La plupart de mes clients détestent payer des impôts. Cette partie est universelle. Mais ce que j’ai remarqué au fil des années passées à aider les familles fortunées en matière de planification fiscale, c’est que l’instinct d’éviter l’impôt aujourd’hui conduit souvent à en payer beaucoup plus demain.
Le schéma apparaît de manière cohérente : un client préfère retirer d’abord des comptes Roth ou des comptes de courtage imposables, qui sont imposés à des taux de plus-value favorables, pour éviter de toucher à leur IRA ou 401(k) le plus longtemps possible. Cela ressemble à une victoire. Ils ont reporté les impôts.
Mais lorsque vous modélisez cela sur 20 ou 30 ans de retraite, cette approche augmente souvent la charge fiscale cumulée, car les retraits n’ont pas été répartis entre les tranches d’imposition de manière à contrôler leur revenu imposable année après année.
C’est ce qui se produit lorsque vous optimisez pour avril au lieu des deux prochaines décennies.
Pourquoi les délais sont l’ennemi d’une bonne planification fiscale
Lorsque la planification fiscale n’intervient qu’au quatrième trimestre ou dans les derniers jours de décembre, elle peut limiter les stratégies disponibles.
Premièrement, il y a un problème logistique : les dépositaires ne peuvent pas garantir que les transactions telles que les distributions caritatives qualifiées (QCD), les contributions aux fonds conseillés par les donateurs (DAF) ou les conversions Roth seront réglées avant la fin de l’année si vous attendez la dernière minute. Un délai non respecté n’est pas une stratégie fiscale, c’est une pénalité.
Deuxièmement, et plus important encore, vous perdez en flexibilité. De nombreuses mesures d’économie d’impôt dépendent du moment choisi par rapport aux conditions du marché, aux fluctuations des revenus et aux circonstances de la vie. Par exemple, offrir des actions appréciées à une œuvre caritative a beaucoup plus d’impact lorsqu’une action vient de grimper dans un rapport sur les bénéfices que lorsque vous êtes en difficulté en décembre.
La différence entre offrir 10 actions à 80 $ contre 88 $ par action, une augmentation de 10 % qui se traduit directement par une déduction caritative plus importante et des économies d’impôt plus importantes, est une opportunité que vous ne pouvez saisir que si vous la surveillez tout au long de l’année.
Quatre stratégies qui nécessitent du temps pour être efficaces
Certaines des mesures fiscales les plus efficaces ne peuvent pas être correctement exécutées en une seule saison fiscale. Quatre d’entre eux se démarquent, et chacun nécessite des années, et non des mois, pour être mis en œuvre.
1. Conversions Roth dans la fenêtre des faibles revenus
Pour les clients qui prennent leur retraite avant de réclamer la sécurité sociale, il existe souvent une fenêtre, d’environ cinq à dix ans, pendant laquelle le revenu imposable diminue considérablement.
La conversion de fonds IRA ou 401(k) vers un compte Roth pendant cette fenêtre, à la tranche de 12 % ou 22 % plutôt qu’au taux de 32 % ou plus qui peut s’appliquer une fois que la sécurité sociale et les distributions minimales requises (RMD) entreront en vigueur, peut produire des économies d’impôt significatives à vie, en fonction des niveaux de revenus individuels, des projections de tranches et des futures modifications de la législation fiscale.
Il s’agit de la modélisation des flux de trésorerie dans sa forme la plus utile : cartographier les montants de conversion année par année plutôt que de décider de manière isolée.
2. Dons caritatifs coordonnés.
Regrouper les déductions caritatives au cours d’une année à revenus élevés, comme celle marquée par un rééquilibrage important du portefeuille ou une conversion importante de Roth, peut être bien plus efficace que de répartir les dons de manière égale.
Lorsque les revenus augmentent de manière irrégulière, les dons de bienfaisance deviennent une compensation naturelle. Planifier cela à l’avance, plutôt que réagir après que l’événement de revenu s’est déjà produit, est ce qui différencie la stratégie intentionnelle de la coïncidence.
