Les marchés fluctuants, l’inflation élevée et les taux d’intérêt inflexibles rendent un environnement difficile pour les classes d’actifs traditionnelles telles que les actions et les obligations, qui ont tendance à se déplacer en tandem avec des conditions de marché.
Alors que les investisseurs cherchent à renforcer leurs portefeuilles dans un contexte d’incertitude économique, les investissements alternatifs offrent une opportunité de diversification et de rendements ajustés au risque pour améliorer la performance d’un portefeuille traditionnel des actions.
Ceci est en partie parce que, contrairement aux investissements traditionnels, les alternatives ne sont souvent pas directement liées aux mouvements du marché, offrant des opportunités uniques, en particulier pendant les périodes de stress du marché.
À ces moments, les alternatives peuvent aider à contrebalancer et à réduire la volatilité globale du portefeuille. Compte tenu des catégories larges et sophistiquées d’investissements, de la diligence raisonnable et de l’expertise approfondie sont nécessaires pour exploiter efficacement le potentiel des alternatives pour la diversification du portefeuille et d’autres objectifs stratégiques.
Amélioration de la diversification du portefeuille – et plus
La diversification est un principe d’investissement fondamental destiné à réduire le risque en répartissant les investissements dans diverses classes d’actifs.
Un portefeuille bien structuré devrait inclure un mélange d’investissements traditionnels et alternatifs, dont la proportion et le but peuvent varier en fonction des profils de risque individuels, des objectifs et des conditions de marché.
Ces investissements offrent non seulement des possibilités d’appréciation du capital et de génération de revenus, mais jouent également un rôle crucial dans la gestion des risques et pour aider à atteindre les objectifs financiers à long terme.
La polyvalence des investissements alternatifs se transforme à peu près dans quatre catégories, chacune servant différents objectifs:
Stratégies de diversification du portefeuille Visez à maintenir de faibles corrélations avec les marchés boursiers traditionnels, à réduire potentiellement la volatilité du portefeuille et à augmenter les rendements ajustés au risque.
Alternatives axées sur la croissance Concentrez-vous sur la génération de rendements excédentaires et d’accumulation de richesse, tirant souvent parti de la «prime d’illiquidité» des marchés privés à travers des stratégies telles que le capital-risque et les rachats à effet de levier.
Alternatives à avantage fiscales sont conçus pour atténuer les responsabilités fiscales et offrir des avantages tels que les gains en capital différés et les structures gérées par les impôts. Par exemple, les fonds d’échange d’actions peuvent aider à atténuer les positions de stock concentrées.
Stratégies de génération de revenu Recherchez des rendements plus élevés et une volatilité plus faible par rapport aux investissements traditionnels à revenu fixe, contribuant à fournir des sources de revenus fiables et une couverture de l’inflation à travers des produits tels que les FPI non traduits et les stratégies de crédit privé.
Chacune de ces stratégies à leur manière peut aider à découpler les rendements du portefeuille des performances traditionnelles du marché et à compenser les effets de la volatilité, à tirer parti des alternatives comme source de diversification et plus encore.
Compte tenu de ces avantages, le comité d’investissement mondial de Morgan Stanley Wealth Management recommande que les alternatives constituent jusqu’à 25% d’un portefeuille d’investissement efficace, adaptée à la valeur nette, aux objectifs et à la tolérance au risque d’un investisseur.
Accès à l’élargissement des investisseurs
Alors que les investissements alternatifs étaient traditionnellement disponibles uniquement pour les investisseurs à ultra-net, l’innovation a considérablement amélioré l’accès à mesure que la demande et le choix des produits continuent de croître.
Des produits tels que les fonds enregistrés et les véhicules à feuilles persistants – y compris des solutions de portefeuille uniques simplifiées et des portefeuilles entièrement diversifiés – offrent des seuils d’éligibilité réduits, des minimums d’investissement inférieurs, une liquidité améliorée et des prix compétitifs, ainsi que des rapports fiscaux plus faciles.
Ces fonctionnalités sont attrayantes pour les investisseurs du spectre de richesse. L’industrie a également consacré une énergie importante à l’amélioration de la disponibilité de l’éducation sur des investissements alternatifs, en aidant à démystifier et à diffuser cette importante classe d’actifs.
L’univers des alternatives a évolué de façon spectaculaire, offrant aux investisseurs qualifiés une variété de choix. Il est essentiel de mener une diligence raisonnable approfondie pour comprendre les actifs, les stratégies et les antécédents sous-jacents de leurs gestionnaires de fonds.
La sélection des gestionnaires est encore plus importante dans les alternatives que dans les investissements traditionnels: il y a une différence moyenne dans les rendements annualisés de 12% entre les gestionnaires de haut et de fond, contre 1,2% parmi les gestionnaires traditionnels. *
Il est important d’aligner la bonne classe d’actifs et la stratégie alternative avec la bonne équipe de gestion.
Choisir le bon équilibre
La question de savoir si et comment intégrer des actifs alternatifs dans un portefeuille est une conversation continue qui tient compte des objectifs financiers individuels, de la tolérance au risque et des horizons d’investissement.
C’est là que les conseillers financiers peuvent fournir des informations critiques et des conseils sur la façon dont ces investissements s’inscrivent dans une stratégie de portefeuille plus large, aidant les investisseurs à naviguer dans un paysage d’actifs complexe mais potentiellement récompensé.
Les investissements alternatifs comprennent des opportunités privées ou exclusives qui dépendent des relations, des réseaux et des flux d’accord. Il s’agit d’un domaine d’investissement dans lequel le leadership compte vraiment.
Il est essentiel de s’assurer que toute allocation à des investissements alternatifs correspond à la situation individuelle – et s’intègre dans un plan d’investissement holistique et complet conçu pour atteindre des objectifs financiers spécifiques.
Le bon équilibre devrait se concentrer sur le risque et le rendement, bien sûr, mais aussi l’efficacité fiscale et les considérations personnelles.
En incorporant des investissements alternatifs, les investisseurs peuvent réaliser une plus grande diversification, accéder aux stratégies innovantes et potentiellement améliorer les performances globales de leur portefeuille.
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