La retraite peut transformer la recherche de revenus de placement en un délicat exercice d’équilibre. Un portefeuille doit générer suffisamment de liquidités pour soutenir les retraits, mais une recherche de rendement trop agressive peut exposer les retraités à un risque de crédit, à des fluctuations de prix, à des réductions de dividendes ou à des investissements qui ne parviennent pas à suivre le rythme. inflation.
« Il s’agit essentiellement d’un compromis entre le revenu et le risque », explique Roland Chowplanificateur financier et gestionnaire de portefeuille chez Optura Advisors à Burlingame, en Californie. Une distribution de 10 % peut paraître attrayante sur le papier, mais le revenu n’est utile que s’il est durable, fiscalement avantageux et associé à un niveau de risque avec lequel vous pouvez vivre.
« La clé n’est pas de considérer le rendement comme le seul objectif », déclare Jason Bloomresponsable de la stratégie ETF obligataires pour Invesco. « Un revenu plus élevé s’accompagne souvent d’un risque de crédit plus élevé et d’une plus grande volatilité des prix, ou des deux. Les retraités devraient donc se concentrer sur la durabilité du revenu et la planification des flux de trésorerie plutôt que de simplement rechercher le rendement le plus élevé disponible.
Pour les retraités qui cherchent à augmenter les revenus de leur portefeuille, l’objectif est de créer une combinaison de placements pouvant répondre à leurs besoins de dépenses sans prendre de risques inutiles. Voici cinq façons d’augmenter vos revenus à la retraite sans négliger la prudence.
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Actions à dividendes peut offrir une combinaison de revenu actuel et de potentiel de croissance à long terme. Mais pour trouver les meilleurs payeurs de dividendes, il faut regarder au-delà du rendement global.
« Les retraités qui évaluent les actions à dividendes croissants devraient se tourner vers les sociétés dont les dividendes sont modérés mais en croissance constante », déclare Jason Fannonplanificateur financier certifié et associé principal de Cornerstone Financial Services à Southfield, Michigan. Cela peut « signaler une santé financière et un engagement à restituer le capital aux actionnaires ».
Il dit qu’il faut rechercher un ratio de distribution de dividendes inférieur à 60 %, ce qui suggère que le dividende a une marge de croissance.
Les investisseurs devraient également regarder au-delà des bénéfices. Le flux de trésorerie disponible est une meilleure mesure à utiliser car le bénéfice net peut être affecté par la comptabilité hors trésorerie, selon Chow. En règle générale, il estime qu’« une tendance stable ou croissante des flux de trésorerie disponibles, même si les dividendes augmentent, est un excellent signe ».
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FPI vous permettent de gagner un revenu immobilier sans gérer de propriété physique. Ces sociétés possèdent ou financent des biens immobiliers générateurs de revenus tels que des immeubles d’habitation, des centres commerciaux, des établissements de santé ou des centres de données et se négocient comme une action normale.
Étant donné que les REIT sont tenus de distribuer au moins 90 % de leur revenu imposable aux actionnaires, ils offrent généralement des rendements plus élevés que les autres actions.
Le compromis est que les revenus des REIT ne sont pas sans risque. Fannon prévient que les REIT peuvent être cycliques et étroitement liés aux conditions immobilières plus larges. Taux d’intérêt peut également avoir un impact sur les rendements : « une hausse des taux peut augmenter les coûts d’emprunt et les rendre moins attractifs par rapport à d’autres titres à revenu fixe ».
Les REIT peuvent également utiliser l’effet de levier, ce qui peut amplifier les rendements mais également exacerber les pertes, ajoute Chow. Et les revenus des REIT sont généralement imposés comme des revenus ordinaires, ils ne bénéficient donc pas du régime le plus favorable. taux d’imposition des dividendes qualifiés.
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Obligations municipalesou munis, peut être particulièrement utile si vous souhaitez augmenter le montant de vos revenus après impôts. Les intérêts de ces obligations émises par le gouvernement sont généralement exonérés de l’impôt fédéral sur le revenu. Dans certains cas, les obligations émises dans l’État d’origine d’un investisseur peuvent également être exonérées de l’impôt sur le revenu.
