(Crédit image : Getty Images)
La retraite est très différente lorsque vous êtes propriétaire d’entreprise plutôt que salarié. Pour les salariés, la retraite est une ligne de démarcation claire : un jour vous travaillez, le lendemain vous ne travaillez pas.
Mais pour les propriétaires, s’éloigner peut donner l’impression d’abandonner la cause, d’abandonner l’équipe ou même de perdre une partie de son identité.
C’est pourquoi la planification d’une sortie n’est pas seulement une question d’argent : c’est aussi une question de sens, d’héritage et de gestion des risques. Vous avez besoin d’un plan et vous aurez probablement besoin de conseillers pour vous aider à le mettre en œuvre. Assurez-vous simplement qu’ils ne quittent pas leur entreprise avant vous.
Définir la retraite
Lorsque vous prenez votre retraite en tant que propriétaire d’entreprise, vous pouvez avoir l’impression de vous éloigner de quelque chose que vous avez construit, entretenu et pour lequel vous avez fait des sacrifices. Et l’aspect financier peut également être difficile.
Un point positif est que les propriétaires d’entreprise peuvent choisir de conserver une partie ou la totalité de leurs capitaux propres, de conserver un rôle consultatif ou de se retirer progressivement. La retraite ne signifie pas nécessairement disparaître du jour au lendemain. Mais cela lui donne aussi une couche de complexité.
Pour de nombreux propriétaires, le sens subliminal de la question « Quand vais-je prendre ma retraite ? est « Quand vais-je devenir insignifiant ? » C’est un sentiment difficile à accepter, mais cela souligne l’importance de la planification.
La retraite ne consiste pas seulement à partir : il s’agit également de garantir que votre entreprise continue de prospérer sans vous, et que vous continuez à prospérer sans votre entreprise.
Positionner la retraite en termes financiers
Vous avez passé toute votre vie à cotiser – via le capital de votre entreprise, les cotisations 401(k), la sécurité sociale et les bénéfices réinvestis. La retraite est le moment où l’on passe de l’accumulation au décumulation. Vous ne payez pas, c’est votre entreprise qui paie.
Le paiement peut prendre deux formes : Revenu et capital. Du côté des revenus, à un moment donné, vous commencerez à bénéficier de la sécurité sociale et à exploiter vos comptes de retraite.
Cela devient plus compliqué lorsque les capitaux propres de l’entreprise font partie de votre stratégie de décumulation. Si vos capitaux propres sont immobilisés dans l’entreprise, vous aurez besoin d’un plan pour convertir ce capital en revenu de retraite.
Et le positionnement en vue du décumulation prend du temps. Vous ne voulez pas risquer d’être contraint à une sortie précipitée ou sous-évaluée. Sans ce type de planification, vous pourriez vous retrouver riche en actifs mais pauvre en liquidités et incapable de financer le style de vie de retraite que vous avez envisagé.
Un autre problème financier est que les plans de revenu de retraite d’un propriétaire d’entreprise entrent souvent en conflit avec ses plans existants. Tous les retraités sont confrontés à des questions d’héritage, mais pour les propriétaires d’entreprise – en particulier ceux qui dirigent une entreprise familiale – les enjeux sont plus importants.
Que ce soit par vente ou par donation, transmettre l’entreprise à des enfants ou à des proches peut créer des tensions. Certains voudront peut-être perpétuer votre héritage, d’autres non.
De plus, votre entreprise peut être une pierre angulaire de l’économie locale. S’éloigner peut donner l’impression de laisser tomber les employés, les clients ou la communauté.
Votre plan de sortie devra prendre en compte la manière de transmettre et de perpétuer la culture et l’esprit de l’entreprise sans que vous soyez à la barre. Cette transition comprend souvent des investissements et des engagements financiers qui assureront la pérennité de l’entreprise.
Les vendeurs devront être informés et réconfortés, les créanciers voudront être rassurés et le personnel devra être motivé pour continuer.
Ne pas risquer sa retraite
La retraite devrait être une question de sécurité et non d’incertitude. Il est admirable de prendre des risques en affaires, mais c’est de la folie de prendre des risques avec un plan de retraite. Réduire les risques signifie réduire l’exposition aux risques financiers, opérationnels et personnels.
