Les investisseurs ont accès à plus de connaissances et de technologies pour guider leurs décisions de marché que jamais. Alors pourquoi beaucoup d’entre eux font-ils encore les mêmes erreurs?
Malgré le rebond du marché stellaire depuis les bas en octobre 2022, beaucoup de gens ont choisi de vendre plutôt que de rester investi. Les rachats nets des actions persistent même si le S&P 500 a considérablement grimpé. Malgré tout, il n’est pas difficile de trouver quelqu’un qui achète haut et se vend bas. Qu’est-ce qui donne?
Les êtres humains ont peur de ce qu’ils ne savent pas. Peu importe la quantité de données historiques, les opinions d’experts et l’analyse avancée que vous mettez devant quelqu’un. La réponse humaine innée à l’incertitude remplacera souvent la logique.
La peur et le comportement du troupeau conduisent les investisseurs à agir impulsivement pendant les ralentissements, en priorisant la survie à court terme par rapport à la stratégie à long terme. Si les investisseurs ne peuvent pas résoudre les obstacles psychologiques à l’investissement sonne, ils ne peuvent pas combler la déconnexion entre les connaissances et l’action.
La racine de la panique des investisseurs
Le comportement des investisseurs pendant les ralentissements est souvent motivé par la peur et l’aversion des pertes, un concept ancré dans le financement comportemental. Ces pertes sont psychologiquement deux fois plus puissantes que les gains, ce qui fait que même les investisseurs assaisonnés font des choix irrationnels.
Lorsque la volatilité du marché augmente, l’instinct de «réduire les pertes» remplace les stratégies à long terme, conduisant à des sorties mal chronométrées qui peuvent verrouiller les pertes et manquer des récupérations ultérieures.
Le pire est que plus d’informations ne résolvent pas le problème. En fait, cela peut aggraver les choses. Les informations sur le marché en temps réel et l’accès instantané à votre portefeuille personnel conspireront souvent pour vous rendre plus sensible aux fluctuations à court terme et ouvrir la porte aux décisions imprudentes.
Comprendre le contexte historique des cycles de marché peut aider les investisseurs à résister à la panique. Historiquement, les marchés ont résisté à des ralentissements importants et ont émergé plus fort au fil du temps.
Le bas d’octobre 2022 est un exemple récent de la façon dont le séjour investi pendant les temps turbulents peut entraîner des rendements exceptionnels.
Selon le guide de JP Morgan Asset Management sur les marchés, le meilleur et le pire rendement total d’un an pour le S&P 500 était respectivement de 47% et -39%. Mais, la meilleure période de roulement de cinq ans était de 28% et le pire était de -3%. C’est la raison pour laquelle les conseillers financiers disent aux investisseurs que les actions sont des investissements à long terme.
Les conseillers financiers jouent un rôle essentiel dans le renforcement de cette perspective. Une communication régulière, des explications claires des stratégies d’investissement et une réconfort personnalisée peuvent aider les clients à se concentrer sur les objectifs à long terme plutôt que sur le bruit à court terme.
Les conseillers peuvent également aider en définissant des attentes réalistes et en montrant clairement à quel point un mélange particulier d’actifs peut vivre en utilisant des données historiques.
Je dis souvent aux clients que notre travail consiste à les aider à passer d’un investisseur qui est susceptible de paniquer et de vendre pendant un ralentissement, à celui qui le considère comme un temps d’investir.
Comment garder le cap
- Concentrez-vous sur les objectifs, pas les gros titres. Revisitez régulièrement vos objectifs financiers et comment votre stratégie d’investissement les soutient. Ignorez la tentation d’agir sur des nouvelles sensationnelles ou des spéculations sur le marché.
- Limiter les vérifications du portefeuille. La vérification de votre portefeuille peut moins fréquemment réduire les réactions émotionnelles aux mouvements quotidiens du marché.
- Restez diversifié. Un portefeuille bien diversifié réduit les risques et offre une conduite plus fluide à travers les turbulences du marché.
- Recadrez la volatilité comme opportunité. Au lieu de craindre les ralentissements du marché, considérez-les comme des chances d’acheter des investissements de qualité à prix réduit. Les investisseurs à long terme bénéficient souvent de la capitalisation des périodes de faiblesse du marché.
- Appuyez sur l’expertise. Travailler avec un conseiller financier de confiance qui peut aider à fournir une perspective, à prévenir les décisions téméraires et ajuster les stratégies au besoin.
La gestion des attentes peut également contribuer à aider les investisseurs à éviter de faire des erreurs. Les conseillers peuvent aider en établissant des attentes réalistes et en montrant très clairement à quel point un mélange particulier peut vivre en utilisant des données historiques.
Je dis souvent aux clients que notre travail consiste à les aider à passer d’un investisseur qui est susceptible de paniquer et de vendre pendant un ralentissement à celui qui peut réellement investir pendant ces périodes.
Les ralentissements du marché sont inévitables, mais la panique est facultative. Bien que l’abondance d’outils et d’informations disponibles aujourd’hui puisse autonomiser les investisseurs, il faut également une discipline pour éviter la prise de décision émotionnelle.
En comprenant les forces psychologiques en jeu et en mettant en œuvre des stratégies pour les contrer, les investisseurs peuvent se positionner pour un succès à long terme, même sur les marchés difficiles.
