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Un Roth IRA est un compte puissant :
- Les retraits admissibles peuvent être exonérés d’impôt
- Il n’y a pas de distributions minimales requises (RMD) du vivant du propriétaire
- Le compte peut constituer un élément flexible de la planification de la retraite et de l’héritage.
Ce pouvoir peut créer une erreur courante. Les gens traitent le Roth comme le « meilleur compte », puis y mettent tout.
En réalité, l’espace Roth est limité. Une meilleure approche consiste à penser en termes de localisation des actifs, ce qui consiste à placer différents investissements dans les types de comptes dans lesquels ils sont les plus efficaces.
Il ne s’agit pas d’une liste tout ou rien. Ce sont des catégories souvent meilleures en dehors d’un Roth IRA, en fonction des objectifs de votre ménage, de la situation fiscale et de l’horizon temporel.
1. Obligations municipales
Les obligations municipales sont généralement conçues pour générer des intérêts fiscalement avantageux sur un compte imposable. Les placer dans un Roth n’apporte souvent que peu d’avantages, puisque les intérêts étaient déjà structurés pour être fiscalement avantageux.
Dans de nombreux cas, l’utilisation de l’espace Roth pour un actif déjà fiscalement avantageux crée un coût d’opportunité. Les dollars Roth sont rares, ils sont donc souvent réservés aux actifs sur lesquels la croissance en franchise d’impôt a le plus grand impact au fil du temps.
2. Positions individuelles hautement spéculatives
Si une position concentrée et à haut risque devient nulle au sein d’un Roth, la perte ne se limite pas aux dollars ; vous perdez également « l’espace » limité de contribution Roth qui a créé en premier lieu l’opportunité de composition en franchise d’impôt.
Pour ceux qui souhaitent disposer d’une petite enveloppe spéculative, de nombreux investisseurs préfèrent la conserver dans des comptes imposables où les pertes peuvent être utilisées à des fins fiscales.
Un problème connexe est comportemental. Les positions spéculatives ont tendance à inciter à une surveillance fréquente et à des décisions réactives. Ce modèle peut être particulièrement préjudiciable dans un Roth, où le bénéfice à long terme est une croissance composée.
3. Actifs dont vous pourriez avoir besoin avant 59 ans et demi
Les cotisations Roth peuvent être retirées sans impôt ni pénalité, mais les règles concernant les retraits anticipés des gains peuvent être complexes et restrictives.
Si l’objectif est la flexibilité pour un objectif qui pourrait se réaliser avant l’âge de la retraite, un compte imposable peut être mieux adapté pour au moins une partie de cet argent.
Concrètement, cette catégorie comprend les fonds d’acompte, un investissement commercial potentiel ou tout objectif dont l’échéancier est incertain.
Le but n’est pas d’éviter complètement les Roth. L’objectif est d’éviter de placer de « l’argent à court terme » dans une structure conçue pour une capitalisation à long terme.
4. Investissements susceptibles de générer des pertes importantes
La récolte des pertes fiscales ne fonctionne que dans les comptes imposables. Les pertes dans les comptes de retraite n’offrent généralement pas le même avantage fiscal.
Si vous détenez intentionnellement une stratégie à plus forte volatilité dans laquelle les pertes sont une possibilité réelle, vous souhaiterez peut-être cette position dans un compte dans lequel les pertes peuvent potentiellement être utilisées.
Ceci est particulièrement pertinent lorsque le risque n’est pas accidentel. Si la stratégie suppose des baisses significatives ou utilise une approche concentrée, il peut être utile de se demander si le Roth est la bonne maison.
5. Actifs appréciés que vous envisagez de faire don
Faire don de titres appréciés à partir d’un compte imposable est souvent une façon de donner très avantageuse sur le plan fiscal. Le principal avantage est d’éviter l’impôt sur les plus-values sur l’appréciation.
Étant donné que les actifs de Roth sont déjà dans une enveloppe fiscalement avantageuse, ils ne créent généralement pas le même avantage.
Si les dons de bienfaisance font partie du plan, il peut être utile de « créer » intentionnellement de futures positions de dons dans des comptes imposables, plutôt que de donner accidentellement à partir de ce qui s’avère le plus facile à vendre.
6. Fonds indiciels et ETF très avantageux sur le plan fiscal
De nombreux fonds indiciels et ETF sont déjà conçus pour être fiscalement avantageux, ce qui en fait de bons candidats pour les comptes imposables.
Si vous décidez où placer vos actifs, il est souvent préférable de réserver l’espace Roth aux titres dans lesquels une croissance en franchise d’impôt offre un avantage plus important.
Ce point est souvent mal compris. Cela ne signifie pas que les fonds indiciels sont « mauvais » dans un Roth. Cela signifie que les fonds indiciels ne sont généralement pas efficaces pour être efficaces. Cette distinction est importante lorsque la contribution limite les compromis de force.
7. Investissements alternatifs illiquides ou complexes
Certains investissements alternatifs peuvent impliquer des frais élevés, une complexité de valorisation et des contraintes de liquidité. Ils peuvent également introduire des risques s’ils sont détenus de manière inappropriée sur un compte de retraite.
Même lorsque le potentiel de hausse est attrayant, le risque opérationnel et le manque de flexibilité peuvent en faire un meilleur choix en dehors d’un Roth pour de nombreux ménages.
Cette catégorie peut également créer des problèmes de planification ultérieurement. Si un investissement ne peut pas être facilement valorisé ou liquidé, cela peut compliquer les décisions de rééquilibrage et la planification des distributions futures.
L’essentiel
Un Roth IRA est précieux précisément parce qu’il est rare. L’objectif n’est pas d’éviter complètement une catégorie d’actifs.
L’objectif est de placer chaque actif là où il est le plus avantageux sur le plan fiscal et le plus pratique, tout en gardant le portefeuille global diversifié et aligné sur le plan du ménage.
Cet article a été écrit et présente les points de vue de notre conseiller collaborateur, et non de la rédaction de Kiplinger. Vous pouvez vérifier les dossiers des conseillers auprès du SECONDE ou avec FINRA.
