Il ne manque pas de contes légendaires sur les travailleurs qui le frappent riche en options d’achat d’employés.
À Microsoft (MSFT), par exemple, le boom technologique des années 1990 aurait fait environ 10 000 employés millionnaires – Pas seulement les cadres supérieurs, mais les ingénieurs de tous les jours, les spécialistes du marketing et le personnel de soutien qui sont arrivés tôt et ont conservé.
Bien sûr, le potentiel à la hausse est évident. Mais la gestion des options d’achat d’origine des employés est tout sauf simple. Et le processus peut être difficile, selon une récente enquête du Fonds ESO.
En effet, 67% des anciens employés des startups ont déclaré qu’ils ne se sentaient que « quelque peu » ou « pas du tout » confiants lorsqu’il s’agissait de comprendre et de prendre des décisions autour de leurs capitaux propres et de savoir comment et quand exercer leurs options.
Les réponses d’un large éventail de professionnels – des ingénieurs aux représentants commerciaux aux cadres – soulignent à quel point la confusion peut être répandue.
Jetons un coup d’œil à ce que vous devez savoir si les options d’achat d’actions des employés font partie de votre rémunération.
Quelles sont les options d’achat d’actions des employés?
Semblable aux options régulières, les options d’achat d’actions des employés vous donnent le droit, mais pas l’obligation d’acheter un certain nombre d’actions de l’entreprise à un prix fixe. Ce prix est connu comme le «prix d’exercice» ou le «prix d’exercice».
L’exercice ou le prix d’exercice est généralement fixé à la juste valeur marchande de l’action le jour où les options sont accordées.
Par exemple, supposons que vous rejoignez XYZ Widget et recevez des options pour 1 000 actions avec un prix d’exercice de 10 $.
Cela semble simple, non? Mais avez-vous lu les petits caractères sur la période d’acquisition?
Vous ne pourrez probablement pas acheter toutes ces actions immédiatement.
« La plupart des options d’achat d’actions sont livrées avec un horaire d’acquisition, ce qui signifie que vous gagnez le droit d’exercer une partie de vos options au fil du temps », observe Ali Dhanjiconseiller financier chez Raymond James & Associates.
« Une structure commune est un acquis à quatre ans avec une falaise d’un an », explique Dhanji, « où 25% de vos options s’accumulent après un an, puis le reste s’accumule mensuellement au cours des trois années suivantes. »
Supposons que vous attendiez un an et que le cours de l’action est de 15 $.
Vous pouvez exercer vos 250 options acquises au prix d’exercice de 10 $ pour 2 500 $. Si vous vendez les actions immédiatement à 15 $, vous empochez 3 750 $. Et vous avez un gain de 1 250 $ avant les taxes et les frais.
Bien sûr, l’inverse peut aussi se produire. Si l’action diminue en dessous de votre prix d’exercice, les options ne valent pas la peine d’être exercées.
Vous seriez trop payé par rapport au marché, c’est pourquoi ces options sont appelées «sous-marines». Mais tout n’est pas perdu. Vous pouvez le conserver et attendre, en espérant que le stock rebondisse.
Une autre chose à garder à l’esprit: les options d’achat d’actions ne durent pas éternellement. La plupart sont livrés avec une fenêtre d’expiration de 10 ans à partir de la date de subvention.
Et, si vous quittez l’entreprise, cette fenêtre peut diminuer rapidement – généralement à 90 jours après votre départ.
Manquez cette date limite et vos options d’achat d’actions des employés expirent sans valeur.
Types d’options d’achat d’actions des employés
Il existe deux principaux types d’options d’achat d’actions des employés: les options d’achat d’actions incitatives (ISO) et les options d’achat d’actions non qualifiées (ONS).
Les ISO ne sont offerts qu’aux employés et viennent avec un avantage fiscal distinct si vous remplissez certaines conditions. Lorsque vous exercez des ISO, la différence entre la juste valeur marchande de l’action et votre prix d’exercice – la « propagation » – n’est pas imposée immédiatement en tant que revenu régulier.
Et vous ne doit pas non plus les taxes sur la paie telles que la sécurité sociale ou l’assurance-maladie.
Cependant, l’écart compte comme un revenu sous le Taxe minimale alternative (Amt). Cela pourrait signifier une facture fiscale surprise, même si vous n’avez pas vendu les actions.
Pour verrouiller le taux d’imposition favorable à long terme des gains en capital, vous devez respecter deux règles clés de la période de détention:
1. Tenez les actions pendant au moins un an après votre exercice; et
2. Attendez au moins deux ans à compter de la date d’octroi d’origine avant de vendre
Si vous vendez trop tôt – avant de remplir les deux conditions – cela s’appelle une «disposition disqualifiante». Dans un tel cas, l’écart devient imposable comme un revenu ordinaire, et seul tout bénéfice supplémentaire est traité comme un gain en capital.
Supposons que vous attendiez deux ans et que 500 de vos actions XYZ sont acquises.
Vous les exercez et payez 5 000 $. Parce que ce sont des ISO, vous ne devra pas d’impôt sur le revenu immédiatement. Mais la propagation de 20 000 $ compte comme un revenu en vertu de l’AMT.
Si vous tenez ces actions pendant au moins un an et les vendez à 70 $, votre gain de 30 000 $ est considéré comme un gain en capital à long terme.
Mais, si vous vendez plus tôt, l’écart initial de 20 000 $ est imposé comme un revenu régulier, et seuls les 10 000 $ supplémentaires sont traités comme un gain en capital.
Les ONS sont plus flexibles. Ils peuvent être accordés à tous ceux qui fournissent des services à une entreprise, y compris les employés, les entrepreneurs et les consultants. Mais ils sont taxés différemment.
Lorsque vous exercez des ONS, la propagation est traitée comme un revenu ordinaire, signalé sur votre W-2 si vous êtes un employé ou un 1099 si vous ne l’êtes pas. Vous aurez également des taxes sur la paie comme la sécurité sociale et l’assurance-maladie sur ces revenus.
Tout gain ou perte de la détention de l’action après ce point est imposé séparément en tant que gain en capital lorsque vous vendez finalement les actions.
Stories d’options d’employés
Compte tenu des complexités fiscales et des risques financiers impliqués, il est important de demander l’avis d’un conseiller fiscal ou financier qualifié en ce qui concerne vous et vos options d’achat d’origine.
En même temps, vous pouvez commencer à réfléchir à certaines stratégies de base.
« Vous pouvez exercer des ISO en petites quantités pour éviter de déclencher AMT », a déclaré Trevor Ausenun planificateur financier certifié qui gère une planification financière de vie authentique.
« Chaque année », note Ausen, « beaucoup de gens ont de la place entre leur revenu imposable régulier et le revenu imposable minimum alternatif (AMTI). »
Ensuite, il y a la situation dans son ensemble. À mesure que les actions de votre entreprise commencent à prendre plus de place dans votre portefeuille, le risque de concentration augmente.
Il est généralement sage de ne laisser personne dépasser 10% à 20% de votre valeur nette, bien que cette fourchette puisse changer en fonction de vos objectifs, de votre âge et de votre appétit pour le risque.
Enfin, vous devez négocier les termes des options d’achat d’achat d’employés.
« Il y a l’approche du montant du dollar », a déclaré Scott Chouco-fondateur et associé directeur du Fonds ESO. « Multipliez le nombre d’options par le prix d’exercice, puis comparez cela à votre salaire.
« Index Ventures suggère que votre subvention sur les actions de quatre ans devrait se situer entre 25% et 100% de votre salaire annuel. »
