Avec davantage de capitaux mondiaux contrôlés par des individus ultra-élevés (UHNW) et la gestion des actifs devenant plus complexes, les familles se développent.
Les individus à ultra-high-net net sont généralement définis comme ayant des actifs investissables nets de 30 millions de dollars ou plus.
Le rapport World Ultra-Wealth du 2023 d’Altrata estime qu’il y avait environ 157 000 individus UHNW dans le monde en 2004, et ils contrôlaient environ 9,6% de la richesse du globe.
Le rapport estime qu’en 2027, la population de l’UHNW atteindra plus de 528 000 et contrôlera 11,1% de la richesse mondiale.
Un bureau familial est une organisation privée qui gère les affaires d’une famille riche. La planification financière et les investissements sont généralement le principal objectif des bureaux familiaux.
Les services auxiliaires peuvent s’étendre à des questions personnelles telles que les paiements de factures, l’administration du personnel personnel et des ménages, l’entretien des biens et la gestion, la planification des voyages, les accords immobiliers et les questions juridiques et la sécurité personnelle.
La popularité augmente avec l’augmentation de la richesse
Les bureaux familiaux ne sont pas nouveaux, mais leur popularité a augmenté avec l’escalade de la richesse privée. Le moment où un bureau familial devient pratique dépend de divers facteurs, mais le minimum financier varie de 60 millions de dollars à 200 millions de dollars d’actifs nets investissables.
Au-delà des actifs, une personne devrait tenir compte de sa situation financière et de ses objectifs, de ses avoirs de portefeuille et de son mode de vie lors de l’utilisation d’un bureau familial.
Par exemple, une personne UHNW avec une seule société d’exploitation, une structure de gestion établie et des flux de trésorerie limités peuvent ne pas avoir besoin d’un bureau familial.
À l’inverse, un individu moins riche confronté à un grand événement de liquidité peut bénéficier grandement d’un bureau familial, car l’afflux d’argent pourrait exiger un réinvestissement, une planification fiscale et une structuration minutieuse qui seraient mieux gérées par une équipe professionnelle.
Traditionnellement, les individus UHNW gèrent leur richesse en travaillant avec des banques privées ou des entreprises de fiducie sur des stratégies liées à la croissance des actifs et au transfert de richesse générationnel.
Ils peuvent également compter sur des professionnels externes tels que les conseillers financiers, les avocats, les avocats et les comptables au cas par cas. Cependant, un bureau de famille peut fournir un niveau de discrétion, de contrôle et de personnalisation que l’externalisation aux professionnels individuels pourrait ne pas.
Comment fonctionnent les bourses familiales
Les objectifs d’un bureau familial sont de gérer la préservation intergénérationnelle de la richesse, la croissance des actifs qui dépasse l’inflation, la gestion des risques, la planification de la relève et la gouvernance familiale.
Ils peuvent servir un seul client ou un nombre limité de clients et, par conséquent, peuvent rencontrer moins de conflits d’intérêts.
Par exemple, un représentant de la banque a une responsabilité fiduciaire envers son client, mais il peut être limité à remplir sa responsabilité en utilisant uniquement l’univers d’investissement disponible via son employeur.
Cela contraste avec un directeur de bureau de famille qui se concentre exclusivement sur le succès de son client et qui travaillera ainsi avec plusieurs banques et gestionnaires d’actifs pour assurer des opportunités qui servent le mieux au client.
Les bureaux familiaux se répartissent généralement en deux catégories: le bureau unifamilial (SFO) ou le Multifamily Office (MFO), et chacun présente des avantages et des inconvénients distincts.
SFOS vs MFOS
Dans la structure SFO, le client a l’avantage d’un plus grand contrôle, confidentialité et personnalisation. Les inconvénients comprennent des coûts plus élevés, moins d’accès aux opportunités d’investissement et une augmentation des complications de la planification de la relève en raison d’un taux plus élevé de conflits de membres de la famille.
L’externalisation des investissements et du contrôle opérationnel à un tiers, comme c’est le cas dans une structure MFO, facilite généralement la planification de la succession principalement parce qu’elle est un objectif principal dans la relation MFO.
Un individu ou une famille employant un SFO a généralement des actifs dépassant 100 millions de dollars et le contrôle des valeurs, la confidentialité et la planification financière complexe.
Les SFO ont besoin de logiciels spécialisés, de personnel, de professionnels de l’investissement, de services juridiques, de gestion fiscale et de contrôle des risques.
Le nombre moyen d’employés dans un SFO est de 11 et peut inclure des membres de la famille et des non-familiaux. Selon le rapport Global Family Office 2024 de JP Morgan Private Bank, les répondants ont déclaré avoir dépensé en moyenne 3,2 millions de dollars par an pour gérer leurs bureaux familiaux.
Les MFO sont une option pour les personnes UNHW à la recherche de rentabilité, d’effets de réseau améliorés (c.-à-d. Synergies de coûts et d’accès aux flux de transactions) et des opérations simplifiées.
Les MFO font souvent appel à ceux qui ont des actifs de 60 à 100 millions de dollars qui peuvent être moins concernés par la vie privée et ne nécessitent pas une équipe d’experts et de conseillers qui ne leur sont engagés que.
Étant donné que les MFO n’ont pas besoin du personnel dédié d’un SFO, les coûts peuvent prendre la forme d’un tarif forfaitaire ou d’un pourcentage d’AUM (actifs sous gestion). Selon Greenlock, un MFO basé à Zurich, les frais AUM commencent à 2% pour des actifs de 5 millions de dollars et 1% pour 10 millions de dollars. Ils diminuent progressivement à 0,02% à 500 millions de dollars ou plus.
Créer un bureau de famille
Le recrutement d’employés pour un bureau de famille n’est pas facile, car la concurrence pour les talents avec d’autres cabinets familiaux et les entreprises institutionnelles peut être féroce.
Les individus UHNW embauchent souvent des personnes avec lesquelles ils ont déjà des relations, comme leurs banquiers ou avocats privés existants. Dans de tels cas, les compétences peuvent être secondaires à la confiance et à la facilité de processus.
La croissance des familles reflète la complexité croissante de la gestion de la richesse substantielle.
Que ce soit un individu ou une famille UHNW choisit un SFO ou un MFO, la décision dépend d’une évaluation minutieuse des besoins individuels, des niveaux d’actifs et des degrés de contrôle et de vie privée souhaités.
Alors que le nombre d’individus UHNW continue d’augmenter, les bureaux familiaux joueront probablement un rôle de plus en plus vital dans la préservation et la croissance de la richesse entre les générations.