- Risque financier. À l’approche de la retraite, vous devriez diversifier vos actifs afin de ne pas trop dépendre de l’entreprise.
- Risque opérationnel. Vous pouvez maximiser la valeur que vous recevez de votre entreprise en vous assurant que l’entreprise peut fonctionner sans vous. Plutôt que de mettre fin à l’entreprise pour minimiser les dépenses, il peut être plus rentable de prendre des mesures pour assurer une direction solide, créer des systèmes à jour et mettre en place officiellement une planification de la succession.
- Risque personnel. La retraite est plus qu’un événement, c’est un voyage. Protégez votre santé, entretenez vos relations (particulièrement à la maison) et créez une tranquillité d’esprit en planifiant une transition en douceur.
Le défi du conseil professionnel
En tant que propriétaire d’entreprise, vous pouvez disposer de deux équipes consultatives : une qui travaille avec votre entreprise et une qui travaille avec vos comptes personnels et familiaux. Lorsque vous quitterez votre entreprise, à qui demanderez-vous conseil ?
Une partie de votre revenu de retraite peut encore provenir de vos transactions commerciales, mais une grande partie de votre capital peut être transférée des capitaux propres de votre entreprise vers des investissements personnels. Comment allez-vous faire la transition vers une nouvelle équipe coordonnée ?
Voici une autre tournure. Les retraités sont souvent frustrés de perdre des professionnels de confiance au moment même où ils en ont le plus besoin. Vous prenez votre retraite et découvrez que votre médecin, votre dentiste, votre comptable ou votre avocat prend sa retraite au même moment.
Si vous êtes propriétaire d’une entreprise et que vous envisagez de prendre votre retraite prochainement, vous ne pouvez pas vous permettre de laisser vos conseillers vérifier à ce moment-là.
Une exigence clé devrait être que vos conseillers professionnels et personnels aient leurs propres plans de sortie. Disposent-ils d’un personnel capable de travailler avec vous si votre conseiller de confiance prend sa retraite ? Avez-vous rencontré ces conseillers successeurs ?
Étapes pratiques vers votre sortie
Ouvrez-vous aux autres sur vos projets. Décidez si vous allez conserver, vendre, prendre votre retraite, vous retirer progressivement ou rester impliqué dans votre entreprise. Communiquez ces intentions à la famille, aux partenaires et aux conseillers.
Obtenez une évaluation professionnelle de votre entreprise pour comprendre ce que vaut votre entreprise. Ceci est essentiel pour les négociations de vente, la planification successorale et les projections de retraite. C’est aussi une confrontation avec la réalité pour vous assurer que votre stratégie de retraite fonctionnera.
Examinez la structure de votre entreprise (SARL, société, partenariat) pour garantir qu’il correspond à vos objectifs de sortie et à votre stratégie fiscale. Un changement d’entité peut s’avérer nécessaire quelques années avant la retraite pour faciliter le transfert vers d’autres.
Créez un plan de sortie. Élaborez une feuille de route claire sur la manière dont la propriété sera transférée, que ce soit par vente, succession ou liquidation.
Intégrez votre plan de sortie d’entreprise dans votre stratégie de retraite plus large, vous assurant que les flux de revenus sont sécurisés et que vous disposez d’un moyen de convertir un actif clé qui est probablement illiquide et non diversifié (c.-à-d. votre entreprise) en une source de revenu de retraite.
Et enfin, alignez le tout avec votre plan successoral pour protéger les héritiers, minimiser les impôts et préserver votre héritage.
La planification de la sortie consiste à assurer la continuité, à protéger le patrimoine et à honorer l’héritage. La question n’est pas simplement « Quand prendrez-vous votre retraite ? » mais « Qu’arrivera-t-il à votre entreprise, à votre famille et à votre avenir lorsque vous le ferez ? »
Bien réalisée, la planification de sortie transforme la retraite d’une question insignifiante en un chapitre de sens, où votre entreprise, votre patrimoine et votre héritage continuent de prospérer.
Cet article a été écrit et présente les points de vue de notre conseiller collaborateur, et non de la rédaction de Kiplinger. Vous pouvez vérifier les dossiers des conseillers auprès du SECONDE ou avec FINRA.
