Au cours des 12 derniers mois, le Technologie SELECT SECTOR SPDR Fund (XLK) – un membre du Kiplinger ETF 20, nos fonds négociés en bourse préférés – a rendu une perte de 10,5%, en retard d’une perte de 5,0% dans l’indice des technologies de l’information S&P 500.
Le FNB et l’indice sont pondérés par la valeur marchande et incluent les mêmes entreprises – le 69 Stocks technologiques qui sont des membres de l’indice boursier S&P 500. Alors, qu’est-ce qui donne?
La pondération compte quand il s’agit de financer les rendements
La pondération des stocks dans le FNB varie de leur pondération dans l’indice, grâce à une règle dans le Loi sur les sociétés d’investissementpromulgué en 1940, qui régit comment les fonds communs de placement et les ETF devraient maintenir diversification.
« L’indice n’a pas à adhérer à la loi sur les sociétés d’investissement de 1940, mais le fonds », dit Matthew Bartolinichef de la recherche ETF dans les Amériques pour les conseillers mondiaux de la rue State.
Les règles de diversification sont conçues pour éviter les risques de la concentration en stock dans les fonds.
Surtout, les règles prescrivent qu’aucun actions ne peut représenter plus de 25% des actifs d’un fonds donné et que la somme des actions du fonds avec une participation de 5% ou plus doit augmenter à moins de 50%.
Ergo, Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) et NVIDIA (NVDA) – Top Holdings dans la technologie SECTECT ETF et l’indice des technologies de l’information – représentent 41% des ETF, mais représentent environ 60% de l’indice info Tech.
La variation de la pondération des avoirs a eu peu d’impact sur les rendements relatifs en 2022 et 2023, lorsque l’ETF et l’indice Info Tech ont affiché des gains similaires.
Mais 2024 était différent, grâce aux gains de la taille des méga-taille dans une poignée d’entreprises de la taille des méga. L’ETF a enregistré un gain de 21,6% cette année civile; L’indice Info Tech, 36,6%.
« Ce fut un marché anormal », explique Bartolini. Bien sûr, bon nombre de ces entreprises de la taille d’une méga ont rendu récemment certains de ces gains, ce qui peut signifier que le FNB comblera l’écart dans les performances relatives.
Le secteur de la technologie SECTOR SPDR est un solide fonds technologique. Le rendement annualisé de 17,4% du FNB de l’ETF a battu 89% de ses pairs.
