La volatilité des actions a attiré beaucoup d’attention plus tôt cette année, mais les obligations ont également eu une part de la volatilité liée aux tarifs, puis certains.
Préoccupe un facture budgétaire pourrait ajouter des milliers tarif L’obligation poussée donne plus haut. (Les prix des obligations et les rendements se déplacent dans des directions opposées.) Une rétrogradation du crédit américain des notes de Moody’s n’a pas aidé.
Dans cet esprit, nous avons décidé que c’était le bon moment pour nous enregistrer avec nos fonds pré-échanges (ETF) préférés de l’obligation.
En groupe, les six fonds d’obligation dans le Kiplinger ETF 20 ont retourné 5,5% au cours des 12 derniers mois à la fin du mois de mai, conformément au gain de 5,5% dans l’indice des obligations agrégées de Bloomberg US.
Tout sauf un ETF des obligations battre l’index. Le ETF des prêts pour personnes âgées Invesco (Bkln) et le Ishares ETF actif de liaison de courte durée (Près) a ouvert la voie, suivie du SPDR Doubleline Total Return Tactical (Totl), le Invesco Bulletshares 2026 Bond de sociétés (Bscq) et le Liaison totale de fidélité (FBND) Fonds.
Une opportunité unique dans les ETF de Bond
La traîne de l’AGG et le reste des fonds d’obligations Kip ETF 20 au cours de la dernière année a été le Obligation exonérée d’impôt Vanguard (VTEB) Fonds. Mais il est peut-être temps de donner Munis un regard plus approfondi.
Le marché des obligations municipales a été secoué depuis le début de l’année, mais pour des raisons plus techniques que fondamentales.
Une augmentation notable de l’émission Muni-Bond au premier trimestre de 2025, combinée à une demande réduite, a été un frein à la performance relative du secteur, qui se compose principalement de titres évalués en double A ou mieux.
« Les fondamentaux des obligations municipales restent forts, avec des fonds de pluie record de l’État et des bilans robustes », explique Paul Malloychef des municipaux à Vanguard. Pendant ce temps, les sources de revenus municipales sont largement isolées des risques tarifaires et commerciaux.
« Cette condition de marché unique offre aux investisseurs élevés de gagner une chance de capitaliser sur des rendements attractifs tout en bénéficiant de la stabilité et de la résilience des obligations municipales », explique Malloy.
Pour les investisseurs dans les 24% tranche d’impositionle rendement de 3,9% du fonds équivaut à plus de 5,1%.
