Sur le marché actuel des conseils financiers, les consommateurs sont bombardés de messages marketing provenant de conseillers financiersgestionnaires de patrimoine, courtiers, agents d’assurance et sociétés d’investissement – dont beaucoup se décrivent comme des « fiduciaires », des « conseillers en patrimoine » ou des « planificateurs financiers ».
Pour l’investisseur moyen, les différences peuvent être difficiles à comprendre.
Cette confusion est exactement la raison pour laquelle le Association nationale des conseillers financiers personnels – mieux connue sous le nom de NAPFA – a été créée en tant qu’organisation commerciale et associative à but non lucratif il y a plus de 40 ans.
L’objectif initial de l’organisation n’était pas compliqué. Il a été conçu pour aider les consommateurs à trouver des conseillers financiers qui fournissent une planification financière complète sans les conflits créés par les commissions ou la vente de produits financiers.
L’explication la plus claire de la mission initiale de la NAPFA se trouve encore dans ses statuts du 16 janvier 1984.
Les quatre objectifs fondateurs du NAPFA étaient les suivants :
- Favoriser la pratique d’une planification financière complète et payante.
- Offrir aux planificateurs financiers la possibilité d’accroître leurs compétences, leurs connaissances, leurs techniques, leurs méthodes et leurs outils de pratique de la planification financière.
- Promouvoir la sensibilisation du public à la planification financière et à l’alternative d’une aide à la planification financière moyennant des frais uniquement.
- Établir et faire respecter des critères d’adhésion en ce qui concerne la vente de produits financiers.
Définir l’objectif principal du NAPFA
Le premier énoncé d’objectif est peut-être le plus important car il définit la mission centrale de la NAPFA : « Favoriser la pratique d’une approche globale, payant seulement planification financière. » Cette phrase mérite une attention particulière car les fondateurs de l’organisation ont intentionnellement sélectionné chaque mot
« Pour favoriser »
« Favoriser » signifie encourager, promouvoir, développer et soutenir.
La NAPFA n’a pas été créée simplement pour observer la profession de planificateur financier. Il a été créé pour encourager activement la croissance et l’avancement d’un type particulier de modèle de planification financière que les fondateurs pensaient mieux servir les consommateurs.
L’organisation avait pour objectif de défendre et de renforcer cette approche en matière de conseils complets et payants en matière de planification financière.
« La pratique »
« Pratique » implique une discipline professionnelle continue, semblable à la pratique du droit, de la médecine, de la comptabilité ou de l’architecture.
Ce langage reflétait la conviction des fondateurs selon laquelle la planification financière devrait évoluer vers une véritable profession fondée sur normes professionnellesformation continue, compétence technique et responsabilité éthique.
Il est important de noter que l’accent a été mis sur la prestation professionnelle de conseils financiers, et pas seulement sur la vente de produits d’investissement ou d’assurance.
« Complet »
« Complet » signifie vaste, intégré et complet.
Une planification financière globale prend en compte l’ensemble de la vie financière du client plutôt que de se concentrer sur un seul produit ou une transaction isolée.
Un plan financier complet peut comprendre :
- Planification de la retraite
- Planification des investissements
- Planification fiscale
- Planification successorale
- Analyse d’assurance
- Stratégies de trésorerie et de budgétisation
- Planification de l’éducation
- Planification caritative
- Gestion des risques
- Planification de la relève d’entreprise
Pensez à des conseils de planification financière qui intègrent votre valeur nette (avec votre actif et votre passif), votre déclaration de revenus et la collaboration avec vos autres conseillers professionnels, tels que vos comptables, avocats, banquiers et agents d’assurance. Les fondateurs pensaient que les conseils financiers devaient être coordonnés et holistiques plutôt que fragmentés ou axés sur les produits.
« Payant uniquement »
Le terme « payant seulement » fait référence à un modèle de rémunération dans lequel le client paie directement le conseiller financier . Le conseiller ne reçoit aucune commission ni autre rémunération sur la vente de produits financiers.
