Les rendements obligataires ont été plus élevés que prévu ces derniers mois, en raison de la guerre en Iran. inflation et l’incertitude quant au calendrier et à l’orientation des prochains mouvements de taux d’intérêt de la Réserve fédérale.
L’indice Bloomberg US Aggregate Bond, une référence pour les titres de dette de haute qualité, est en retrait depuis février. Son rendement sur un an jusqu’en juillet est de 2,7 %. En revanche, le Fonds Fidelity Revenu Stratégique (FADMX) — un membre du Kiplinger25notre préféré fonds communs de placement sans frais — détient un mélange d’obligations de haute et de mauvaise qualité et a généré un rendement de 6,0 %.
Les principaux gestionnaires derrière Strategic Income, Adam Kramer (PDF), Celso Muñoz (PDF) et Ford O’Neilvisent à fournir un niveau élevé de revenu et une appréciation potentielle du capital en divisant le portefeuille en une combinaison cible d’environ 45 % d’obligations à haut rendement (y compris les prêts à taux variable), 30 % d’obligations d’État et de qualité investissement des États-Unis, 15 % de dette des marchés émergents et 10 % d’obligations internationales des marchés développés.
Un mix rentable pour ce fonds obligataire Fidelity
La manière dont la mixité des secteurs s’articule est la sauce secrète des managers. En fonction des opportunités qu’ils voient, ils modifieront leur allocation à ces secteurs obligataires à la hausse ou à la baisse.
Ils ont réduit l’exposition du fonds aux obligations d’État américaines pour accroître leurs participations dans des titres à haut rendement lors de la crise tarifaire d’avril et mai 2025, par exemple. Et quand taux d’intérêt Après avoir chuté en octobre 2025, ils ont réduit leur exposition à la dette à haut rendement (tout en conservant une surpondération). Les gestionnaires principaux prennent les décisions générales ; les spécialistes du secteur obligataire effectuent la sélection des titres.
À la mi-2026, le fonds détenait près de 50 % de ses actifs en dette à haut rendement et s’orientait modérément vers la dette des marchés émergents (près de 16 %). Par rapport à ses pondérations de référence, le fonds est léger en reconnaissances de dette du gouvernement américain (26 %) et en obligations étrangères des marchés développés (8 %).
L’accent mis par Strategic Income sur la dette à haut rendement et sur les marchés émergents a contribué à sa performance, puisque ces secteurs obligataires ont chacun généré un rendement supérieur à 6 % au cours des 12 derniers mois, surpassant les autres secteurs. Le fonds rapporte 4,5%.
