En 2016, nous avions un client très près de signer une lettre d’intention de vendre son entreprise pour 6 millions de dollars. Cela semble être un grand nombre, mais ce qui était évident pour nous, en tant que planificateur financier, c’est que cela ne suffisait pas. Je ne dis pas que ce n’était pas une offre juste. Mais après les impôts et le remboursement de la banque d’investissement, ce n’était pas assez d’argent pour remplacer leurs revenus et payer leur style de vie.
Il y a beaucoup de chiffres importants en matière de vente de votre entreprise. Le plus grand moteur de l’évaluation est peut-être la croissance, mais c’est quelque chose de différent. Ce dont je parle, c’est le numéro que vous devez savoir, pour savoir que vous ne manquerez pas d’argent au-delà de la vente. Ceci est «l’écart de richesse».
L’écart de richesse et votre retraite
L’écart de richesse est la différence entre vos actifs actuels et le montant dont vous auriez besoin pour soutenir votre style de vie. Pour un propriétaire d’entreprise, c’est ce que vous avez besoin d’obtenir de la vente de votre entreprise. Nous conseillons un couple qui avait besoin d’environ 25 000 $ par mois, ou 300 000 $ par an, pour soutenir leur style de vie.
En tant que planificateur, nous savions qu’ils avaient besoin d’environ 9,5 millions de dollars d’actifs liquides bruts (avant impôts) pour soutenir ce nombre. Ils avaient économisé environ 1 million de dollars dans leur 401 (k). Par conséquent, ils devaient obtenir 8,5 millions de dollars de la vente de leur entreprise s’ils prévoyaient de cesser de travailler au-delà de la période de transition, ce qu’ils ont fait. Que 8,5 millions de dollars sont le
Nous nous sommes appuyés sur la planification financière pour parvenir au nombre total dont ils avaient besoin pour financer leur style de vie. Cela nous a permis de prendre en compte des choses comme les impôts, les revenus futurs de la sécurité sociale et la volatilité historique du marché. Vous pouvez accéder à une version gratuite de l’outil de planification que nous utilisons.
Dans le prochain article de cette série, je couvrirai une manière à l’arrière de l’enveloppe de calculer votre écart de richesse.
Combler l’écart
Un défi majeur dans tout cela est qu’il est très difficile de savoir pour quoi votre entreprise vendra. En tant que propriétaire d’une entreprise de gestion de patrimoine, je peux regarder l’industrie et voir les cinq à 10 plus grandes entreprises qui servent également mon niche client et figurent que l’un d’eux m’achètera.
Selon Woodbridge International, une banque d’investissement pour les petites et moyennes entreprises, sur les 25 entreprises qu’ils ont vendues en 2024, 23 ne connaissaient pas l’acheteur avant la transaction. C’est l’importance d’avoir une bonne banque d’investissement. Parfois, l’écart de richesse peut être fermé simplement en trouvant le bon acheteur.
L’autre extrémité du spectre peut être plus évidente: ceux qui ne sont pas proches. Encore une fois, je vais m’utiliser comme exemple.
J’étais partenaire d’une société de gestion de patrimoine qui s’est vendue. Je possède maintenant mon entreprise, sortie 59 Advisory. Même avec la vente précédente, mon entreprise ne vaut pas mon écart de richesse. Ajoutez à cela, j’ai un enfant de 6 ans, un enfant de 2 ans et peut-être un nouveau-né au moment où cela sera publié. Ma piste est longue. Pour les gens de ma situation, l’écart de richesse n’est pas si utile. Vous devez vous concentrer sur une mesure différente: l’écart de valeur.
J’aimerais prendre le crédit de ce qui s’est passé à côté du client qui a reculé de sa vente initiale, mais la réalité était qu’ils avaient fait le travail difficile pour combler l’écart. Au cours des quatre prochaines années, ils ont réduit les coûts d’acquisition des clients en introduisant d’autres canaux de marketing, en augmentant les revenus à travers ces mêmes canaux et en augmentant les marges grâce à l’utilisation de la technologie.
En 2024, ils ont vendu l’entreprise pour environ 10 fois cette offre initiale. Parfois, c’est trouver le bon acheteur. Parfois, cela fait monter la valeur de l’entreprise. Souvent, c’est les deux.
Dans ce cas, ils ont dépassé leur écart de richesse. Ils ont beaucoup préféré cela au stress de le couper.
