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Le marché des fonds négociés en bourse (ETF) qui aident à construire des échelles obligataires est en croissance. L’échelonnement des obligations est une technique d’investissement populaire qui échelonne les échéances sur plusieurs obligations, ou ETF obligataires, afin de créer un flux de revenus cohérent et de minimiser l’impact des fluctuations des taux d’intérêt.
Aujourd’hui, le géant des fonds à faible coût Vanguard a déposé des documents auprès des régulateurs pour lancer une gamme d’ETF d’obligations d’entreprises à échéance cible.
Ils affronteront la gamme d’iBonds d’iShares, les BulletShares d’Invesco et les ETF MyIncome de State Street. Vanguard espère lancer les fonds début 2026. (Les investisseurs ne doivent pas confondre les ETF à échéance cible de la société avec ses fonds à date cible plus familiers, qui sont gérés pour devenir plus conservateurs au fil du temps.)
Dans un fonds obligataire traditionnel, une obligation arrivant à échéance ou expirant est remplacée par une nouvelle et le fonds perdure. Ces ETF à échéance cible détiennent plutôt un ensemble d’obligations qui arrivent toutes à échéance la même année. Une fois les obligations arrivées à échéance, le fonds prend fin et verse sa valeur liquidative à ses investisseurs.
Perryne Desai, chef de produit Vanguard, affirme que les investisseurs peuvent utiliser les ETF pour épargner en vue de dépenses futures telles qu’un acompte sur une maison ou des frais de scolarité, ou les utiliser pour construire des échelles d’obligations.
Les dépôts de Vanguard concernent des fonds d’obligations d’entreprises avec des échéances de 2027 à 2036. Chacun sera basé sur un indice obligataire de l’ICE, connu légalement sous le nom d’Intercontinental Exchange. Les avoirs sont limités aux entreprises de première qualité et les pondérations des constituants sont limitées à des fins de diversification. Les fonds seront liquidés vers le 15 décembre de chaque année.
Une alternative à moindre coût
Vanguard annonce son intention de proposer les fonds avec un ratio de dépenses de 0,08 %. C’est moins que les 0,10 % facturés par iShares et Invesco et les 0,15 % facturés par State Street, selon le tracker de fonds Morningstar.
Jeff DeMaso, qui publie le bulletin d’information Vanguard Investment Adviser, affirme que le faible avantage en termes de coûts offert par les fonds Vanguard n’est peut-être pas suffisant pour persuader les investisseurs d’abandonner les offres iBonds ou BulletShares, mais c’est un élément à prendre en compte si vous envisagez de créer une nouvelle échelle.
Nous recommandons actuellement Obligation d’entreprise Invesco BulletShares 2026 (BSCQ), membre du Kiplinger ETF 20, la liste de nos fonds négociés en bourse préférés.
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