Microsoft (MSFT), fondée en 1975 par Bill Gates et Paul Allen, est passé d’un petit fournisseur de logiciels à une puissance technologique mondiale. La croissance de l’entreprise au fil des ans peut être attribuée à sa capacité à innover en continu, à s’adapter à l’évolution de la dynamique du marché et à étendre son portefeuille de produits.
La première grande entreprise à faire confiance à Microsoft et à lui donner une grande longueur d’avance a été IBM. Microsoft a été chargé de créer un système d’exploitation pour la gamme d’ordinateurs personnels d’IBM, pour laquelle ils ont développé le système d’exploitation du disque Microsoft (MS-DOS).
Quelques années plus tard, Microsoft a lancé un système d’exploitation amélioré qui deviendrait finalement son produit phare, le système d’exploitation Windows. Cela a révolutionné l’informatique personnelle en fournissant, selon certains comptes, une interface et une compatibilité faciles à utiliser avec un large éventail d’applications logicielles.
Cette innovation a ouvert la voie à La croissance rapide de Microsoft Dans les années 1980 et 1990. En 2024, Windows continue de dominer le marché du système d’exploitation de bureau avec une part de marché d’environ 72% – malgré la concurrence de la concurrence de la macOS d’Apple et diverses distributions Linux.
Le segment informatique personnel de l’entreprise, qui comprend les produits Windows, a contribué 25% aux revenus de Microsoft en 2024.
Un autre moteur du succès de Microsoft est son logiciel de productivité. Introduit à la fin des années 1980, Microsoft Office – qui comprend Word, Excel, PowerPoint et Outlook – est rapidement devenu la norme de l’industrie pour les applications commerciales. Son succès a été motivé par son intégration avec le système d’exploitation Windows.
Aujourd’hui, Microsoft 365, la version basée sur le cloud de la suite Office, commande une part de marché de 30% sur le marché des logiciels de productivité, juste derrière la suite de bureaux de Google.
Le lancement de Microsoft 365 a marqué la transition par Microsoft de ses produits logiciels à un modèle d’abonnement. Ce changement a fourni une source de revenus plus prévisible, une réduction du piratage des logiciels et une rétention accrue de la clientèle en offrant des mises à jour continues et de nouvelles fonctionnalités.
De plus, reconnaissant le passage vers le cloud computing, Microsoft a lancé Azure en 2010. Cette transition vers les services cloud a marqué un pivot stratégique important pour Microsoft, alignant l’entreprise avec la demande croissante de solutions basées sur le cloud.
Azure a depuis grandi pour devenir l’une des principales plates-formes cloud dans le monde, en concurrence directement avec Amazon Web Services (AWS) et Google Cloud.
En 2024, le segment cloud intelligent de Microsoft, tiré par Azure et d’autres services cloud, a fourni la plus grande part de ses revenus totaux à 43%.
Malgré le succès continu de sa gamme de produits, Microsoft ne se reposait pas sur ses lauriers. Historiquement connu pour son écosystème fermé, Microsoft a adopté des logiciels open source et une compatibilité multiplateforme ces dernières années.
L’acquisition par la société de GitHub, la prise en charge de Linux sur sa plate-forme Cloud Azure et le développement d’outils multiplateformes comme le code Visual Studio reflètent un changement stratégique vers l’ouverture et la collaboration.
Cette approche a aidé Microsoft à attirer un éventail plus large de développeurs et d’entreprises, améliorant sa pertinence dans un monde multi-plate-forme.
Pour l’avenir, les investissements de Microsoft dans les technologies émergentes, telles que l’intelligence artificielle (IA), réalité mixte, et calcul quantiquedevraient stimuler l’innovation et la croissance futures.
En tant qu’investisseur OpenAI majeur, Wall Street s’attend à ce que Microsoft soit l’une des premières entreprises à «monétiser» l’IA. L’intégration de l’IA dans Azure et Microsoft 365 jouera probablement un rôle central dans la formation de l’avenir du travail et de la transformation numérique.
L’arc du succès de Microsoft a repris sa capacité à reconnaître « la prochaine grande chose » dans l’informatique et à adapter ses produits ou à en créer de nouveaux pour gagner une part de matériel sur plusieurs marchés en croissance.
Vous pouvez le voir dans ses ventes qui sont passées de 39,7 milliards de dollars en 2005 à 211,9 milliards de dollars en 2023, un taux de croissance annuel moyen de 8,7%, avec un bénéfice par action passant de 1,13 $ à 11,86 $, ou 12,5% par an.
Le bénéfice par action a augmenté en raison des rachats d’actions, oui, mais l’amélioration des marges a également joué un rôle. La marge brute au cours des cinq dernières années est passée de 64,6% à 68,9%, ce qui n’est pas trop minable.
Les gains réels, cependant, se sont produits au niveau de fonctionnement. Qui savait que Microsoft était un coupe-coût? Mais c’est. La marge de fonctionnement est passée de 27,4% à 42,1%.
Nous avons examiné les états financiers remontant à 2005, ce qui signifie que les résultats ont montré les trois dernières années du mandat de Gates avec l’entreprise. La marge d’exploitation de ces trois années a été plus ou moins constante.
Steve Balmer et Satya Nadella ont été plus vigoureux dans le manteau du couteau, ce qui se reflète dans la marge d’exploitation stellaire de Microsoft.
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