Depuis le FDR, les 100 premiers jours d’un terme présidentiel sont considérés comme une référence pour les réalisations. Le deuxième mandat du président Donald Trump apporte un tourbillon de changements.
Que vous aimiez ou détestiez ce qui se passe à Washington (ou peut-être certains de chacun), il existe des opportunités financières que vous pouvez utiliser à votre avantage, si vous savez où chercher.
Marchés tremblants
Le marché a commencé l’année à des sommets ou proches de tous les temps, et ce serait un euphémisme de dire que de nouveaux tarifs ont provoqué une volatilité supplémentaire, bien que la plupart des investisseurs soient encore bien mieux placés maintenant qu’ils ne l’étaient il y a 12 mois.
Cependant, il est important de noter que les deux dernières années (2023 et 2024) nous ont donné plus de 20% de croissance chaque année. Cela n’arrive pas très souvent (la dernière fois était juste avant la bulle Dot-COM à la fin des années 1990), et certains analystes ont prédit que nous étions en retard pour un accident depuis plus d’un an maintenant.
Que l’administration actuelle soit à blâmer ou non, l’adage «Acheter Low, Sell High» devrait toujours s’appliquer. Même s’il y a eu des pertes au cours des deux derniers mois, ce n’est peut-être pas une excellente idée d’investir beaucoup plus sur le marché alors qu’il est encore à des sommets à tous les temps. Les investisseurs pourraient s’inspirer de Warren Buffett, qui détient actuellement plus de 50% des actifs de Berkshire en espèces.
Taux d’intérêt
Il y a aujourd’hui une excellente occasion de verrouiller les taux d’intérêt sur les comptes fixes / garantis (pensez aux bons du Trésor, aux CD ou aux rentes fixes), qui donnent toujours des rendements supérieurs à presque à tout moment au cours des 25 dernières années.
Avec les marchés si volatils, ce peut être le bon moment pour passer d’une exposition élevée aux actions à des espèces ou des équivalents.
Trump a clairement indiqué qu’il préférerait voir les taux d’intérêt baisser bientôt, afin que les hypothèques puissent devenir plus abordables (et encourager la croissance des entreprises).
Les investisseurs devraient donc profiter des taux d’intérêt élevés d’aujourd’hui en matière de dépôt et peut-être attendre un peu, si possible, avant d’acheter une maison, au cas où les taux d’intérêt continuent de baisser au cours des prochains mois.
Vents changeants sur ESG
Un acronyme obtenant beaucoup de presse ces derniers temps est ESG, ou environnemental, social et gouvernance, en tant que principe d’investissement.
Trump n’est certainement pas un ami des politiques d’activisme sur le changement climatique (comme beaucoup de ses premiers décrets l’indiquent), ce qui devrait finalement entraîner une grande partie du financement de séchage pour les programmes environnementaux.
Les organisations à but lucratif et à but non lucratif dans les domaines environnementales et connexes ont historiquement reçu une grande partie de leur financement du gouvernement.
Bien qu’à court terme, cette perte de financement provoquera le chaos dans l’industrie et pourrait mettre certaines entreprises à la faillite, les organisations qui sont en mesure de garantir un financement alternatif à partir de dons de base ou de donateurs d’élite de haut niveau devraient avoir un avenir financier plus durable sans dépendre du gouvernement.
Au cours des prochaines années, c’est probablement une décision risquée d’investir dans ces secteurs.
Des réductions d’impôts expirées ou non?
La plus grande question financière entrant dans les élections de 2024 a été la prolongation possible des réductions d’impôts de Trump.
La plupart des dispositions de 2017 sur les réductions d’impôts et les emplois (TCJA) devraient expirer en 2026, ce qui signifierait que les taux d’imposition individuels augmenteraient, et de nombreuses activités de passage, telles que les LLC, perdraient également la déduction à 20%. (Notamment, les taux d’imposition des sociétés ont été réduits en permanence à 21%, donc cette disposition n’expirera pas en 2026.)
L’exclusion de l’impôt sur les successions devrait également baisser en deux en 2026, à environ 7 millions de dollars par personne, selon le calcul de l’inflation. C’est 13,99 millions de dollars pour les particuliers en ce moment.
L’administration Trump a fait de l’extension de ces dispositions une priorité absolue, et il semble très probable qu’une sorte de projet de loi sera adoptée plus tard cette année.
Cependant, les détails sont encore très clairs. Des compromis devront être faits, en raison de la dette de ballon et de l’ajout de Trump de plusieurs dispositions à inclure dans le «Big, beau projet de loi».
La disposition la plus controversée sera probablement la déduction sel (État et taxe locale), qui est limitée à 10 000 $ maintenant et affecte principalement les contribuables plus riches dans les États de taxe plus élevés.
Trump aimerait augmenter ou éliminer ce plafond, mais le plafond est une grande partie de ce qui a payé les réductions d’impôt d’origine en premier lieu.
Que pouvez-vous faire?
Alors, que peuvent faire les investisseurs de toutes ces informations? Il est probablement sûr de supposer qu’au moins les taux d’imposition individuels sont étendus, au moins pendant quelques années.
Cependant, la plupart des experts conviennent que les taux d’imposition en général devront éventuellement augmenter. Si vous avez une somme d’argent substantielle dans les plans IRA ou 401 (k), le plus tôt vous pourrez les déplacer vers un statut en franchise d’impôt, mieux c’est (en convertissant en Roth ou en assurance-vie permanente). Il vaut mieux payer un peu plus d’impôts maintenant (sur les conversions) que beaucoup plus tard.
La plupart des investisseurs devraient répartir les conversions sur plusieurs années, pour «remplir» la tranche d’imposition actuelle sans apparaître dans le support suivant.
Reconsidérez le mythe selon lequel «je serai dans une tranche d’imposition inférieure à ma retraite». Si vous voulez avoir le même ou meilleur style de vie à la retraite que vous l’avez fait lorsque vous travaillez, vous serez probablement dans la même tranche d’imposition ou plus élevée à la retraite, à moins que vous ayez fait le travail approprié pour convertir vos actifs différés d’impôt en franchise d’impôt.
Conclusion
Ne laissez pas les changements à court terme dans Washington vous submerger. Les vents politiques vont et viennent, et votre planification à long terme devrait être relativement inchangée, tant que vous gardez les yeux ouverts et sautez sur les opportunités à mesure qu’ils se présentent.
Profitez de l’environnement à taux d’intérêt élevé d’aujourd’hui pour rééquilibrer potentiellement les actions tremblantes qui pourraient encore être presque tous les temps. Réduisez la fiscalité future en convertissant en Roth ou à d’autres seaux en franchise d’impôt. Mais ne laissez pas la peur ou l’incertitude de vous consommer ou d’influencer votre prise de décision.
En se concentrant sur la réduction ou l’élimination des trois plus gros tueurs de la planification de la retraite / des investissements (risque, frais et taxes), vous pouvez vous préparer à un succès financier à long terme, peu importe qui est en charge à Washington.
