L’entrée la moins surprenante de cette liste d’actions avec 100 000% de rendements est probable Berkshire Hathaway (BRK.B). Son leader Aw-shucks, Warren Buffett, dispense la sagesse à domicile et a un talent pour gagner de l’argent. Il le fait notamment avec son propre argent ainsi que celui des autres.
Dans le style consommé de Warren Buffett, il a déclaré que le pire investissement qu’il ait jamais fait était l’achat de Berkshire Hathaway lui-même, une entreprise textile la plus célèbre pour faire des chemises. Le raisonnement de Buffett était l’argent qu’il a investi dans les textiles, s’il était détourné vers les compagnies d’assurance aurait généré 200 milliards de dollars en retour au cours des 45 prochaines années.
Buffett a toujours été attiré par le secteur de l’assurance, possédant en tout ou en partie la National Indemnity Company, Geico, sous-marins de Gateway, Berkshire Hathaway Direct Insurance, Boatu.S., Et le général Re, entre autres.
Quelle est la fascination pour l’assurance? Dans l’esprit de Buffett, l’assurance est l’opposé d’un prêt. Dans le secteur des prêts, le prêteur étend 100 000 $, puis le recueille avec des paiements mensuels.
En assurance, les paiements de primes, connus sous le nom de « flotteur », arrivent en premier, et le paiement de la prestation d’assurance de 100 000 $ arrive beaucoup plus tard. Et avec certains produits d’assurance, comme assurance-vie à termeL’avantage n’est jamais du tout payé.
Mais dans l’esprit de Buffett, mettre la main sur le flotteur n’est pas la fin du processus, mais le début du processus. Tout ce flotteur entrant peut être utilisé pour investir ou acquérir des entreprises qui génèrent du flotteur ou d’autres flux de trésorerie.
C’est pourquoi il y a tant de compagnies d’assurance dans le portefeuille de Berkshire. Et la stratégie a également fonctionné. En 1970, le flotteur entrant de Berkshire était de 39 millions de dollars. En 2023, c’était 169 milliards de dollars.
C’est aussi pourquoi la biographie 2008 de Warren Buffett a été appelée. Alors que le réinvestissement des bénéfices et des flux de trésorerie dans d’autres entreprises qui ont généré des bénéfices et des flux de trésorerie ont pris du temps à mûrir, l’effet à long terme était que la richesse a grandi sur elle-même comme une boule de neige qui roulait sur une colline.
Comme tout bon investisseur, Buffett croyait en diversification. C’est pourquoi il a investi largement dans d’autres sociétés, des fabricants de meubles aux sociétés de bonbons.
Trois investissements célèbres Incluez Apple (AAPL), Coca-Cola (KO) et American Express (AXP). Et dans ces investissements, nous pouvons voir la stratégie de boule de neige au travail.
Coca-Cola est une entreprise assez endormie ces jours-ci. Il apprécie, mais lentement. Au cours des cinq dernières années, les actions ont augmenté d’environ 31%. Mais si vous l’avez possédé depuis 36 ans comme Buffett, ce n’est pas si somnolent. Son investissement de 1,3 milliard de dollars en 1988 vaut désormais 24,5 milliards de dollars.
Et peut-être le plus excitant de tous, Coca-Cola a payé Berkshire Hathaway 736 millions de dollars en dividendes en 2023.
Ce que Buffett a vu était l’une des marques les plus reconnues de la planète oui, mais aussi une entreprise disciplinée avec une structure de coûts qui permettrait à l’entreprise de payer et de développer un dividende.
Ce qui a été un dividende annuel ajusté à part entière de 7,5 cents par action en 1988 est passé à 1,84 $. Étant donné que Coke a augmenté son dividende chaque année pendant au moins les 25 dernières années, il est sûr de dire que le transport de dividendes de 736 millions de dollars de M. Buffett augmentera au fil du temps.
Même Apple, qui est une société d’électronique grand public, a en son cœur, un effet de composition qui a attiré M. Buffett.
Au fur et à mesure que l’écosystème d’Apple augmentait, les bénéfices des mises à niveau et des services sont devenus plus fiables et ont accéléré, stimulant le bénéfice par action, ce qui a à son tour conduit le cours de l’action d’Apple. L’investissement de M. Buffett d’environ 25 milliards de dollars en 2016 est désormais évalué à plus de 135 milliards de dollars.