Ce traitement fiscal peut rendre les munis plus précieux pour les retraités des secteurs supérieurs. tranches d’impositionmais ils ne constituent pas automatiquement le meilleur choix de revenu. L’astuce consiste à comparer le rendement non imposable d’un muni avec le rendement après impôt disponible auprès d’alternatives imposables telles que les certificats de dépôt (CD), Trésors ou fonds du marché monétaire.
Pour ce faire, prenez le rendement de l’obligation municipale et divisez-le par un moins votre taux marginal d’imposition fédéral. Par exemple, si le muni rapporte 3,5 % et que vous êtes dans la tranche d’imposition fédérale de 32 %, votre rendement équivalent imposable est de 5,15 %, soit 0,035/(1-0,32). Si celui-ci est supérieur aux rendements offerts ailleurs, l’obligation municipale pourrait être un choix judicieux sur le plan fiscal.
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Les retraités ont besoin de revenus sur lesquels ils peuvent compter, ce qui peut être difficile à générer avec des investissements liés aux actions qui peuvent être vulnérables aux retraits. C’est là que les stratégies à revenu fixe telles que échelles de liaison et ETF à échéance cible peut aider.
Avec une échelle obligataire, vous répartissez l’argent sur obligations ou fonds obligataires qui mûrissent au cours des différentes années. À mesure que chaque échelon de l’échelle arrive à maturité, vous pouvez dépenser le produit ou le transférer vers un nouvel échelon pour créer un flux constant de flux de trésorerie du portefeuille.
Les ETF à échéance définie offrent un moyen de construire ce type de structure sans acheter d’obligations individuelles. « Ils combinent un potentiel de revenu avec une année d’échéance connue, ce qui peut aider les investisseurs à aligner leur exposition aux titres à revenu fixe sur leurs besoins de dépenses futurs », explique Bloom.
Par exemple, l’ETF Invesco BulletShares 2030 Corporate Bond (BSCU) sera dissous et distribuera des liquidités aux actionnaires vers le 15 décembre 2030.
« Au lieu de détenir un fonds d’obligations perpétuelles sans date de fin déclarée, les investisseurs peuvent construire une échelle sur plusieurs années d’échéance et décider quand et comment redéployer les fonds à mesure que chaque échelon arrive à échéance », explique Bloom.
Cette structure peut être particulièrement utile lorsque les rendements en espèces risquent de baisser. Bloom note que les fonds de trésorerie et du marché monétaire peuvent couvrir les besoins de dépenses à court terme, mais que leurs rendements se réinitialisent rapidement lorsque les taux à court terme baissent. En revanche, les ETF d’obligations à échéance cible peuvent permettre aux retraités de bloquer les rendements pour des années futures spécifiques. Assurez-vous simplement de bien peser le risque de crédit, surtout si vous utilisez des fonds à haut rendement.
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ETF d’achat couvert détenir un portefeuille d’actions ou un indice et vendre options d’achat contre ces avoirs. Le fonds peut ensuite transmettre les primes d’option aux investisseurs sous forme de revenu.
Ce flux de trésorerie supplémentaire peut être utile, mais il implique des compromis. « Les ETF à options d’achat couvertes peuvent fournir des revenus mensuels plus élevés et des rendements plus fluides sur des marchés latéraux, mais ils ont limité les hausses au cours d’une période de forte hausse. marché haussier« , dit Fannon. Si le prix de marché de ce titre dépasse le prix d’exercice de l’option, le détenteur de l’option exercera probablement le droit d’acheter les actions au prix d’exercice inférieur.
Il est donc important de se demander si le revenu mensuel plus élevé vaut la peine de renoncer à un certain potentiel de croissance à long terme pour les dépenses futures, explique Fannon. Dans les deux cas, les ETF à options d’achat couvertes « sont généralement mieux adaptés en tant que complément plutôt qu’en tant que portefeuille de base », dit-il.
