Les taux d’intérêt sur les certificats de dépôt bancaire sont beaucoup plus élevés qu’ils ne l’étaient au début de cette décennie. Même si la Réserve fédérale a augmenté son taux de fonds fédéraux à court terme 11 fois depuis 2022, le CD moyen d’un an rapporte 2%, selon Bankrate.com.
Woo-hoo. Bien sûr, 2% représente bien plus de 0,76%, le taux de CD moyen en janvier 2020. Néanmoins, aux taux actuels, il faudrait 36 ans pour doubler votre argent, et cela ne tient même pas compte de l’inflation.
De plus, la prochaine décision du taux d’intérêt de référence de la Fed est probablement plus faible, pas plus élevée.
Bien que la Fed indique qu’elle sera patiente jusqu’à ce que l’incertitude se casse sur la force de l’économie et les ramifications des nouveaux tarifs commerciaux, les commerçants de Wall Street s’attendent à ce que le cycle de réduction des taux qui a commencé fin 2024 reprenne plus tard cette année.
Donc, acheter de meilleurs tarifs de CD a désormais un sens. L’utilisation de notre outil Bankrate vous permet de comparer rapidement les options:
Dans certains cas, vous pouvez obtenir des rendements plus élevés via un CD appelable, un type de CD qui donne à l’émetteur le droit de le racheter avant qu’il ne mûrit. Mais assurez-vous de comprendre que les CD, y compris les callables, peuvent avoir de bonnes et de mauvaises fonctionnalités.
Verrouiller
Un CD de base est assez simple. Vous investissez un certain montant avec votre banque pendant une période de temps fixe, et la banque vous paie des intérêts. Si vous retirez de l’argent avant que le CD ne mûrit, vous devrez payer une pénalité.
Ces pénalités varient d’une banque à l’autre, mais elles varient généralement de trois à 12 mois, trois mois pour un CD d’un an et 12 mois pour des échéances plus longues, en particulier les CD à cinq ans.
Les CDS offrent généralement des taux plus élevés que les comptes du marché de l’argent bancaire. Smart Savers peut utiliser des CD pour verrouiller ces taux plus élevés pendant des mois ou des années. D’autres utilisent des CD pour économiser pour des objectifs dans un avenir proche – et pour s’assurer qu’ils ne dépensent pas de l’argent à la place.
La fonction d’appel ajoute un peu plus de complexité.
Par exemple, à la fin du mois de mai, Fidelity Investments a offert un CD d’un an de JPMorgan Chase Bank avec un pourcentage de rendement annuel de 4,3% – plus du double du rendement en CD moyen d’un an. (Fidelity rassemble la banque et l’épargnant dans cette transaction; JPMorgan Chase est l’émetteur du CD.) Le CD est assuré par le gouvernement fédéral et a un investissement minimum de 1 000 $.
Pourquoi le rendement élevé?
Voici où nous arrivons à la mauvaise partie. Le CD est appelable, ce qui signifie que JPMorgan Chase peut rappeler le CD et retourner votre directeur avec l’intérêt gagné à ce jour.
En règle générale, cela se produit lorsque les taux d’intérêt baissent et que l’émetteur préférerait vous offrir des CD avec des taux inférieurs. Dans ce cas, vous pourriez envisager de réinvestir cet argent dans un CD avec un rendement nettement inférieur.
Et c’est pourquoi vous obtenez le tarif savoureux du CD appelable au début: le taux d’intérêt plus élevé est de vous compenser le risque que vous obteniez un rendement inférieur à ce que vous avez souhaité au cours de la période que vous avez initialement choisie.
Si les taux augmentent, il est peu probable que la banque appelle votre CD. Les dépôts sont une dépense pour les banques, et ils préfèrent payer des taux d’intérêt plus bas sur les comptes clients.
Si vous souhaitez obtenir un taux plus élevé, vous devrez attendre que le CD mûrit, payez la pénalité de tire-dette précoce ou, s’il s’agit d’un CD négocié, vendez-le sur le marché secondaire.
La dernière option pourrait être particulièrement désagréable. En règle générale, vendre un CD négocié à faible débit lorsque d’autres courtiers (y compris les vôtres) offrent des CD avec de meilleurs rendements, c’est comme essayer de colporter des hamburgers lors d’une convention végétalienne.
Tu ne veux pas de coupe de cheveux
Pour vendre un CD qui paie 3% sur un marché où les nouveaux CD donnent 4%, par exemple, vous devez prendre une coupe de cheveux sur le principal, en vous contentant d’un montant inférieur à la valeur nominale, car les acheteurs paieraient naturellement moins pour un rendement inférieur au marché. Et cela suppose que vous pouvez même trouver un acheteur en premier lieu.
La fonction d’appel aide la banque, explique Greg McBride, analyste financier en chef de Bankrate. «C’est vraiment une« têtes que je gagne, des queues que vous perdez ».»
Comme pour de nombreux autres produits d’investissement compliqués, les CD appelés ont tendance à être vendus, non achetés, comme le dit l’expression.
«Ce n’est pas une offre de base», explique McBride. «C’est une sorte de structure unique, mais c’est une structure qui profite à la banque émettrice, pas au déposant.»
Mises en garde appelant
Soyez particulièrement méfiant des CD appelés si vous utilisez une échelle de CD (arrangeant pour que les CD de diverses échéances mûrissent à intervalles réguliers). Un CD appelé pourrait vous faire vous bousculer pour un substitut – une gêne qui pourrait annuler l’un des grands avantages d’avoir une échelle de CD en premier lieu.
En règle générale, les CD appelés ont une période au début de leur trimestre lorsqu’ils ne peuvent pas être appelés, et ils ont un calendrier défini lorsqu’un appel peut se produire.
Dans l’exemple ci-dessus, JPMorgan Chase ne peut pas appeler le CD avant novembre 2025, après quoi il peut émettre un appel n’importe quel mois jusqu’à ce que le CD ne mûrit pas en 2026.
Ne confondez pas la date de maturité du CD avec sa date d’appel. Si vous cherchez à verrouiller les taux d’intérêt actuels pendant cinq ans, vous ne pourrez peut-être pas si le CD a une date d’appel dans deux ans.
« Soyez certain de la date de maturité réelle du CD et de ce qui est conforme à votre délai d’investissement », explique McBride.
En règle générale, une banque divulguera à la fois son rendement actuel et son «rendement au pire» – c’est-à-dire jusqu’à la première date possible que la banque puisse appeler le CD.
Un processus plus lourd
Les CD avec les fonctionnalités d’appel ne sont pas courants, mais ils ne sont pas rares non plus. Les grandes banques ont tendance à offrir leurs CD appelés par le biais de maisons de courtage, explique Ken Tumin, fondateur de DepositAccounts.com, un site de comparaison de taux.
Si vous recherchez une maison de courtage, utilisez notre outil de Bankrate pour comparer rapidement les options:
Bien que de nombreux investisseurs de CD passent par leurs comptes de courtage pour faciliter l’achat de CDS, les CD appelés peuvent rendre le processus plus lourd.
«Mes lecteurs au fil des ans ne les aimaient pas», dit-il. «S’ils utilisent des CD négociés, ils s’en tiennent généralement à des appels.»
De nombreuses maisons de courtage vous permettent de filtrer les CD appelés. Même ainsi, recherchez toujours les termes de l’offre de CD avant d’acheter.
Si votre objectif principal est d’obtenir un peu plus de rendement sur une courte période de temps, un CD appelant peut en valoir la peine, dit Tumin.
Mais si vous recherchez une simplicité, les CD appelés peuvent ne pas correspondre à la facture.
