En 1964, les Beatles ont sorti , une bande originale d’une année mouvementée qui capturait la frénésie de la Beatlemania.
Parmi les succès les plus connus de l’album se trouve une chanson de John Lennon intitulée « When I Get Home ». La chanson est énergique, optimiste et animée par un désir simple : après un voyage long et épuisant, il veut juste rentrer chez lui.
Plus de 60 ans plus tard, de nombreux jeunes Américains partagent ce même désir. La différence est que le voyage de retour d’aujourd’hui s’avère bien plus difficile que Lennon aurait pu l’imaginer.
Depuis des générations, acheter une première maison était considéré comme l’une des étapes déterminantes de l’âge adulte. Ce n’était pas facile, mais c’était réalisable. Une première maison représentait plus de quatre murs et un toit. C’était une base pour créer de la richesse, élever une famille et créer un sentiment de stabilité et d’appartenance.
Après près de quatre décennies de travail auprès des familles, j’ai observé que la plupart des familles construisent leur patrimoine principalement grâce à deux piliers.
Le premier est le valeur nette de la maison ils se construisent à mesure que les prix augmentent au fil du temps et que les hypothèques sont remboursées un peu chaque mois.
La seconde concerne les dépôts réguliers qu’ils effectuent sur leur Plans 401(k) grâce à des retenues sur les salaires sur des décennies d’emploi.
Aujourd’hui, faire les premiers pas sur l’échelle de la propriété devient de plus en plus difficile.
Les obstacles pour les premiers acheteurs
Selon un récent Rapport Zillowil existe désormais 242 villes aux États-Unis où une première maison coûte 1 million de dollars ou plus. Avant la pandémie, ce nombre n’était que de 80. En quelques années seulement, le nombre de villes où une modeste maison d’entrée de gamme coûte un prix à sept chiffres a plus que triplé.
Le défi auquel sont confrontées les jeunes familles va bien au-delà du prix d’achat lui-même. La valeur des maisons a considérablement augmenté au cours de la dernière décennie, tout comme bon nombre des coûts permanents associés à l’accession à la propriété. Taxes foncièresles primes d’assurance, les services publics et les dépenses d’entretien ont tous grimpé, rendant la propriété plus chère, même pour les familles qui peuvent se permettre elles-mêmes l’hypothèque.
Ensuite, il y a l’hypothèque.
Pendant une grande partie de la décennie qui a suivi Grande crise financière (GFC)les acheteurs potentiels pourraient emprunter de l’argent à un niveau historiquement bas taux d’intérêt. Même si les prix des logements augmentaient, les mensualités restaient relativement gérables car les coûts de financement étaient exceptionnellement bas.
Cette équation a radicalement changé. La hausse des taux d’intérêt combinée à la hausse des prix de l’immobilier a poussé les mensualités hypothécaires à des niveaux qui auraient semblé inimaginables il y a seulement quelques années.
De nombreux jeunes acheteurs voient taux hypothécaires près de 6 %, ce qui est inhabituellement élevé, mais historiquement, ils ne le sont pas. Lorsque j’ai débuté ma carrière en 1987, les taux hypothécaires se situaient souvent entre 9 % et 10 %, et les taux supérieurs à 5 % ont été considérés comme normaux pendant une grande partie des deux décennies suivantes.
La différence aujourd’hui est que les acheteurs sont confrontés à ces taux après avoir passé plus d’une décennie ancrés dans les coûts d’emprunt exceptionnellement bas qui ont suivi la GFC. Les économistes appellent cela un biais de récence. Lorsque les taux sont revenus à des niveaux plus typiques historiquement, de nombreux acheteurs ont subi un choc.
En conséquence, de nombreuses jeunes familles se retrouvent coincées dans les deux sens. Épargner pour un acompte est devenu plus difficile car les dépenses quotidiennes représentent une part plus importante du revenu des ménages.
Les remboursements des prêts étudiants, les frais de garde d’enfants et la hausse des primes d’assurance laissent souvent peu de marge pour accumuler l’épargne nécessaire à l’achat d’une première maison.
Dans le même temps, même ceux qui réussissent à épargner suffisamment pour une mise de fonds découvrent souvent que le versement hypothécaire mensuel reste hors de portée.
Coût réel d’un retard dans l’accession à la propriété
À bien des égards, cette histoire ne se limite pas au logement.
L’accession à la propriété a toujours été l’un des principaux moyens par lesquels les Américains de la classe moyenne créent de la richesse. Une maison est souvent le bien le plus important qu’une famille puisse posséder. Il offre la possibilité d’accumuler des capitaux propres, de bénéficier d’une appréciation au fil du temps et de créer une flexibilité financière pour vos objectifs futurs.
Retarder l’accession à la propriété de cinq, dix ou même quinze ans peut avoir des conséquences significatives sur la création de richesse à long terme en retardant l’accumulation de capitaux propres et l’effet cumulatif de l’appréciation du prix de l’immobilier.
Selon les recherches de Autoroute MBSun organisme qui mène des recherches et des prévisions économiques sur les marchés immobiliers et hypothécaires, les propriétaires ont tendance à avoir des revenus nettement plus élevés. valeur nette que les locataires au fil du temps. La propriété foncière sert de plan d’épargne forcé, de inflation tampon et un point d’ancrage de stabilité pour la sécurité financière à long terme.
C’est l’une des raisons pour lesquelles l’abordabilité du logement est devenue une question économique si importante. Il ne s’agit pas simplement de marchés immobiliers ou de taux hypothécaires. Il s’agit de savoir si les jeunes générations auront accès aux mêmes opportunités de création de richesse dont ont bénéficié les générations précédentes.
Aider les autres à pénétrer le marché
Bien entendu, chaque génération est confrontée à ses propres défis. Le chemin vers l’accession à la propriété n’a jamais été parfaitement fluide. Les marchés changent, les taux d’intérêt fluctuent et les conditions économiques évoluent. Pourtant, la combinaison de prix plus élevés, de coûts de financement plus élevés et de dépenses courantes de propriété plus élevées a créé un environnement particulièrement difficile pour les premiers acheteurs d’aujourd’hui.
J’ai eu de nombreuses conversations avec des clients dont les enfants et les petits-enfants ont du mal à acheter leur première maison. Ils comprennent la frustration et, parfois, le sentiment que les calculs ne fonctionnent tout simplement pas.
Dans certains cas, les familles qui ont eu recours au processus de planification financière et qui sont convaincues d’avoir atteint leurs propres objectifs de retraite explorent des moyens de aider les jeunes générations avec des acomptes ou d’autres dépenses liées au logement alors qu’ils travaillent à l’indépendance financière.
De nombreuses jeunes familles recherchent simplement un point de départ. Ils recherchent un endroit où s’enraciner, construire une vie et créer un sentiment de permanence. En d’autres termes, ils veulent simplement rentrer chez eux.
En 1964, Lennon chantait sur l’impatience d’atteindre enfin l’endroit où il voulait être. Pour de nombreux jeunes Américains d’aujourd’hui, cette même destination reste l’objectif. Le problème est que le chemin du retour est devenu beaucoup plus long et plus coûteux qu’il ne l’était pour les générations qui les ont précédées.
Cet article a été écrit et présente les points de vue de notre conseiller collaborateur, et non de la rédaction de Kiplinger. Vous pouvez vérifier les dossiers des conseillers auprès du SECONDE ou avec FINRA.