Dans le cadre d’un modèle payant, la rémunération peut inclure :
- Frais de planification forfaitaires
- Tarifs horaires
- Honoraires
- Frais de gestion de placements basés sur l’actif
Mais le conseiller ne reçoit pas de commissions pour la vente de fonds communs de placement, rentesproduits d’assurance ou autres produits d’investissement.
Les fondateurs pensaient que cette structure de rémunération pourrait réduire les conflits d’intérêts et améliorer l’objectivité des conseils financiers.
Lorsque la NAPFA a été créée, cette distinction était particulièrement importante car la plupart des acteurs du secteur des services financiers fonctionnaient selon des systèmes de rémunération basés sur des commissions liées aux ventes de produits.
« Planification financière »
La planification financière est le processus visant à aider les individus et les familles à prendre des décisions éclairées concernant leur vie financière.
La véritable planification financière est généralement de nature relationnelle et à long terme. Cela implique d’analyser les objectifs, d’identifier les risques, d’élaborer des stratégies et de coordonner plusieurs domaines de la vie financière d’un client dans un plan unifié.
L’accent est mis sur le conseil, l’analyse et la planification, et pas seulement sur la distribution des produits.
Pourquoi la phrase entière est importante
« Favoriser la pratique d’une planification financière complète et payante » décrit une vision très spécifique de la profession de planificateur financier.
Les fondateurs envisageaient un métier centré sur :
- Des conseils objectifs
- Planification globale
- Compétence professionnelle
- Éducation du consommateur
- Conflits d’intérêts réduits
- Rémunération des clients plutôt que des fabricants de produits financiers
Cette mission a distingué la NAPFA de nombreux modèles commerciaux traditionnels du secteur du courtage et de l’assurance de Wall Street, qui reposaient fortement sur les commissions et les incitations à la vente de produits.
De nombreux conseillers financiers (ainsi que des sociétés de conseil financier et des organismes de normalisation) aiment se présenter comme des « professionnels » à des fins de marketing. Mais pour moi, ceux qui sont désignés comme conseillers financiers enregistrés auprès de la NAPFA représentent la très petite fraction des conseillers financiers d’élite que l’on peut qualifier de véritables professionnels de la planification financière.
Pourquoi c’est toujours important aujourd’hui
La prestation de conseils financiers a considérablement évolué depuis 1984.
La technologie a amélioré la transparence. Les coûts de gestion des investissements ont chuté de façon spectaculaire. Normes fiduciaires sont devenus plus largement discutés. Les consommateurs ont plus que jamais accès à l’information.
Pourtant, un problème demeure remarquablement constant : les consommateurs ont encore du mal à déterminer si la structure de rémunération de leur conseiller financier pourrait influencer les conseils qu’ils reçoivent.
C’est pourquoi les objectifs initiaux du NAPFA restent pertinents. Et c’est pourquoi j’aime écrire des articles pour expliquer les avantages de conseils complets et payants en matière de planification financière.
NAPFA a été fondée en tant qu’organisation à but non lucratif avec une mission spécifique : promouvoir une planification financière complète et payante et aider les consommateurs à trouver des conseillers qui évitent les conflits de vente de produits financiers.
Pour les consommateurs à la recherche de conseils financiers objectifs, la compréhension de ces objectifs initiaux peut constituer un point de départ important.
Parce que lors du choix d’un conseiller financier, la rémunération compte. Les conflits comptent. Et comprendre la différence entre la planification financière et la vente de produits financiers peut être l’une des décisions financières les plus importantes qu’un investisseur puisse prendre.
Cet article a été écrit et présente les points de vue de notre conseiller collaborateur, et non de la rédaction de Kiplinger. Vous pouvez vérifier les dossiers des conseillers auprès du SECONDE ou avec FINRA.
