Très souvent ces jours-ci, lorsque les Américains me disent qu’ils veulent s’installer au Portugal, la conversation a tendance à commencer par : « Je veux juste retirer mon argent des États-Unis ».
Qu’il s’agisse de la fatigue due au tourbillon politique en cours, d’aspirations en matière de style de vie ou de désir d’investir en euros, les motivations sont compréhensibles. Mais les implications financières d’un déménagement des États-Unis vers le Portugal sont souvent mal comprises.
En tant que conseiller financier transfrontalier ayant vécu et travaillé aux États-Unis et au Portugal, j’ai pu constater par moi-même à quel point cette transition peut être complexe.
Voici cinq choses que j’aimerais que tous les Américains sachent en s’installant au Portugal.
1. Même si vous vivez au Portugal, vous êtes toujours un contribuable américain
Heureusement, celui-ci devient un fait de plus en plus « évident » à souligner grâce à l’augmentation des ressources dont disposent les Américains qui recherchent un déménagement à l’étranger.
Cela dit, cela vaut toujours la peine de le noter, car de nombreux Américains pensent encore qu’une fois qu’ils quittent les États-Unis, ils abandonnent leurs obligations fiscales, ce qui n’est pas le cas.
Contrairement à presque tous les autres pays du monde, les États-Unis appliquent un modèle fiscal basé sur la citoyenneté, ce qui signifie que les expatriés américains sont assujettis à l’impôt sur leurs revenus mondiaux, quel que soit l’endroit où ils vivent.
Les dispositions fiscales américaines pour les expatriés offrent un certain allègement. Bien que l’exclusion des revenus gagnés à l’étranger (FEIE) soit souvent présentée comme une stratégie d’économie d’impôt, elle est plus avantageuse dans les pays où les taux d’imposition sont inférieurs à ceux des États-Unis.
Depuis que le Portugal a mis fin à son programme de résidence non habituelle (RNH), les taux d’imposition portugais dépassent facilement ceux des États-Unis, faisant souvent du crédit d’impôt étranger (FTC) un choix plus stratégique.
Choisir lequel utiliser – FEIE ou FTC – nécessite une planification minutieuse et dépend souvent de votre statut de résident, de votre type de revenu et de vos objectifs à long terme.
Ne confondez pas non plus le seuil FEIE ou la déduction standard avec l’exonération de la déclaration de revenus aux États-Unis. Le dépôt peut débloquer des avantages tels que des crédits et des déductions, et il est essentiel pour maintenir la conformité, surtout si vous pouvez retourner aux États-Unis ou hériter d’actifs.
2. Méfiez-vous des faux pas coûteux impliquant des fonds étrangers et des PFIC
L’une des erreurs les plus courantes – et les plus coûteuses – que commettent les Américains après avoir déménagé au Portugal est d’investir dans des fonds communs de placement ou des ETF locaux.
Celles-ci sont souvent classées comme sociétés d’investissement étranger passif (PFIC) en vertu de la législation fiscale américaine, ce qui les soumet à une fiscalité punitive et à des exigences de déclaration complexes.
Il faut de la pratique pour reformuler l’hypothèse selon laquelle tous les FNB et fonds communs de placement sont bons pour votre portefeuille. Dans ce cas, les étrangers peuvent être en mauvaise santé financière.
L’IRS traite durement les PFIC, et la paperasse à elle seule peut être écrasante.
Si vous envisagez de vous installer au Portugal avec des investissements basés aux États-Unis, la consultation d’un conseiller transfrontalier est essentielle, en particulier lorsqu’il s’agit d’une gestion de patrimoine importante, et une planification financière continue tenant compte de votre nouveau contexte transfrontalier peut être nécessaire.
3. Investir en euros n’est pas nécessairement la meilleure solution financière
De nombreux Américains souhaitent investir en euros pour se diversifier ou se protéger contre le dollar. Et c’est un instinct parfaitement compréhensible étant donné la volatilité économique que les États-Unis ont connue (et provoquée à l’échelle mondiale) cette année.
Mais ce n’est pas aussi simple que d’ouvrir un compte de courtage au Portugal. Vous aurez besoin d’une adresse aux États-Unis pour acheter des fonds communs de placement américains, et les plateformes européennes comportent souvent des frais plus élevés et une transparence limitée.
Alors que les taux des comptes d’épargne au Portugal oscillent autour de 1,6 % pour les dépôts de détail standards, même les meilleures offres de dépôts à terme ou de niche du Portugal (généralement moins de 3,0 % pour des durées d’un an) restent bien en deçà des meilleurs comptes américains à haut rendement, dont beaucoup dépassent 4,0 % APY.
En bref, oui, le Portugal offre des options stables et sûres, mais rien ne rivalise vraiment avec les rendements américains les plus élevés.
De plus, le service client au Portugal est nettement différent de celui auquel les Américains sont habitués. La bureaucratie et les formalités administratives peuvent ralentir même les transactions les plus élémentaires.
Il existe également une saturation des services ciblant les Américains, dont beaucoup supposent que les Américains sont suffisamment riches pour absorber les pertes financières – je sais personnellement que ce n’est pas nécessairement le cas.
Ce malentendu ne rend pas service au nombre croissant d’Américains de la classe moyenne qui partent à l’étranger pour des raisons de prix et de qualité de vie.
4. Le paysage fiscal du Portugal évolue rapidement
Le régime populaire du NHR au Portugal a officiellement pris fin.
À sa place, il y a l’incitation fiscale à la recherche scientifique et à l’innovation (Incentivo Fiscal à Investigação Científica e Inovação (IFICI), qui offre des avantages limités et s’applique uniquement à des catégories professionnelles spécifiques.
En conséquence, de nombreux Américains reconsidèrent le Portugal en faveur de pays comme la France et l’Italie, où la planification à long terme est plus simple.
Si vous êtes toujours concentré sur le Portugal, une planification proactive est plus importante que jamais.
5. Les investissements américains peuvent constituer un point d’ancrage stabilisateur
L’instabilité politique est une raison courante invoquée par les Américains pour quitter les États-Unis. Mais même si les émotions peuvent motiver cette décision, les facteurs qui façonnent les décisions que vous prenez concernant votre portefeuille doivent être fondés sur des données.
Historiquement, le marché boursier américain a généré de solides rendements annualisés, même en période de volatilité. Les marchés européens ont montré une plus grande variabilité ces dernières années, en particulier dans les économies du Sud.
Le maintien des investissements basés aux États-Unis peut apporter une clarté réglementaire, des structures familières et un point d’ancrage stabilisateur en période d’incertitude.
Conclusion
S’installer au Portugal peut être un beau changement de vie. Mais financièrement, ce n’est pas une rupture nette pour les Américains, même s’ils déménagent pour le soulagement mental de vivre dans un endroit nouveau et étranger.
En tant que personne ayant vécu et investi dans les deux pays, je vous recommande de conserver votre argent aux États-Unis et d’élaborer une stratégie transfrontalière pouvant englober la portée de vos objectifs financiers, et pas seulement votre zone géographique.
Cet article a été écrit et présente les points de vue de notre conseiller collaborateur, et non de la rédaction de Kiplinger. Vous pouvez vérifier les dossiers des conseillers auprès du SECONDE ou avec FINRA.
