits peuvent échouer si les investisseurs abandonnent leur stratégie en période de stress.
Les erreurs comportementales courantes incluent vente de panique après des baisses, en poursuivant les gagnants récents ou en essayant de déterminer quand sortir et revenir sur le marché. Ces décisions sont généralement motivées par des émotions à court terme plutôt que par une stratégie à long terme.
Planifier à l’avance peut réduire la probabilité de décisions réactives. Pensez à documenter :
- Votre allocation d’actifs cible
- Quand et comment rééquilibrer
- D’où proviendront les besoins de trésorerie à court terme
La mise en place de ces garde-fous crée un cadre de prise de décision lorsque les marchés deviennent volatils.
La préparation compte plus que la prédiction
La volatilité des marchés n’est pas le signe que quelque chose ne va pas. Les baisses périodiques constituent un élément normal et sain de l’investissement à long terme.
Les investisseurs qui réussissent le mieux à gérer la volatilité ne sont pas ceux qui prédisent les ralentissements. Ce sont eux qui entrent dans des périodes incertaines avec suffisamment de liquidités, une exposition appropriée aux risques, une conscience fiscale et un plan clair sur la façon dont ils vont réagir.
Vous ne pouvez pas contrôler les mouvements des marchés, mais avec une bonne préparation, vous pouvez vous assurer que ces mouvements ne vous obligent pas à prendre des décisions qui pourraient compromettre vos objectifs à long terme.
Cet article a été écrit et présente les points de vue de notre conseiller collaborateur, et non de la rédaction de Kiplinger. Vous pouvez vérifier les dossiers des conseillers auprès du SECONDE ou avec FINRA.