3. Gestion héritée de l’IRA en vertu de la loi SECURE.
Pour les clients qui héritent d’un IRA, l’ancienne disposition « extensible » qui autorisait les distributions sur une durée de vie a largement disparu. La plupart des bénéficiaires disposent désormais d’un délai de 10 ans pour épuiser leur compte. La question de planification est de savoir quand, dans cette fenêtre, effectuer les distributions.
Prenons l’exemple d’un client qui hérite d’un IRA deux ans avant la retraite et qui gagne toujours un revenu complet. En fonction de leur trajectoire de revenu et de leur tranche d’imposition, retarder ces retraits jusqu’à ce qu’ils cessent de travailler, tout en restant dans la période d’épuisement de 10 ans, pourrait déplacer les distributions vers des années d’imposition considérablement plus faibles.
4. Transitions de portefeuille pour les clients avec des gains intégrés.
Lorsqu’un client détient un portefeuille de titres très appréciés, déclencher tous ces gains dès la première année est rarement la bonne réponse. Une meilleure approche reconnaît ces gains progressivement sur deux, trois années d’imposition ou plus, répartissant le fardeau tout en évoluant vers un portefeuille mieux diversifié.
Cela nécessite une vision à long terme du coût fiscal, et non un réflexe de tout repositionner rapidement.
Là où les décisions d’investissement et la stratégie fiscale se rencontrent
Payer des impôts sur les plus-values n’est pas mauvais en soi. Cela signifie que vos investissements ont augmenté. Le risque de rester dans une position concentrée qui pourrait ne plus surperformer peut être bien supérieur au coût fiscal de la diversification.
Nous voyons des clients détenir des actions de sociétés individuelles bien au-delà du point où cela fait sens pour leur portefeuille, uniquement pour éviter une facture de plus-values. C’est un cas où la fiscalité fait bouger le chien de l’investissement.
Le meilleur objectif est de minimiser les impôts sans compromettre la qualité et la diversification du portefeuille. Les stratégies telles que la récupération des pertes fiscales, la localisation des actifs et l’indexation directe sont de véritables outils, mais elles fonctionnent mieux comme optimisations au-dessus d’un plan solide, et non comme substituts à un plan solide.
Trois étapes à explorer avant votre prochaine saison des impôts
Si vous avez adopté une approche réactive, voici trois points de départ pour commencer à rechercher des opportunités :
1. Sortez votre déclaration de revenus 2025 et cherchez des surprises.
Y a-t-il eu des distributions importantes que vous n’aviez pas prévues ? Vous êtes-vous retrouvé dans une tranche plus élevée que prévu ? Existe-t-il des comptes fiscalement avantageux auxquels vous pourriez cotiser davantage ?
2. Identifiez tout revenu irrégulier à l’horizon.
Une rémunération en actions, une vente d’entreprise, un événement de liquidité, une dépense ponctuelle importante : chacun de ces éléments est une opportunité de planification, et plus tôt vous pourrez modéliser les implications fiscales, plus vous aurez d’options.
Une fois que le revenu a déjà atteint votre rendement, bon nombre des meilleures stratégies sont abandonnées.
3. Organisez-vous avant d’en avoir besoin.
L’une des plus grandes sources de frictions lors de la saison des impôts est tout simplement de ne pas savoir où se trouvent les choses : déclarations antérieures, codes PIN IRS, dossiers de base des coûts, reçus de contributions caritatives.
La création d’un document de référence simple pour votre préparation de déclarations de revenus annuelle réduit le stress et facilite grandement l’exécution de stratégies urgentes sans difficulté.
Les impôts sont inévitables. Mais le montant total des impôts payés pendant toute la durée de la retraite n’est pas fixe. Ils sont façonnés par des décisions prises des années à l’avance, aux bons niveaux de revenus, dans les bons comptes, dans le bon ordre. C’est un long jeu qui vaut la peine d’être joué.
Cet article a été écrit et présente les points de vue de notre conseiller collaborateur, et non de la rédaction de Kiplinger. Vous pouvez vérifier les dossiers des conseillers auprès du SECONDE ou avec FINRA.
