Jim est un cadre d’une grande compagnie d’assurance cotée en bourse. Dans le cadre de sa rémunération chaque année, il lui obtient des actions dans son entreprise. Et, dans le cadre de notre examen annuel, nous en parlons. Combien de stock Jim devrait-il posséder? Doit-il le vendre? Offrez-le? Ou le garder?
Souvent, Jim pense que le stock de son entreprise a de la place pour se développer. Je trouve que c’est assez courant. D’après mon expérience, la plupart des propriétaires du stock de leur entreprise ont tendance à croire que leur stock est supérieur à la moyenne.
C’est comme l’étude Classic IQ où 94% des personnes interrogées pensaient qu’elles étaient au-dessus de la moyenne… si seulement. Les psychologues l’appellent «l’effet meilleur que la moyenne».
Au cours de mes 25 années de conseil aux dirigeants, j’ai vu le bien et le mal de l’accumulation d’accumulation des clients de leur employeur. Pour certains, le stock de l’entreprise était un bon investissement. Pour d’autres, pas tellement.
Si vous êtes comme Jim et que vous êtes payé en actions de l’entreprise, vous vous demandez peut-être aussi si c’est une bonne chose. Bien que les circonstances de chacun diffèrent – chaque investisseur a son propre ensemble unique d’objectifs, d’objectifs et de situation fiscale, ainsi que les fondamentaux du stock lui-même – je trouve qu’il y a des points communs à considérer:
1. Premièrement, comprenez le risque
Il est risqué de posséder une grande quantité de toute action. Une question à vous poser: cela vaut-il le risque? Une mesure du risque est l’écart type du prix d’un actions. L’écart type est la variabilité du prix d’un stock.
Souvent, l’écart type est plus élevé pour un stock que pour un portefeuille d’actions diversifiées. La possession de différentes actions dans différentes industries a tendance à réduire la volatilité d’un portefeuille.
En théorie, vous devriez être récompensé pour le risque de posséder une action, comme votre actions de l’employeur. Plus il y a de risques, plus il y a de récompense, non? Eh bien, ce n’est pas toujours le cas.
Pour découvrir par vous-même, essayez de comparer l’écart-type ou le risque de trois ans, cinq ans et 10 ans, et le retour des actions de votre entreprise à un large indice, comme le S&P 500. Vérifiez l’un des grands sites Web financiers pour ces informations.
Vous voudrez savoir à quel point vous prenez des risques avec les actions de votre entreprise, en fonction de la qualité de son écart-type, puis de voir à quel point ses rendements se comparent à l’indice de référence. Les performances passées ne sont pas indicatives des rendements futurs; Cependant, cela peut aider à mettre les choses en perspective.
En d’autres termes, vous pourriez être moins enthousiaste à l’idée d’accumuler de grandes quantités de vos actions d’employeur si vous saviez que le compromis des risques / rendement dans le passé n’était pas si favorable.
2. Déterminez l’importance de votre stock d’employeur pour votre sécurité financière
Plus votre sécurité financière dépend de l’exécution des actions de votre entreprise pour votre retraite, ou d’un autre objectif comme payer pour le collège, plus votre planification financière est fragile.
Une façon de tester ceci est d’exécuter une analyse de scénario. Vous pouvez commencer avec une calculatrice de retraite en ligne et jouer avec les hypothèses.
Nous exécutons des projections de flux de trésorerie de retraite pour nos clients en supposant un cas de base et plusieurs tests de contrainte. Le cas de base suppose que le portefeuille d’investissement continue de fonctionner.
Ensuite, nous soulignons les projections:
- Que se passe-t-il si le client perd son emploi?
- Que se passe-t-il si le stock de l’entreprise baisse de 20% ou 30%?
- Quel est l’impact sur les objectifs de retraite du client?
S’il y a un impact substantiel, comme repousser la date de retraite à un âge irréaliste, le client devrait faire plus attention à la quantité de stock de son entreprise à posséder.
3. Élaborer un plan
Si un client est préoccupé par le risque de posséder trop de stocks d’employeurs, nous planifions en conséquence. Je peux, par exemple, encourager mon client exécutif à organiser une vente prévue. Ici, nous planifions à l’avance le nombre d’actions de ses actions d’employeur à vendre et quand vendre.
Cette approche élimine les émotions de la vente.
Je trouve que la plupart des clients ont tendance à penser que leur stock est sous-évalué et voudra s’y conserver, ou, si cela se passe très bien, ils veulent que cela continue de croître.
Quoi qu’il en soit, les biais personnels peuvent assombrir notre objectivité. Une vente prévue peut aider. Gardez à l’esprit: les initiés de l’entreprise devront obtenir un pré-autorisation.
Il existe d’autres stratégies. Par exemple, avoir une stratégie de récolte de perte d’impôt active peut aider à compenser le gain lors de la vente d’un actions de l’employeur. Ou s’il est charitablement incliné, envisagez de offrir des actions d’employeur appréciées.
Vous pouvez offrir à votre employeur des actions à une fiducie de bienfaisance et recevoir un flux de revenus pour aider à la retraite.
Il n’y a pas d’impôt sur le revenu sur le don à la fiducie, bien que certains des revenus de retraite reçus puissent être imposables. À la fin du terme de fiducie, le solde restant laissé dans la fiducie va à l’organisme de bienfaisance. Vous devez être à l’aise pour offrir le stock, car le cadeau est largement irrévocable.
Je suggère de gérer des projections de retraite avec le cadeau pour voir si vous pouvez vous le permettre. Les fiducies peuvent être compliquées et il y a un coût pour les administrer. Il est préférable de parler à un conseiller fiscal ou financier qualifié.
L’essentiel sur les actions de l’entreprise
Il peut y avoir de nombreuses raisons de posséder votre entreprise, mais vous voulez être intelligent à ce sujet. Tout d’abord, connaissez le risque. Avoir une concentration dans n’importe quelle action peut considérablement augmenter le risque pour l’ensemble de votre portefeuille d’investissement.
Essayez de tester le stress vos projections de retraite pour voir comment une forte baisse du stock de l’entreprise affecte vos buts et objectifs. Si vous souhaitez vendre les actions de l’entreprise, une vente prévue peut éliminer les émotions de la vente.
Ou si vous prévoyez de détenir les actions de l’entreprise, assurez-vous d’avoir un portefeuille équilibré ailleurs pour aider à atténuer le risque. Avoir une stratégie de récolte de perte d’impôt active peut aider à minimiser les impôts sur le revenu si et quand vous décidez de vendre vos actions d’employeur appréciées.
Il existe d’autres approches pour minimiser le risque de posséder une grande quantité de stock d’employeurs, et il existe de nombreuses autres façons de minimiser les taxes lors de la vente de vos actions de votre employeur. Comme vous l’avez peut-être deviné, tout commence par un plan financier.
